We komen vaak beursstatistieken tegen zoals nominale waarde, boekwaarde, intrinsieke waarde en marktwaarde. Wat betekenen deze termen?
Hoe belangrijk is het voor ons om het verschil tussen hen te kennen?
Een fundamentele vraag die hier opkomt is: helpen deze definities ons om betere titels te kiezen?
Dus je kunt zien dat deze termen alleen al een paar fundamentele maar intrigerende vragen in onze gedachten oproepen.
Van alle termen die hier worden genoemd, zijn mijn favorieten intrinsieke waarde en marktwaarde.
Omdat?
Omdat het deze twee termen zijn die in principe definiëren hoe overgewaardeerd of ondergewaardeerd een aandeel is.
Een ondergewaardeerd aandeel is zeker een beter aandeel om te kopen.
Lees hier meer over de beste aandelen…
Laten we ons vooralsnog meer richten op het vaststellen van het verschil (relatie) tussen nominale waarde, boekwaarde, intrinsieke waarde en marktwaarde.
Indice dei contenuti:
Belangrijkste verschil …
Nominale waarde en boekwaarde zijn meer dan een statisch theoretisch getal.
Terwijl intrinsieke waarde en marktwaarde meer liquide en reële getallen zijn.
Nominale waarde en boekwaarde zijn boekingen in de balans van bedrijven alleen voor boekhoudkundige doeleinden.
Er zijn regels volgens welke deze waarde moet worden opgenomen in de boekhouding van bedrijven.
Dus noemde ik het ‘theoretische getallen’.
Deze waarden kunnen al dan niet lijken op de “echte waarde”.
Dat is waar verwarring om de hoek komt kijken, toch? Laat ik u voorbeelden geven om het duidelijker te maken.
Laten we eerst beginnen met de nominale waarde …
# 1. Nominale waarde…
Om meer duidelijkheid te krijgen over de nominale waarde, laten we eens kijken hoe we de nominale waarde van aandelen kunnen berekenen …
Om dit te doen, hebben we twee nummers nodig:
- aandelenkapitaal.
- Aantal uitstaande aandelen.
Nominale waarde = Aandelenkapitaal / Nr. Van acties
Met andere woorden, de nominale waarde is niets meer dan het eigen vermogen per aandeel.
Waar haal ik deze nummers vandaan?
Hoewel deze cijfers allemaal beschikbaar zijn in het jaarverslag van de bedrijven, zal ik proberen een meer toegankelijke bron te gebruiken.
Moneycontrol.
Bij moneycontrol kan aandelenkapitaal rechtstreeks uit de balans van bedrijven worden verkregen.
Het aantal uitstaande aandelen kan ook in contanten worden verkregen.
Open de aandelenpagina in moneycontrol. Ga naar Aandelenbezit> Aandelenbezitregeling.
De gevraagde gegevens met betrekking tot “nn. van acties “zal er als volgt uitzien:
Dus uit deze rapporten moeten we twee belangrijke cijfers kiezen:
- Maatschappelijk kapitaal = Rs.513,31 Crores.
- Aantal aandelen = 256,72,62,063 nn (256,726 Crore nn).
Zodra we deze twee waarden hebben, is het eenvoudig om de nominale waarde te berekenen.
Nominale waarde = Aandelenkapitaal / Nr. Van acties
Nominale waarde = 513,31 / 256,726 = Rs,2 per aandeel.
Nu we weten hoe de nominale waarde wordt berekend, zal het gemakkelijker zijn om een verschil (of relatie) vast te stellen tussen nominale waarde, boekwaarde, enz.
Vervolgens gaan we verder met de berekening van de boekwaarde. Dit zal een duidelijke relatie (zelfs verschil) tussen hen tot stand brengen.
# 2. Hoe bereken je de boekwaarde van aandelen?
Er zijn twee manieren om dit te doen. Laten we het gemakkelijk maken door twee formules te onthouden:
(Boekwaarde) per aandeel = Nominale Waarde + Reserves per aandeel.
Formula_2,1
Over het algemeen bereken ik de boekwaarde met bovenstaande formule.
Maar per definitie van boekwaarde zou de formule als volgt moeten zijn:
(Boekwaarde) per aandeel = (Totale activa – Totale verplichting) per aandeel.
Formula_2,2
Laten we proberen de boekwaarde te berekenen met behulp van beide bovenstaande formules.
Formula_2,1
(Boekwaarde) per aandeel = Nominale Waarde + Reserves per aandeel.
Hiervoor moeten we nu de “Reserves per aandeel” berekenen.
In moneycontrol kunnen reserves rechtstreeks uit de balans van bedrijven worden verkregen.
Uit deze rapporten moeten we dus opnieuw twee belangrijke cijfers kiezen:
- Reserves = Rs.62.931,95 Crores.
- Aantal aandelen = 256,72,62,063 nn (256,726 Crore nn).
Reserves per aandeel = Rs.245.13 (62931.95 / 256.726)
(Boekwaarde) per aandeel = Nominale Waarde + Reserves per aandeel.
(Boekwaarde) per aandeel = Rs.2 + Rs.245.13 = Rs.247.13
Formula_2,2
(Boekwaarde) per aandeel = (Totale activa – Totale schuld) per aandeel.
Hiervoor moeten we de totale activa minus de totale schuld berekenen.
Bij moneycontrol kan ” totale schuld en totale activa ” rechtstreeks uit de balans van bedrijven worden verkregen.
Dus uit deze rapporten moeten we opnieuw drie belangrijke cijfers kiezen:
- Totale schuld = Rs.6,27,884.42 Crores (601638.85 + 26245.57)
- Totale activa = Rs.691.329,57 Crore.
- Aantal aandelen = 256,72,62,063 nn (256,726 Crore nn).
Totaal activa – Totale schuld = 63445,15 (691329,57 – 627884,42).
(Totale activa – Totale schuld) per aandeel = Rs.247.13 (63445.15 / 256.726).
Met behulp van deze formule, (Boekwaarde) per aandeel = (Totale activa – Totale schuld) per aandeel.
(Boekwaarde) per aandeel = Rs.247.13
Relatie tussen nominale waarde en boekwaarde …
(Boekwaarde) per aandeel = Nominale waarde + Reserves per aandeel.
# 3. Relatie tussen marktwaarde, nominale waarde en boekwaarde …
De bovenstaande afbeelding is een zeer ruwe weergave van de marktwaarde van een aandeel.
Marktwaarde = boekwaarde + geconstrueerde waarde.
Een eenvoudiger formule dan de marktwaarde van aandelen is deze:
Market Value = Marktprijs X No. Van aandelen in omloop.
In websites zoals moneycontrol is de marktwaarde van het aandeel de overwegend weergegeven gegevens.
Het is de marktprijs van de aandelen waartegen we onze aandelen kopen en verkopen.
Dit is dus de belangrijkste aandelenmaatstaf als het gaat om aandelenhandel.
Het is deze waarde die daadwerkelijk beslist of de belegger winst of verlies zal maken. Wat?
Om dit te begrijpen, moeten we een andere belangrijke relatie begrijpen.
#4. Relatie tussen intrinsieke waarde en marktwaarde …
Wat we tot nu toe hebben gezien:
- De nominale waarde kan worden berekend op basis van de gegevens in de balans.
- De boekwaarde kan eenvoudig worden berekend uit de gegevens in de balans.
- De marktwaarde is overal zichtbaar (rekenen niet nodig).
De grootste moeilijkheid bij het beleggen in aandelen komt van het schatten van de intrinsieke waarde van aandelen.
Wat is het nut van intrinsieke waarde?
De vergelijking van intrinsieke waarde en marktwaarde bepaalt of het aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is.
Overgewaardeerd: marktprijs> intrinsieke waarde.
Ondergewaardeerd: marktprijs <intrinsische waarde.
Wat is het verschil tussen intrinsieke waarde en marktwaarde?
Idealiter zou de marktprijs van aandelen gelijk moeten zijn aan de intrinsieke waarde.
Maar in de echte wereld worden aandelen niet altijd verhandeld tegen hun intrinsieke waarde.
In feite worden goede aandelen meestal verhandeld tegen overgewaardeerde prijsniveaus. Het betekent dat ze handelen tegen een prijs die hoger is dan de werkelijke waarde.
Intrinsieke waarde is de geschatte reële waarde van voorraden.
Marktwaarde is de waarde van de aandelen waarin de aandelen momenteel worden verhandeld. Dit kan boven of onder de intrinsieke waarde (reële waarde) liggen.
Dus je zou je kunnen afvragen, als een aandeel boven zijn echte waarde handelt, waarom kopen mensen het dan?
Omdat de meeste mensen die aandelen verhandelen dit doen zonder hun werkelijke waarde te kennen. Omdat?
Want het inschatten van de intrinsieke waarde van acties is een bijzondere vaardigheid en moet worden geleerd.
Ik gebruik mijn werkblad voorraadanalyse om de intrinsieke waarde van de voorraad in te schatten.
Laatste woorden …
De nominale waarde van aandelen is een waarde die alleen voor boekhoudkundige doeleinden wordt gebruikt.
We kunnen ons ook de nominale waarde herinneren als de “oorspronkelijke kosten” van de door het bedrijf uitgegeven beveiliging.
Eerlijk gezegd heeft het onthouden van nominale waarde geen nut voor beleggers.
Mensen kunnen het zich alleen herinneren om academische redenen.
De boekwaarde van aandelen is nuttiger dan de nominale waarde.
Beleggers kunnen de marktwaarde vergelijken met de boekwaarde (P/B ratio), om een hint te krijgen over de waardering van de aandelenkoers.
Lees hier meer over de boekwaarde van aandelen…
Het is de
vergelijking tussen de intrinsieke waarde en de marktwaarde van aandelen die het belangrijkst is voor beleggers.
