Een cyclisch aandeel is een opslagplaats van die prijs wordt beïnvloed door macro-economische of systematische veranderingen in de wereldeconomie. Van cyclische aandelen is bekend dat ze de cycli van een economie volgen door expansie , piek, recessie en herstel. De meeste cyclische aandelen hebben betrekking op bedrijven die discretionaire consumptiegoederen verkopen die consumenten meer kopen tijdens een bloeiende economie, maar minder uitgeven tijdens een recessie .
KEY POINTS
- Cyclische aandelen worden beïnvloed door macro-economische veranderingen, waarbij de rendementen de cycli van een economie volgen.
- Cyclische aandelen zijn over het algemeen het tegenovergestelde van defensieve aandelen. Cyclische aandelen omvatten discretionaire bedrijven, zoals Starbucks of Nike, terwijl defensieve aandelen basis zijn, zoals Campbell Soup.
- Cyclische aandelen hebben meestal een hogere volatiliteit en zouden een hoger rendement moeten opleveren tijdens perioden van economische kracht.
Inzicht voor cyclische acties
Bedrijven met cyclische voorraden zijn onder meer autofabrikanten, luchtvaartmaatschappijen, meubelwinkels, kledingwinkels, hotels en restaurants. Wanneer het goed gaat met de economie, kunnen mensen het zich veroorloven om nieuwe auto’s te kopen, hun huizen te upgraden, te winkelen en te reizen.
Wanneer het slecht gaat met de economie, zijn deze discretionaire uitgaven enkele van de eerste dingen waarop consumenten bezuinigen. Als een recessie ernstig genoeg is, kunnen cyclische aandelen volledig waardeloos worden en kunnen bedrijven sluiten.
Beleggers moeten letten op hun posities in cyclische aandelen, maar moeten ze niet helemaal vermijden.
Cyclische aandelen stijgen en dalen met de conjunctuurcyclus. Deze schijnbare voorspelbaarheid in de prijsbeweging van deze aandelen leidt ertoe dat sommige beleggers proberen de markt te timen. Zij kopen aandelen op een lager punt in de conjunctuurcyclus en verkopen ze op een hoger punt.
Beleggers moeten op elk moment voorzichtig zijn met het gewicht van cyclische aandelen in hun portefeuilles. Hoewel dit waar kan zijn, betekent dit niet dat beleggers deze aandelen volledig moeten vermijden.
Speciale overwegingen
Cyclische aandelen worden gezien als volatieler dan niet-cyclische of defensieve aandelen, die doorgaans stabieler zijn in perioden van economische zwakte. Ze bieden echter een groter groeipotentieel omdat ze de neiging hebben om beter te presteren dan de markt tijdens perioden van economische kracht. Beleggers die op zoek zijn naar groei op lange termijn met beheerde volatiliteit hebben de neiging om hun portefeuilles in evenwicht te brengen met een mix van cyclische acties en defensieve acties.
Beleggers kiezen er vaak voor om ETF’s (Exchange Traded Funds ) te gebruiken om blootstelling aan cyclische aandelen te krijgen door conjunctuurcycli uit te breiden. De SPDR ETF-serie biedt een van de meest populaire cyclische ETF-beleggingen in het Consumer Discretionary Select Sector Fund ( XLY).
Cyclische aandelen vs. niet-cyclische aandelen
De prestaties van cyclische aandelen hebben meestal te maken met de economie. Maar hetzelfde kan niet worden gezegd van niet-cyclische aandelen. Deze aandelen hebben de neiging om de markt te verslaan, ongeacht de economische prestaties, zelfs wanneer er sprake is van een vertraging van de economie.
Nietcyclische aandelen worden ook wel defensieve aandelen genoemd. Deze aandelen omvatten de categorie consumptiegoederen , met goederen en diensten die mensen blijven kopen tijdens allerlei conjunctuurcycli, zelfs in tijden van economische neergang.
Voedsel-, gas- en waterbedrijven zijn voorbeelden van bedrijven met niet-cyclische aandelen, zoals Walmart. Het toevoegen van niet-cyclische aandelen aan een portefeuille kan een geweldige strategie zijn voor beleggers, omdat het helpt beschermen tegen verliezen van cyclische bedrijven tijdens een economische vertraging.
Voorbeeld van cyclische acties
Cyclische voorraden worden vaak verder afgebakend door duurzame , niet-duurzame goederen en diensten. Duurzame goederenbedrijven zijn betrokken bij de productie of distributie van fysieke goederen met een verwachte levensduur van meer dan drie jaar. Bedrijven die in dit segment actief zijn, zijn onder meer autofabrikanten zoals Ford, fabrikanten van apparaten zoals Whirlpool en meubelfabrikanten zoals Ethan Allen.
De maatstaf voor orders voor duurzame goederen is een indicator van toekomstige economische prestaties. Wanneer de orders voor duurzame goederen in een bepaalde maand toenemen, kan dit een indicatie zijn van een sterkere economische activiteit in de volgende maanden.
Niet-duurzame goederenbedrijven produceren of distribueren niet-duurzame goederen met een verwachte levensduur van minder dan drie jaar. Voorbeelden van bedrijven die in dit segment actief zijn, zijn sportkledingfabrikant Nike en winkels zoals Nordstrom en Target.
Services zijn een aparte categorie cyclische aandelen omdat deze bedrijven geen fysieke goederen produceren of distribueren. In plaats daarvan bieden zij diensten aan die reizen, entertainment en andere recreatieve activiteiten voor consumenten vergemakkelijken. Walt Disney (DIS) is een van de bekendste bedrijven die op dit gebied actief zijn. Deze categorie omvat ook bedrijven die actief zijn op het nieuwe digitale gebied van mediastreaming, zoals Netflix (NFLX).
