Een beleggingsfonds is een professioneel beheerd bedrijf dat geld van veel beleggers verzamelt en belegt in effecten zoals aandelen, obligaties en kortlopende schuld-, aandelen- of obligatiefondsen en geldmarktfondsen.
Beleggingsfondsen zijn een goede investering voor beleggers die hun portefeuille willen diversifiëren.
In plaats van alles op één bedrijf of sector in te zetten, belegt een beleggingsfonds in verschillende aandelen om te proberen het portefeuillerisico te minimaliseren.
De term wordt meestal gebruikt in de VS, Canada en India, terwijl vergelijkbare structuren over de hele wereld de SICAV in Europa en de open-end beleggingsonderneming in het VK omvatten.
Waarin verschillen indexfondsen van andere beleggingsfondsen?
Beleggingsfondsen en indexfondsen zorgen voor diversificatie door in veel aandelen te beleggen.
Terwijl beleggingsfondsen de flexibiliteit hebben om aandelen te kiezen om rendement te genereren in overeenstemming met hun aangegeven beleggingsdoelstelling, volgen indexfondsen een specifieke index. Daarom beleggen indexfondsen in dezelfde aandelen die in de index zijn opgenomen. Omdat indexfondsen geen actieve beslissing nemen bij het kiezen van aandelen voor hun portefeuille, worden ze passief beheerde fondsen genoemd.
Indexfondsen hebben de neiging om een mid-market rendement te genereren, terwijl actief beheerde beleggingsfondsen ernaar streven alfa (rendement boven hun benchmarkrendement) te genereren door actieve oproepen tot aandelenselectie voor hun portefeuille te accepteren.
Het hogere verwachte rendement gaat ten koste van een hoger risico dan indexfondsen die gewoon een index volgen en een rendement genereren dat synchroon loopt met hun index.
Actief beheerde fondsen hebben meestal hogere beheerskosten en daarom een hogere kostenratio, omdat ze forse vergoedingen moeten betalen om fondsbeheerders in te huren. Deze fondsen maken ook aanzienlijke transactiekosten als gevolg van actieve handel, terwijl indexfondsen minder transacties in hun portefeuille hebben.
Dit maakt indexfondsen ook fiscaal efficiënter dan beleggingsfondsen. Actief beheerde beleggingsfondsen genereren meerwaarden wanneer ze effecten in de portefeuille verkopen om rekening te houden met winst. Deze winst, indien doorberekend aan beleggers, verhoogt hun vermogenswinstbelasting.
