Wat is het risico van het land?
Landrisico verwijst naar de onzekerheid die gepaard gaat met beleggen in een bepaald land en, meer in het bijzonder, de mate waarin die onzekerheid kan leiden tot verliezen voor investeerders.Deze onzekerheid kan het gevolg zijn van een aantal factoren, waaronder politieke , economische, wisselkoers- of technologische invloeden . Met name het landenrisico duidt op het risico dat een buitenlandse overheid haar verplichtingen niet nakomt of In bredere zin is het landenrisico de mate waarin politieke en economische onrust de effecten van uitgevende instellingen die in een bepaald land actief zijn, beïnvloedt.
KEY POINTS
- Landenrisico verwijst naar de onzekerheid die inherent is aan beleggen in een bepaald land.
- Landenrisico verwijst heel vaak naar de mogelijkheid van wanbetaling op lokaal uitgegeven obligaties.
- De Verenigde Staten worden beschouwd als de benchmark voor een laag landenrisico.
- Analisten kunnen verwijzen naar MSCI-indices, OCED-rapporten of rapporten van ratingbureaus voor hulp bij de risicoanalyse van landen.
Het landenrisico begrijpen
Landrisico is van cruciaal belang om in overweging te nemen bij beleggingen in minder ontwikkelde landen.Voor zover factoren zoals politieke instabiliteit van invloed kunnen zijn op investeringen in een bepaald land, zijn deze risico’s hoog vanwege de grote turbulentie die op de financiële markten kan ontstaan.Een dergelijk landenrisico kan het verwachte rendement op investeringen (ROI) van effecten die in die landen of door bedrijven worden uitgegeven, verminderen actief zijn in die landen.
Investeerders kunnen zich indekken tegen sommige risico’s van het land, zoals valutarisico, door zich in te dekken; maar andere risico’s, zoals politieke instabiliteit, hebben niet altijd een effectieve afdekking. Wanneer analisten de staatsschuld onderzoeken, onderzoeken ze daarom de fundamenten van het bedrijf – wat er gebeurt in de politiek, economie, algemene gezondheid van de samenleving, enzovoort – van het land dat de schuld uitgeeft . Buitenlandse directe investeringen – beleggingen die niet via een gereglementeerde markt of effectenbeurs worden gedaan – en langetermijnbeleggingen hebben het grootste potentieel voor landenrisico’ s.
Landelijke risicoweging
De meeste beleggers beschouwen de VS als de benchmark voor een laag landenrisico. Dus als een belegger zich aangetrokken voelt tot investeringen in landen met een hoog niveau van burgerconflicten, zoals Argentinië of Venezuela, bijvoorbeeld, zou het verstandig zijn om hun landenrisico te vergelijken met dat van professionele Amerikaanse analisten die dat risico moeten beoordelen. bekijk vaak zorgvuldig MSCI Index Data . , op zoek naar correlatiecoëfficiënten om manieren te vinden om het effect van landenrisico op een bepaalde locatie te meten.
Hulp krijgen bij de risicobeoordeling per land
Sommige internationale organisaties beoordelen het landenrisico namens hun lidstaten. Zo publiceert de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling (OESO) in het kader van haar door de overheid gesteunde exportkredietovereenkomst een bijgewerkte lijst van landen en bijbehorende risico’s met het oog op de vaststelling van rentetarieven en betalingsvoorwaarden. Daarnaast publiceert zij: de grote kredietbeoordelaars – Standard &Poor’s (S&P), Moody’s en Fitch – hebben allemaal hun eigen ratinglijsten voor overheden, die ook fundamentele factoren analyseren zoals institutionele en overheidseffectiviteit, economische structuur, groeivooruitzichten, externe financiën en fiscale en monetaire flexibiliteit.
Zelfs grote vermogensbeheerders beoordelen het landenrisico in hun specifieke bedrijfsonderdelen. BlackRock Inc. , het publiceert bijvoorbeeld de BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI), een driemaandelijkse sovereign risk index die de huidige risiconiveaus en trends voor verschillende landen en regio’s volgt.
