Een bearmarkt wordt traditioneel gedefinieerd als een periode van negatieve rendementen in de bredere markt waar aandelenkoersen 20% of meer dalen ten opzichte van recente hoogtepunten. Verschillende strategieën kunnen worden gebruikt wanneer beleggers geloven dat deze markt gaat plaatsvinden of zich voordoet; De beste aanpak hangt af van de risicotolerantie van de belegger, de beleggingshorizon en de algemene doelstellingen.
KEY POINTS
- Er zijn verschillende strategieën voor het omgaan met een bearmarkt, gedefinieerd als langdurige perioden van neerwaartse trend in aandelenkoersen, vaak veroorzaakt door een marktdaling van 20%.
- Het verzilveren van alle posities is een aanpak.
- Het kopen van defensieve aandelen – stabiele, large-cap bedrijven, met name degenen die betrokken zijn bij consumentengoederen – is een andere.
- Een andere strategie is om op koopjes te jagen en te profiteren van de lage prijzen om fundamenteel sterke aandelen te accumuleren.
Selling Out
Een van de veiligste en meest extreme strategieën is om al uw beleggingen te verkopen en contant geld aan te houden of de opbrengst te beleggen in veel stabielere financiële instrumenten, zoals kortlopende staatsobligaties. Op deze manier kan een belegger zijn blootstelling aan de aandelenmarkt verminderen en de effecten van de woedende beer minimaliseren.
Dat gezegd hebbende, hebben de meeste, zo niet alle, beleggers niet de mogelijkheid om de markt nauwkeurig te timen.
Het verkopen van alles, ook wel capitulatie genoemd, kan ervoor zorgen dat een belegger de rebound verliest en opwaarts verliest.
Voor degenen die willen profiteren van een dalende markt, kunnen shortposities op verschillende manieren worden ingenomen, waaronder short selling, het kopen van aandelen van een omgekeerde ETF of het kopen van speculatieve putopties, die in waarde zullen stijgen naarmate de markt daalt. Merk op dat elk van deze korte strategieën ook zijn eigen reeks unieke risico’s en beperkingen met zich meebrengt.
Verdediging afspelen
Voor beleggers die posities op de aandelenmarkt willen aanhouden, wordt meestal een defensieve strategie gevolgd. Dit type strategie omvat beleggen in grotere bedrijven met sterke balansen en een lange geschiedenis van activiteiten: stablee large-cap bedrijven hebben de neiging om minder te worden beïnvloed door een algemene economische of beursdaling, waardoor hun aandelenkoersen minder vatbaar zijn voor een grotere daling.
Deze zogenaamde defensieve aandelen omvatten ook bedrijven die voldoen aan de behoeften van bedrijven en consumenten, zoals voedselleveranciers (mensen eten nog steeds als de economie in recessie is) of fabrikanten van andere grondstoffen, zoals toiletartikelen. Met sterke financiële posities, waaronder voldoende liquiditeit om de huidige bedrijfskosten te dekken, Deze bedrijven hebben meer kans om crises te overleven.
Aan de andere kant zijn het risicovollere bedrijven, zoals kleine groeibedrijven, die over het algemeen worden vermeden omdat ze minder snel de financiële zekerheid hebben die nodig is om recessies te overleven.
Beschermende putopties
Een geweldige manier om verdediging te spelen is door beschermende putopties te kopen. Puts zijn optiecontracten die de houder het recht geven, maar niet de verplichting, om een effect tegen een vooraf bepaalde prijs te verkopen voordat het contract afloopt. Dus als u 100 aandelen van de $ 250 SPY S &P 500 ETF bezit, kunt u 210 strike puts kopen die over 6 maanden verlopen, waarvoor u de option premium (optieprijs) moet betalen.
In dit geval, als de SPY daalt tot $ 200, behoudt u het recht om aandelen te verkopen tegen $ 210, wat betekent dat u in feite $ 210 als basis hebt vergrendeld en verdere verliezen hebt beperkt. Zelfs als de prijs van SPY daalt tot $ 225, kan de prijs van die putopties in marktwaarde stijgen omdat de uitoefenprijs nu dichter bij de marktprijs ligt.
De bearmarkt die op 11 maart 2020 begon, werd waarschijnlijk veroorzaakt door vele factoren, maar de onmiddellijke katalysator was de verspreiding van de COVID-19-pandemie.
Bargain winkelen
Een bearmarkt kan een kans zijn om meer aandelen tegen goedkopere prijzen te kopen. De beste manier om te beleggen kan een strategie zijn die dollarkostengemiddelde wordt genoemd. Hier belegt u elke maand een klein vast bedrag, zeg $ 1.000, op de aandelenmarkt, ongeacht hoe somber de krantenkoppen zijn. Beleg in aandelen die waarde hebben en ook dividenden uitkeren; omdat dividenden een Een belangrijk deel van de winst uit aandelen, het bezitten ervan maakt bearmarkten korter en minder pijnlijk voor de tijd.
Divers Het is ook waardevol om uw portefeuille op te nemen met alternatieve beleggingen waarvan de prestaties niet gecorreleerd zijn met (d.w.z. in tegenstelling tot) aandelen- en obligatiemarkten. Wanneer aandelen bijvoorbeeld dalen, hebben obligaties de neiging om te stijgen omdat beleggers op zoek zijn naar veiligere activa (hoewel dit niet altijd het geval is).
De bottom line
Dit zijn slechts twee van de meest voorkomende strategieën op maat gemaakt voor een bearmarkt. Het belangrijkste is om te begrijpen dat een bearmarkt erg moeilijk kan zijn voor lange beleggers, tenzij ze dit doen, omdat de meeste aandelen in de periode van een bearmarkt vallen en de meeste strategieën alleen de hoeveelheid neerwaartse blootstelling kunnen beperken, niet elimineren. .
