Als de vraag is welke aandelen u moet kopen, moet u zich concentreren op aandelen die op de lange termijn een hoog rendement kunnen opleveren.
In termen van aandeelhoudersrendementen zijn dividenden en winst per aandeel belangrijke indicatoren van waarde.
Het dividend is dat rendement voor beleggers dat meer lijkt op een kortlopend verzekerd inkomen.
Langetermijnrendementen worden gewaarborgd door EPS.
Eps (EPS-groei) triggert de appreciatie van de marktprijs van langetermijnaandelen.
Dus als de vraag is: welke aandelen kopen?
De beste aandelen om te kopen zijn daarom die aandelen die fatsoenlijke dividenden produceren en ook zorgen voor een behoorlijke groei van de winst per aandeel.
Dividendinkomsten
Een deel van de nettowinst van het bedrijf wordt als dividend uitgekeerd aan aandeelhouders.
Een bedrijf dat hoge dividenden uitkeert maar het slechts met tussenpozen betaalt, is niet interessant.
Beleggers moeten rekening houden met het dividenduitkeringspatroon van een bedrijf in de afgelopen 5 tot 10 jaar.
Een goed dividendbetalend aandeel zou dividenden hebben betaald consistent met een behoorlijke groei.
Dividendgroei: Het is geen gemakkelijke beslissing voor bedrijven om dividend uit te keren aan aandeelhouders.
Dividend uitkeren betekent een trade-off op de beschikbare liquiditeit/liquiditeit van bedrijven.
Het bedrijf zal zijn liquiditeitscrisis zeker niet doorstaan door dividend uit te keren.
Als sommige bedrijven echter consequent dividenden uitkeren, betekent dit dat ze genoeg geld genereren uit hun activiteiten.
Dit is een zeer goede waarde-indicator.
Dit is de reden waarom bedrijven die de afgelopen 10 jaar consequent dividend hebben betaald, als fundamenteel zeer sterk worden beschouwd.
Maar er is één uitzondering.
Een bedrijf dat “hoge schulden” heeft maar nog steeds hoge dividenden uitkeert, is niet betrouwbaar.
Het is als een bedrijf dat schulden van banken aanneemt om dividenden uit te keren aan zijn aandeelhouders.
Geen enkele aandeelhouder wil op deze manier dividenduitkeringen.
Bedrijven die “hoge schulden” hebben om hun kasstromen (uitgaven) te beheren, zijn riskant / gevaarlijk.
Dergelijke bedrijven mogen de komende jaren geen dividend blijven uitkeren.
Dus om
ervoor te zorgen dat het bedrijf dividenden blijft betalen, is het raadzaam om ook de “schuld” -niveaus te controleren.
Het is zeer waarschijnlijk dat het bedrijf dat “High Reserves” aanhoudt, aanzienlijke dividenden zal uitkeren.
Reserves zijn het eigen vermogen van bedrijven.
Reserves worden opgebouwd over een periode van tijd.
Ingehouden winsten (PAT minus dividenden) worden jaarlijks doorberekend van de winsten en verliezen van bedrijven a/c naar de balansen.
Geaccumuleerde “ingehouden winsten” worden “reserves” genoemd.
Als algemene regel geldt dat als de reserves van bedrijven 70% van de totale uitgaven uitmaken, het als een goede dividendbetaler kan worden beschouwd.
Hoge reserveniveaus zorgen voor liquiditeit voor het bedrijf.
Vermogensgroei: EPS
Langlopende aandelen moeten steevast een hoge winst per aandeel laten zien.
Het bedrijf moet zijn nettowinst elk jaar verhogen om de winst per aandeel te laten groeien.
Maar er zijn gevallen waarin PAT toeneemt, maar de groei van de winst per aandeel negatief is.
Dit kan gebeuren wanneer het aantal uitstaande aandelen in de markt toeneemt. Verdunt de groei van de winst per aandeel.
Daarom is het niet voldoende om alleen winst (PAT) te bestuderen.
Groei winst per aandeel:
Er is een oude theorie dat de PE> 15 ratio betekent dat de aandelenkoers overgewaardeerd is.
Peter Lynch lanceerde de PEG-ratiotheorie als uitzondering op de PE-ratio.
Het PEG-rapport stelt dat als de EPS-groei robuust is, zelfs een hoge PE (boven de 15) als een goede koop kan worden beschouwd.
PEG <1 is een betrouwbare indicator dat eps in de toekomst zal blijven groeien.
Als eps groeit, zal de marktprijs volgen.
Een andere parameter die eps-groei garandeert, is “omzetstijging”.
Als de omzet van het bedrijf stijgt, zal ook de nettowinst verbeteren.
Naast de omzet zal de verbetering van de “operationele marge” ook winst opleveren.
Als de winstgevendheid (marge) van het bedrijf toeneemt, betekent dit dat het geniet van een “competitieve slotgracht”.
Bedrijven met “slotgracht” blijven hun operationele marge verbeteren.
De verbetering van de omzet en operationele marge vertaalt zich onmiddellijk in groei van de winst per aandeel.
Terug: Lees voorraadgegevens …