Aandeelomzet is een maat voor de liquiditeit van aandelen die wordt berekend door het totale aantal verhandelde aandelen over een periode te delen door het gemiddelde aantal uitstaande aandelen voor de periode. Hoe hoger de omzet van aandelen, hoe groter de liquiditeit van de aandelen van de onderneming.
KEY POINTS
- Aandelenomzet is een maatstaf voor aandelenliquiditeit, waarbij een hogere omzet een hogere liquiditeit weerspiegelt en een lagere omzet een lagere liquiditeit weerspiegelt.
- De aandelenomzet laat zien hoe gemakkelijk of moeilijk het is om een aandeel te verkopen door te kijken naar het aantal aandelen dat is verhandeld versus het aantal beschikbare aandelen.
- De voorraadomzet geeft echter niets aan over de kwaliteit van de voorraad of waarom deze voor de verslagperiode min of meer liquide is dan andere aandelen.
- Omdat er alleen sprake is van kwantiteit en niet van kwaliteit, mag de voorraadomzet niet als primair investeringscriterium worden gebruikt.
Begrip voorraadverkopen
De aandelenomzetratio geeft aan hoe gemakkelijk of moeilijk het is om aandelen van een bepaald aandeel op de markt te verkopen. Vergelijk het aantal aandelen dat in een bepaalde periode van eigenaar wisselt met het totale aantal aandelen dat in die periode had kunnen worden verhandeld. Beleggers zijn mogelijk niet bereid hun geld in gevaar te brengen door aandelen te kopen in een bedrijf met een lage omzet van Dat gezegd hebbende, aandelenomzet is interessant als maatstaf omdat correlaties niet altijd standhouden.
Investeerders gaan er vaak van uit dat kleinere bedrijven een lagere aandelenomzet zullen zien omdat ze in theorie minder liquide zijn dan grote bedrijven. Deze bedrijven zien echter vaak een groter aandeel in de aandelenomzet dan grote bedrijven. Een deel hiervan is de prijs. Sommige grote bedrijven hebben aandelenkoersen in de honderden dollars. Hoewel hun enorme free float betekent dat Honderdduizenden aandelen kunnen per dag worden verhandeld, het werkelijke percentage van het totale uitstaande aandeel is klein.
Kleinere bedrijven hebben daarentegen meestal overeenkomstig goedkopere voorraden, dus de alternatieve kosten van laden en lossen op basis van groeivooruitzichten zijn lager in termen van kapitaaltoezegging. Een van de redenen waarom bedrijven hun aandelen splitsen, is om te proberen hun aandelen te behouden Handige en dus meer liquide aandelen.
Soms hebben grote, hoogwaardige bedrijven
een lagere aandelenomzet dan kleinere bedrijven van lagere kwaliteit omdat de aandelenkoers van het grotere bedrijf zo hoog is dat het frequente handel belemmert.
Berekening van de rotatieverhouding van aandelen
Om de rotatieverhouding van de aandelen van een onderneming te berekenen, zijn twee getallen nodig. Het eerste is het handelsvolume, dat wil zeggen het totale aantal aandelen van de onderneming dat gedurende een bepaalde periode is gekocht en verkocht. Het tweede getal is het totale aantal uitstaande aandelen, dat zijn aandelen die zijn uitgegeven aan beleggers en beschikbaar zijn voor aankoop. Verdeel het handelsvolume voor gemiddelde uitstaande aandelen om een percentage te krijgen. Helaas is er geen vuistregel over wat een goede aandelenomzetratio is, omdat deze afhankelijk is van het bedrijf en de sector waarin het zich bevindt. Bovendien zullen aandelen met grote hoeveelheden seizoensgebondenheid hun voorraadomzetratio’s zien toenemen, samen met de vraag naar voorraad op deze momenten.
Voorbeeld van actierotatie- en verhoudingslimieten
De aandelenomzetratio vertelt u alleen hoe gemakkelijk een belegger van aandelen af kan komen. Het zegt u niet noodzakelijkerwijs iets over de prestaties van een bedrijf achter aandelen. Laten we eens kijken naar een groot en bekend magazijn als Apple. Eind 2018 had Apple ongeveer 4,8 miljard aandelen uitstaan. 1 Het handelsvolume in december bedroeg gemiddeld 46,4 miljoen. 2 Dus de aandelenomzetratio van Apple voor de maand december was iets minder dan 1%. Dat gezegd hebbende, dat heeft er niet toe geleid dat beleggers dit illiquide aandeel hebben vermeden. Dus, nogmaals, weet dat een lage aandelenomzet niet noodzakelijkerwijs de ratio is waar je je als belegger het meest op moet concentreren.
Als een aandeel wordt getankt en niemand het wil kopen, zal dit meestal worden weerspiegeld in een lage omzet. Maar als het aandeel stijgt tot het punt waarop een enkel aandeel honderden dollars kost, zal dat ook het aantal beleggers beperken dat ze kunnen kopen. Dus deze twee zeer verschillende scenario’s lijken op hetzelfde wanneer ze alleen door de lens van de aandelenomzet worden bekeken.
