Forfaiting is een financieringsmiddel waarmee exporteurs onmiddellijk contant geld kunnen ontvangen door hun kredieten op middellange en lange termijn – het bedrag dat een importeur aan de exporteur verschuldigd is – met korting via een tussenpersoon te verkopen. De exporteur elimineert het risico door de verkoop zonder verhaal te doen.
Hij is niet verantwoordelijk voor het in gebreke blijven van de importeur op de kredieten.
Het forfaitaire bedrag is de persoon of entiteit die de vorderingen koopt. De importeur betaalt vervolgens het bedrag van de kredieten aan het forfaitaire bedrag. Een vast bedrag is meestal een bank of financieringsmaatschappij die gespecialiseerd is in het financieren van export .
KEY POINTS
- Forfaiting is een vorm van financiering die exporteurs helpt direct contant geld te ontvangen door hun kredieten met korting te verkopen via een derde partij.
- Het bedrag van de betaling wordt meestal gegarandeerd door een tussenpersoon zoals een bank, wat het forfaitaire bedrag is.
- Forfaitaire bedragen beschermen ook tegen kredietrisico’s, overdrachtsrisico’s en risico’s die voortvloeien uit veranderingen in de wisselkoers of rentetarieven.
- Vorderingen worden omgezet in een schuldinstrument, zoals een onvoorwaardelijke wissel of wissel, die vervolgens op een secundaire markt kan worden verhandeld.
- Hoewel deze schuldinstrumenten een reeks looptijden kunnen hebben, liggen de meeste vervaldata tussen één en drie jaar vanaf het moment van verkoop.
Hoe forfaiting werkt
De aankoop van vorderingen door middel van een vast bedrag versnelt de betaling en de kasstroom voor de exporteur.De bank van de importeur garandeert doorgaans het bedrag.
De aankoop elimineert ook het kredietrisico dat verbonden is aan een kredietverkoop aan een importeur. Forfaiting vergemakkelijkt de transactie voor een importeur die het zich niet kan veroorloven om de goederen volledig te betalen op het moment van levering.
De vorderingen van de importeur worden omgezet in een schuldinstrument dat vrij kan worden verhandeld op een secundaire markt.
Vorderingen zijn doorgaans in de vorm van onvoorwaardelijke wissels of juridisch afdwingbare promessen , waardoor zekerheid wordt gesteld voor het forfaitaire bedrag of een volgende koper van de schuld.
Deze schuldinstrumenten hebben een looptijd van minimaal één maand tot maximaal 10 jaar.De meeste looptijden liggen tussen één en drie jaar vanaf het moment van verkoop.
Forfaiting wordt het meest gebruikt in gevallen van grote internationale verkopen van grondstoffen of kapitaalgoederen waarbij de prijs hoger is dan $ 100.000.
Nadelen en nadelen van forfaiting
Voordelen
Lump-som elimineert het risico dat de exporteur betaling ontvangt. De praktijk beschermt ook tegen kredietrisico’s, overdrachtsrisico’s en risico’s die voortvloeien uit veranderingen in wisselkoersen of rentetarieven . Forfaiting vereenvoudigt de transactie door een op krediet gebaseerde verkoop om te zetten in een contante transactie. Dit credit-to-cash-proces biedt onmiddellijke cashflow voor de verkoper en Elimineert incassokosten. Bovendien kan de exporteur claims, een verplichting, uit zijn balans verwijderen .
Forfaiting is flexibel.
Een forfaitair bedrag kan zijn aanbod aanpassen aan de behoeften van een exporteur en het aanpassen aan een verscheidenheid aan internationale transacties. Exporteurs kunnen voor een verkoop een forfaitair bedrag gebruiken in plaats van een krediet- of verzekeringsdekking. Forfaiting is nuttig in situaties waarin een specifiek land of een bepaalde bank in het land geen toegang heeft tot een exportkredietagentschap (ERK). De praktijk stelt een exporteur in staat om zaken te doen met kopers in landen met een hoog niveau van politiek risico.
Nadelen
Voorfaiting beperkt de risico’s voor exporteurs, maar is over het algemeen duurder dan financiering door commerciële kredietverstrekkers, wat leidt tot hogere exportkosten. Deze hogere kosten worden over het algemeen aan de importeur opgelegd als onderdeel van de standaardprijs. Bovendien komen alleen transacties van meer dan $ 100.000 met langere looptijden in aanmerking voor verbeurdverklaring, Maar forfaiting is niet beschikbaar voor uitgestelde betalingen.
Er is enige discriminatie in ontwikkelingslanden ten opzichte van ontwikkelde landen. Zo worden alleen geselecteerde valuta’s als een vast bedrag beschouwd omdat ze internationale liquiditeit hebben . Ten slotte is er geen internationaal kredietagentschap dat garanties kan verstrekken aan forfaitaire ondernemingen. Dit gebrek aan garantie heeft gevolgen voor vaste bedragen op lange termijn.
Real World Voorbeeld
De Black Sea Trade &Development Bank (BSTDB) vermeldt forfaiting in haar lijst van speciale producten, samen met acceptatie, afdekkingsinstrumenten, financiële leasing en kortingen. BSTDB werd opgericht als financieringsbron voor ontwikkelingsprojecten door 11 oprichtende landen: Albanië, Armenië, Azerbeidzjan, Bulgarije, Georgië, Griekenland, Moldavië, Roemenië, Rusland, Turkije en Oekraïne. 1
De bank legt uit dat “de verplichtingen van de importeur blijken uit wissels of aanvaarde promessen die een bank onderschrijft of garandeert”. De minimale omvang van de transactie die BSTDB via vaste bedragen zal financieren is € 5 miljoen met een terugbetalingsperiode van één tot vijf jaar. De bank kan ook optiekosten toepassen , verbintenis, beëindiging of disconteringsvoet . 2
