De huidige omgeving van de zilvermarkt
Zilver bereidt zich voor om een van zijn beste jaren in de afgelopen tien jaar af te sluiten, dankzij een versoepelend monetair beleid en een instabiel geopolitiek landschap. Deze factoren helpen ervoor te zorgen dat zilver een potentiële waardeopslag wordt.
Volgens Roberta Caselli, grondstoffenexpert bij Global X, heeft de groeiende industriële vraag, met name vanuit de zonne-energiesector in China, geleid tot een aanzienlijke kloof tussen vraag en aanbod, die naar verwachting 17% zal bedragen
in 2024.
Vraag en aanbod: een diepgaande analyse
In 2023 was de fysieke vraag naar zilver groter dan het aanbod, waarmee een trend van drie jaar werd voortgezet. De industriële vraag heeft recordniveaus bereikt, ondersteund door een sterke vraag in de zonne-energiesector.
Gezien de vooruitzichten voor een groei van de industriële vraag en het ontbreken van een zichtbare uitbreiding van het aanbod, wordt een vierde jaar op rij een tekort op de zilvermarkt verwacht. Het Silver Institute heeft al een aanzienlijke kloof voorspeld, als gevolg van de toegenomen industriële vraag en de zwakte van de mijnbouwproductie en -recycling
.
De rol van China op de zilvermarkt
In de afgelopen maanden is de vraag naar zilver in China jaar op jaar met meer dan 20% gestegen, ondersteund door de behoefte aan materialen voor zonne-energie, elektrische voertuigen en elektronica.
Alleen al in 2023 groeide de Chinese industriële vraag naar zilver met 44%, wat neerkomt op meer dan 40% van de wereldwijde industriële vraag. Volgens de voorspellingen van BloombergNEF zal de capaciteit van de wereldwijd geïnstalleerde fotovoltaïsche zonne-energie tegen 2030 naar verwachting met 125% toenemen, waarbij China een cruciale rol speelt
in deze groei.
De uitdagingen en kansen op het gebied van aanbod voor investeerders
Aan de aanbodzijde heeft de wereldwijde zilvermarkt een tekort, waarbij de wereldwijde mijnbouwproductie een daling van 1% registreerde ten opzichte van het voorgaande jaar.
Mexico, een van de belangrijkste producenten, heeft een daling van de productie gezien als gevolg van stakingen. Hoewel oppervlakkige voorraden tot dusver een aanzienlijke prijsstijging hebben voorkomen, zijn ze beperkt en kunnen ze verder krimpen, wat kansen creëert voor investeerders. Zilver, vaak beschouwd als het ‘tweede goud’, heeft een kleinere markt en een industrieel gebruik dat ongeveer 54% van de jaarlijkse vraag vertegenwoordigt, vergeleken met 7% naar
goud.
Toekomstperspectieven en investeringsstrategieën
Aangezien de goud-zilververhouding momenteel hoger is dan 80, zou zilver een goedkopere optie kunnen blijken te zijn dan goud, wat aantrekkelijke investeringsmogelijkheden biedt. Het dubbele karakter van zilver, als kostbaar en industrieel metaal, maakt het uniek in zijn soort. Dit kan zowel in perioden van economische groei, wanneer de industriële vraag toeneemt, als in tijden van hoge volatiliteit, wanneer de vraag naar edelmetalen toeneemt, worden gewaardeerd. In deze context kan directe of indirecte blootstelling aan zilver van strategisch belang zijn voor een beleggingsportefeuille
.