Een obligatiefonds, ook bekend als een schuldfonds, belegt voornamelijk in obligaties (overheids-, gemeentelijke , zakelijke, converteerbare ) en andere schuldinstrumenten, zoals mortgage-backed securities (MBS), met als hoofddoel het genereren van maandelijkse inkomsten voor beleggers. Vaak is 401k gekoppeld aan obligatiefondsen.
KEY POINTS
- Een obligatiefonds, ook bekend als een schuldfonds, belegt voornamelijk in obligaties (overheids-, bedrijfs-, gemeentelijke, converteerbare) en andere schuldinstrumenten, zoals mortgage-backed securities (MBS), met als hoofddoel het genereren van maandelijkse inkomsten voor beleggers.
- Obligatiefondsen bieden beleggers onmiddellijke diversificatie voor een minimaal vereiste minimale belegging.
- Door de omgekeerde relatie tussen rente en obligatiekoersen heeft een langlopende obligatie een hoger renterisico dan een kortlopende obligatie.
Het obligatiefonds begrijpen
Een obligatiefonds is gewoon een beleggingsfonds dat uitsluitend in obligaties belegt. Voor veel beleggers is een obligatiefonds een efficiëntere manier om in obligaties te beleggen dan in het kopen van individuele obligaties. In tegenstelling tot individuele obligaties hebben obligatiefondsen geen vervaldatum voor de aflossing van de hoofdsom. daarom kan de hoeveelheid geïnvesteerd kapitaal van tijd tot tijd variëren.
Daarnaast nemen beleggers indirect deel aan de rente die wordt betaald door de onderliggende obligaties die in het beleggingsfonds worden aangehouden. Rentebetalingen worden maandelijks gedaan en weerspiegelen de mix van alle verschillende obligaties in het fonds, wat betekent dat de verdeling van rente-inkomsten maandelijks zal variëren. Een belegger die in een obligatiefonds belegt, plaatst zijn geld in een pool die wordt beheerd door een Doorgaans koopt en verkoopt een obligatiefondsbeheerder op basis van marktomstandigheden en houdt hij zelden obligaties aan tot de vervaldatum.
De meeste obligatiefondsen bestaan uit een soort obligatie, zoals bedrijfs – of staatsobligaties, en worden verder gedefinieerd vanaf de periode tot de vervaldatum, als korte, middellange en lange termijn. Sommige obligatiefondsen bevatten alleen veilige obligaties, zoals staatsobligaties . Beleggers moeten er rekening mee houden dat Amerikaanse staatsobligaties worden beschouwd als van de hoogste kredietkwaliteit en zijn niet onderworpen aan ratings. In feite zijn obligatiefondsen die gespecialiseerd zijn in Amerikaanse staatsobligaties, waaronder Treasury Inflation Protected Securities ( TIPS), de veiligste, maar bieden ze het laagste potentiële rendement.
Andere fondsen beleggen alleen in de meest risicovolle categorie obligaties, d.w.z.
hoogrentende of junk bonds. Obligatiefondsen die beleggen in meer volatiele soorten obligaties hebben de neiging om een hoger potentieel rendement te bieden. Andere obligatiefondsen hebben echter een mix van verschillende soorten obligaties om opties voor meerdere activaklassen te creëren . Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in meer volatiliteiten obligaties, kunt u een Morningstar-bond-achtige box gebruiken om de beleggingsopties te selecteren die beschikbaar zijn voor obligatiefondsen. De soorten obligatiefondsen die beschikbaar zijn, zijn onder meer: Amerikaanse staatsobligatiefondsen, gemeentelijke obligatiefondsen, bedrijfsobligatiefondsen, MBS (mortgage-backed mortgages), hoogrentende obligatiefondsen, obligatiefondsen uit opkomende markten en wereldwijde obligatiefondsen.
Voordelen en risico’s van het obligatiefonds
Bond-fondsen zijn aantrekkelijke beleggingsopties omdat het voor beleggers meestal gemakkelijker is om deel te nemen dan om de individuele obligatie-instrumenten te kopen die deel uitmaken van de obligatieportefeuille. Bij het beleggen in een obligatiefonds hoeft een belegger alleen de jaarlijkse kostenratio te betalen die marketing-, administratieve en professionele beheerskosten dekt, in vergelijking met het afzonderlijk kopen van meerdere obligaties en het beheren van de transactiekosten die aan elk ervan zijn gekoppeld.
Bond-fondsen bieden onmiddellijke diversificatie voor beleggers voor een minimale minimale investering die vereist is, aangezien een fonds meestal een pool van verschillende obligaties met verschillende looptijden heeft, wordt de impact van de prestaties van elke individuele obligatie verminderd als de emittent geen rente of hoofdsom betaalt.
Een ander voordeel van een obligatiefonds is dat het toegang biedt tot professionele portefeuillebeheerders die over de nodige ervaring beschikken om de kredietwaardigheid van obligatie-emittenten en marktomstandigheden te onderzoeken en te analyseren voordat het fonds wordt gekocht of verkocht.Een fondsbeheerder kan bijvoorbeeld obligaties vervangen wanneer het krediet van de emittent wordt afgewaardeerd of wanneer de emittent wordt afgewaardeerd .
“Bel” of betaal de obligatie vóór de vervaldatum.
Bond-fondsen kunnen op elk moment worden verkocht voor hun huidige marktintrinsieke waarde (NAV), wat kan resulteren in een meerwaarde of kapitaalverlies. Individuele obligaties kunnen moeilijker te lossen zijn. Vanuit fiscaal perspectief kunnen sommige beleggers in hogere belastingschijven merken dat ze een hoger rendement na belastingen hebben Een belegging in een belastingvrij gemeenteobligatiefonds in plaats van een belegging in een belastbaar obligatiefonds.
Door de omgekeerde relatie tussen rentetarieven en obligatiekoersen heeft een langlopende obligatie een hoger renterisico dan een kortlopende obligatie. De NAV van obligatiefondsen met een lange looptijd zal dus sterk worden beïnvloed door veranderingen in de rentetarieven. Dit zal op zijn beurt weer Het heeft invloed op de hoeveelheid rente-inkomsten die het fonds maandelijks aan zijn deelnemers kan uitkeren.
