Een aankoopfonds is een kenmerk van sommige obligaties en preferente aandelen waarvoor de emittent moeite moet doen om een bepaald aantal effecten te kopen als ze onder een vastgestelde prijs (meestal nominale waarde) vallen.
Gezichtswaarde is een term die vaak een obligatie beschrijft, maar ook op een aandeel kan worden toegepast.
Nominale waarde is de nominale waarde van een obligatie. Het is de hoofdsom die de kredietgever of belegger aan de kredietnemer of emittent leent.
Een aankoopfonds is vergelijkbaar met een afschrijvingsfonds. Een afschrijvingsfonds wordt gevormd door periodiek geld opzij te zetten om een schuld terug te betalen of een actief te vervangen dat is afgeschreven.
Het aankoopfonds kan een zegen zijn voor beleggers als het fonds onder de nominale waarde handelt, omdat het bedrijf par moet betalen om de obligaties terug te kopen.
KEY POINTS
- Een aankoopfonds wordt gebruikt om effecten te kopen wanneer hun waarde is gedaald tot onder het oorspronkelijke dollarbedrag dat door de emittent is toegewezen.
Het fonds is - vergelijkbaar met een aflossingsfonds, waarin periodiek geld opzij wordt gezet om een schuld af te lossen of een mislukt actief te vervangen.
- Een aankoopfonds kan een belegger ten goede komen, want als het fonds onder de nominale waarde daalt, moet het bedrijf de nominale waarde betalen om de obligaties van de belegger terug te kopen.
Uitkoopfonds uitleg
Een aankoopfonds is een fonds dat door emittenten alleen wordt gebruikt om aandelen of obligaties te kopen wanneer die effecten onder het oorspronkelijke door de emittent toegewezen dollarbedrag zijn gedaald. Dit type fonds kan gunstig zijn voor een belegger, want als het fonds onder de nominale waarde handelt, Het bedrijf moet nominale waarde betalen om de obligaties van beleggers terug te kopen. Als de prijzen dalen, staat het fonds het bedrijf toe zijn effecten met korting terug te betalen.
Dit aflossingsfonds vermindert het risico dat het bedrijf zijn obligaties niet op de vervaldag kan terugbetalen.
Een aankoopfonds is vergelijkbaar met een afschrijvingsfonds, met enkele belangrijke verschillen. Een afschrijvingsfonds is een middel om geleende middelen terug te betalen via een obligatie-uitgifte. De fondsen worden terugbetaald door periodieke betalingen aan een trustee die een deel van de uitgifte opneemt door de obligaties op de open markt te kopen. In plaats van dat de emittent de volledige hoofdsom van een obligatie-uitgifte terugbetaalt Obligaties op de vervaldatum koopt een ander bedrijf jaarlijks een deel van de uitgifte terug en meestal tegen de vaste nominale waarde of de huidige marktwaarde van de obligaties, afhankelijk van wat lager is.
Een afschrijvingsfonds voegt zekerheid toe aan een uitgifte van bedrijfsobligaties. Ze zijn te vinden in preferente aandelen, contanten of andere obligaties.
Wat is de nominale waarde?
Gezichtswaarde is de nominale waarde van een effect. De nominale waarde van obligaties is doorgaans hoger dan die van aandelen en kan variëren afhankelijk van of het bedrijfs-, gemeentelijke obligaties of federale obligaties zijn. Meestal heeft een bedrijfsobligatie een nominale waarde van $ 1.000, terwijl een gemeentelijke obligatie meestal een nominale waarde heeft van $ 5.000 en een federale obligatie een nominale waarde van $ 10.000.
Een bedrijf zou $ 1.000.000 obligaties kunnen uitgeven door 1.000 obligaties uit te geven tegen $ 1.000.
Op de vervaldatum van de obligatie zal de lener de nominale waarde, in dit geval $ 1.000, terugbetalen aan de geldschieter.
De nominale waarde van aandelen is meestal klein en vrij willekeurig, zoals 1 cent per aandeel. Preferente aandelen hebben soms een hogere nominale waarde omdat ze worden gebruikt om dividenden te berekenen.
Real World Voorbeeld
Onderstel dat het vrachtwagenbedrijf Rev besluit om $ 20 miljoen aan obligaties uit te geven die over tien jaar vervallen.
Als Rev een aankoopfonds heeft, moeten ze mogelijk tien jaar lang elk jaar een bepaald bedrag aan obligaties opnemen, misschien $ 2 miljoen per jaar. Om die obligaties op te nemen, Rev moet $ 2 miljoen per jaar storten in een aankoopfonds. Een dergelijk aankoopfonds moet worden gescheiden van de werkingsmiddelen van Rev en uitsluitend worden gebruikt om schulden op te nemen. Met behulp van deze strategie kan Rev garanderen dat het de $ 20 miljoen over 10 jaar zal terugbetalen.
