Wat is het businessmodel van banken?

Het businessmodel van banken is anders dan andere activiteiten.

We zijn meer gewend aan “manufacturing” business modellen. Dat is zoals hieronder:

• Geef geld uit om middelen te kopen (kosten).
• Het gebruikt middelen om goederen en diensten te produceren.
• Verkoop goederen en diensten om geld te verdienen.
• De omzet minus de kosten is de winst.

Maar banken werken niet met dit model.

Om een analyse van bankaandelen te proberen, moet een belegger het bedrijfsmodel van de banken begrijpen.

Laten we dus eerst eens kijken naar het bedrijfsmodel van de banken.

# 1. Wat is het businessmodel van banken?

• Leningen geven, rente (inkomen) verdienen.
• Accepteer deposito’s, betaal rente (kosten).
• De verdiende rente minus de betaalde rente is de winst.

Hoe garanderen banken winst?

De rente op leningen moet hoger zijn dan de rente op deposito’s.

Dit inkomen wordt ” Rente-inkomen “ genoemd.

Banken verdienen ook geld uit andere bronnen, zoals:

• Verdeling van beleggingsfondsen.
• Verdeling als verzekeringsregelingen.
• Aanbieden van vermogensbeheerdiensten.
• Treasury operaties (aankoop / verkoop van schuldbewijzen).
• enzovoort.

Door deze diensten aan te bieden, brengen banken een nominale vergoeding in rekening.

Inkomsten uit een andere bron worden ” Andere inkomsten ” genoemd.

Om de rente-inkomsten of andere inkomsten van een bank te kennen, moet u hun winst- en verliesrekeningen onderzoeken.

Zo werden op 18 maart de inkomsten van enkele Indiase banken getoond:

(Rs. Crore)	Hdfc	SBI	Kotak
Rentebaten	80.240 (84%)	2.20.500 (83%)	19.750 (83%)
Overige inkomsten	15.220 (16%)	44.600 (17%)	4.050 (17%)
Totale inkomsten	95.460	2.65.100	23.800

Van wat we tot nu toe hebben gezien, lijkt het bedrijfsmodel van banken eenvoudig.

• Verzamel de aanbetaling. Betaal lagere rente.
• Leningen uitgeven.

  Reken hogere rente.

Wat betekent het?

Overweeg een hypothetische bankkluis .

In deze bankkluis komt geld binnen als mensen geld op banken bewaren.

Hoe houden mensen geld op banken?

• Spaarrekening (@ 3,5% pa).
• Vaste stortingen (@ 7,5% pa).

Over deze deposito’s moeten banken rente betalen zoals hierboven weergegeven. Het draait dus allemaal om uitgaven.

Hoe verdien je geld bij banken?

Een lening verstrekken aan een overheid/onderneming?

Dit is waar onze hypothetische bankkluis van pas komt.

Omdat banken liquide middelen beschikbaar hebben in de kluisjes, kunnen ze deze gebruiken om leningen te verstrekken.

Hoeveel rente rekenen banken op leningen?

• Woonkrediet: 8,5% pa
• Autolening: 9,25% pa
• Persoonlijke lening: 12-15% pa
• Creditcard lening: 39,5% pa

Wat betekent het?

Het betekent dat banken een “lagere” rente betalen op deposito’s en “hogere” rente op leningen in rekening brengen.

Dit verschil in rente tussen leningen en deposito’s wordt de rentespread genoemd.

#1.1 RBI businessmodel en rol.

Waarom moet een belegger dit weten over banken?

Het is omdat een bank die zich niet aan de regels van de RBI houdt, binnenkort zijn vergunning verliest.

Dus een potentiële belegger die bankaandelen wil kopen, moet eerst deze parameters controleren.

De rol van RBI is die van de toezichthouder. Waarom is er een toezichthouder nodig?

Aangezien geld door banken wordt verwerkt, is het noodzakelijk om de rente van depositohouders en kredietnemers te waarborgen.

Stel dat de banken deposito’s ter waarde van 100 crore roepies uit het publiek zouden terugtrekken.

Maar het zou een lening van slechts Rs.80 crore kunnen uitgeven.

Hoe komt het geld om de noodzakelijke rente van spaarders te betalen?

Hoewel dit een zeer vereenvoudigd voorbeeld is, maar in werkelijkheid fungeert RBI als de opdrachtgever van alle banken.

Banken moeten zich aan de regels houden, anders wordt de vergunning door RBI ingetrokken.

Hoe zorgt RBI voor veilige bankpraktijken?

Ze vragen banken om het volgende te doen:

# 1.1.1 Houd CRR met RBI

Wat is CRR?

Minimale reserves die een bank moet aanhouden bij RBI.

Hoeveel reserves hebben banken te garanderen? Het is evenredig met de deposito’s van de bank.

Waarom is het nodig? Om elke reeks opnames van deposanten af te handelen.

Dit wordt CRR (Cash Reserves Ratio) genoemd.

Op CRR betaalt RBI niets aan de bank (geen rente).

Het doel van de CRR is om een bepaalde hoeveelheid liquiditeit te waarborgen.

Op dit moment heeft RBI de minimale CRR-limiet van 4% gehandhaafd.

# 1.1.2 SLR beveiligen in staatsobligaties.

Wat is SLR?

Minimumbedrag dat een bank moet beleggen in staatsobligaties.

Hoeveel moeten banken investeren? Het is ook evenredig met de deposito’s van de bank.

(Opmerking: staatsobligaties zijn het veiligste beleggingsvehikel.)

Dit wordt SLR (Statuario Liquidity Ratio) genoemd.

Op SLR verdienen banken ook rendement in de vorm van rente.

Op deze manier worden banken gedwongen om hun eigen middelen te beleggen. Deze fondsen blijven altijd veilig.

De rente die op deze beleggingen wordt verdiend (ongeveer @ 7,7%) is een bijkomend voordeel.

Op dit moment heeft RBI de minimale grens van SLR van 19,5% gehandhaafd.

# 1.1.3 Wat gebeurt er als de bank geen contant geld meer heeft?

Ook hier komt RBI om de hoek kijken. RBI treedt op als bankier voor de banken.

RBI leent aan banken en brengt rente in rekening. Deze rente wordt de Repo Rate genoemd.

Maar waarom rente in rekening brengen?

Deze vraag is toch terecht? Banken onderhouden al CRR’s en spiegelreflexcamera’s (23,5%).

Waarom zouden ze rente betalen aan RBI? De logica klopt, maar CRR en SLR zijn niet toegankelijk voor banken.

Banken moeten CRR + SLR onderhouden en bovendien, als banken geld nodig hebben, vragen ze om een lening.

Dit is de reden waarom minder mensen kiezen voor bankieren. Het is een kapitaalintensieve activiteit.

Dit is wat regelgeving doet met een (negatieve) industrie.

Maar in het bankwezen zijn dergelijke regels een must.

Dit betekent dus dat de reporente een andere kost is voor banken.

Ze betalen rente aan spaarders en ook aan RBI.

# 1.1.4 Wat is Reverse Repo Rate?

Laten we proberen de omgekeerde reporente in een perspectief te zien.

Als individu zeggen we dat we twee opties hebben om te beleggen.

1. Vaste deposito’s bij banken: die betaalt 6,5% per jaar
2. Op schulden gebaseerd beleggingsfonds: dat 7,5% per jaar betaalt

Selecteren we welke beleggingsoptie?

Laten we zeggen dat 35% van de mensen met FD ging en 65% met beleggingsfondsen.

Stel nu dat banken het rendement van FD verhogen. De opbrengst is als volgt:

1. Vaste deposito’s bij banken: die betaalt 6,8% per jaar
2. Op schulden gebaseerd beleggingsfonds: dat 7,5% per jaar betaalt

Nu zullen meer mensen zich aangetrokken voelen tot het FD.

Laten we zeggen dat het percentage is veranderd in 38% FD en 62% in beleggingsfondsen.

Waarom is dit gebeurd? Want het FD is aantrekkelijker geworden.

De analogie bestaat ook voor Banken.

Banken hebben twee opties, ze kunnen hun geld op de volgende manieren beleggen:

1. Met RBI: en verdien een inverse repo rate van 6,5% pa o
2. Geef woonleningen aan het publiek: en verdien 8,3% pa

Wat denk je, banken kiezen welke optie? Voornamelijk woonkrediet.

Dat is hun zaak. Om hogere rente te verdienen.

Laatste woorden …

Laat ik het businessmodel van banken samenvatten.

De hoofdactiviteit van de bank is om geld uit te lenen aan mensen, bedrijven, enz. die geld nodig hebben.

Zij bieden deze service en brengen een vergoeding in rekening. Deze vergoeding, gewoonlijk rente op leningen genoemd.

Maar waar komen de banken voor leningen vandaan?

Verdienen ze geld met het leveren van andere diensten? Wat zijn dat?

• bankrekening.
• Vaste stortingen.
• Overschrijvingsdiensten.
• Aanbiedingen in vreemde valuta, etc.

Ze bieden deze service en brengen opnieuw een vergoeding in rekening.

Deze vergoeding, gewoonlijk rente op deposito’s genoemd.

Het is logisch om hier te vragen, hoe maken banken winst?

Om winst te garanderen, moeten banken “rente op leningen” in rekening brengen die hoger is dan ze “rente op deposito’s” betalen.

Conclusie van de belegger

Wat kan een belegger uit deze informatie over het “bancaire bedrijfsmodel” concluderen?

Vanuit het perspectief van de deposant zijn CRR en SLR voordelig. Wat?

Want 23,5% [CRR (4%) + SLR (19,5%)] van hun deposito’s zijn altijd veilig.

Maar vanuit het perspectief van een belegger zijn CRR en SLR niet zo nuttig. Omdat?

Want 23,5% van de fondsen van de bank levert een zeer laag rendement op.

CRR levert rendementen op van 0%. SLR levert slechts 7,7% op.

Kijken naar de CRR en SLR trend is dus belangrijk. Wat?

• Wanneer CRR/SLR daalt, betekent dit dat de marge van de bank zal verbeteren.
• Wanneer CRR/SLR omhoog gaat, betekent dit dat de marge van de bank zal afnemen.

Volgende: Analyse van bankacties