Er zijn veel populaire optiestrategieën waarmee handelaren op de financiële markten een positie kunnen innemen die een specifieke kijk op de markt bevat. Optiestrategieën kunnen beleggers ook helpen het rendement van een onderliggende positie te beschermen of te verbeteren. Dit artikel biedt een inleiding tot de beste handelsstrategieën die iedereen die geïnteresseerd is in het gebruik van opties zou moeten kennen.
Beste optiestrategieën:
- Lang bellen of massa
- Naked Short Call of Put
- Bedekt schrijven
- Stier- of berenspreads
Contents
- De beste strategieën voor opties:
- Kies een optiestrategie
- Beste opties trading strategieën
- Beste online opties makelaars
- Voordat u in optiehandel gaat
Kies een optiestrategie
Er zijn veel klassieke strategieën voor het verhandelen van opties, maar ze zijn niet allemaal geschikt voor elke handelaar of belegger op een bepaald moment. U moet ervoor zorgen dat u strategieën gebruikt die passen bij uw persoonlijke risicobereidheid en die uw kijk op de markt gedurende de hele levensduur van de opgenomen opties omvatten.
Het verkopen van naked- of callopties of het gebruik van een hedgewriting-strategie kan u bijvoorbeeld mogelijk blootstellen aan een onbeperkt risico op verlies als uw kijk op de markt verkeerd blijkt te zijn.
Zorg ervoor dat u eventuele verliezen kunt dragen voordat u een optiepositie betreedt, omdat het oplossen van optietransacties vóór de vervaldatum kan leiden tot onverwachte extra kosten als gevolg van handelsspreads, tijd sinds de handel werd gestart en veranderingen in impliciete volatiliteit of andere optiewaarderingsfactoren.
Een veel voorkomende manier waarop handelaren het risico en de beloning bekijken die worden genomen bij het gebruik van een bepaalde optiestrategie, is door het winst- of winst- en verliesprofiel (P &L) van de strategie op de vervaldatum uit te zetten. Deze grafieken hebben meestal winst of verlies weergegeven op de Y-as en niveaus van de onderliggende waarde weergegeven op de X-as. Knooppunten in het getekende profiel van de strategie komen over het algemeen voor tegen de uitoefenprijzen van alle opties die het bevat.
Zodra een ervaren optiehandelaar het winstprofiel heeft uitgezet van een optiestrategie die hij overweegt te kiezen, kan zijn deskundige oog vaak snel zien of de strategie geschikt zou zijn om adequaat te profiteren van zijn marktbeeld zonder zijn risicotolerantie te overschrijden.
Beste strategieën voor het verhandelen van opties
Hieronder staan enkele van de meest populaire strategieën voor het verhandelen van opties die bijna iedereen kan begrijpen en implementeren als ze de autoriteit hebben om uit te voeren.
Deze omvatten het gebruik van een of meer opties met een enkele vervaldatum.
Lang of massaoproep
Een lange call of putstrategie houdt simpelweg in dat je de gewenste optie koopt. Op de Amerikaanse aandelenmarkt dekt elk aandelenoptiecontract 100 aandelen. Een aandelenoptiehouder heeft het recht om 100 aandelen te kopen in het geval van een call of 100 aandelen te verkopen in het geval van een put tegen de uitoefenprijs van de optie op elk moment tot en met de vervaldatum.
Beleggers en handelaren kunnen opties kopen om het neerwaartse risico te beperken bij het aanhouden of shorten van een effect.
Een longoptiepositie fungeert als een verzekeringspolis door een slechtere fusieprijs en een verlies vast te stellen dat beperkt is tot de initiële premie die voor de optie is betaald voor het geval uw kijk op de markt verkeerd blijkt te zijn.
Overweeg een voorbeeld waarbij u een bullish view heeft en koop vervolgens een calloptie op 100 aandelen met een uitoefenprijs van A. Uw nadeel is beperkt tot de premie die wordt betaald voor het geval de markt daalt, terwijl uw voordeel potentieel onbeperkt is als de markt stijgt.
Uw break-even is gelijk aan de uitoefenprijs van de optie plus de betaalde premie.
Een uitbetalingsdiagram van een lange calloptie met een uitoefenprijs van A. Bron: TheOptionsProphet
In het uitbetalingsdiagram van de
bovenstaande optie vertegenwoordigt de blauwe lijn de uitbetaling van een calloptiepositie. Verliezen zijn beperkt tot de initiële premie die onder de uitoefenprijs A wordt betaald, terwijl strategie break-even het punt is waarop de diagonale lijn de X-as kruist.
Naked Short Call of Put
Een short call of putstrategie houdt simpelweg in dat je een “naakte” optie verkoopt of “schrijft”, wat betekent dat je geen onderliggende aandelenpositie hebt. Een aandelenoptieschrijver is verplicht om 100 aandelen te verkopen in het geval van een call-verkoop of 100 aandelen te kopen in het geval van een putverkoop tegen de uitoefenprijs van de optie op elk moment tot de vervaldatum van de opgenomen optie.
Als uw makelaar u toestaat, kunt u put- of callopties verkopen als een manier om premium geld te verdienen wanneer uw marktbeeld respectievelijk bullish of bearish is op het onderliggende aandeel. Hoewel uw winst beperkt is tot de betaalde premie, zouden uw potentiële verliezen onbeperkt zijn in het geval dat uw kijk op de markt verkeerd was.
Overweeg een situatie waarin u bearish bent en besluit om 1 calloptie van de 100 aandelen te verkopen met een uitoefenprijs van A. Uw nadeel is potentieel onbeperkt voor het geval de markt daalt, terwijl uw stijging beperkt is tot de premie die u hebt genomen als de markt stijgt. Uw break-even is gelijk aan de uitoefenprijs van het aandeel minus de betaalde premie.
Een uitbetalingsdiagram van een verkochte calloptie met een uitoefenprijs van A. Strategie break-even is het punt waarop de diagonale lijn de X-as kruist. Bron: Fyers
Write Covered
Als u een long of short onderliggende positie in een actief heeft, kunt u er call- of putopties tegen verkopen. Velen kiezen ervoor om de inkomsten uit aandelenbezittingen in relatief stagnerende marktomstandigheden te verhogen door gedekte calls te verkopen, wat soms ook een buy-write-strategie wordt genoemd. Als de optie uiteindelijk wordt uitgeoefend, moet u uw onderliggende positie in het optiecontract invoeren.
Deze optiestrategie dempt mogelijk onbeperkte verliezen die u op de onderliggende positie kunt oplopen voor het bedrag aan premie dat u ontvangt voor het verkopen van de optie. Bovendien zijn uw inkomsten beperkt tot de premie die u hebt ontvangen boven de uitoefenprijs van de optie. Merk op dat deze strategie hetzelfde winstprofiel heeft als een shortoptiepositie.
Stel dat u een calloptie verkoopt op 100 aandelen van een aandeel dat u bezit. Als de aandelenkoers stijgt tot de uitoefenprijs van de call, levert u eenvoudig het effect in de calloptie wanneer deze wordt uitgeoefend, en eventuele verliezen op de calloptie voorbij dat punt worden gecompenseerd door winsten op de longpositie van het onderliggende effect. Als de aandelenkoers daalt, ontvangt u de premie van de verkoop van de calloptie om eventuele verliezen op uw aandelenpositie te bufferen.
Het uitbetalingsdiagram van een gedekte callwritingstrategie waarbij u 100 ABC-aandelen koopt tegen $ 100 per aandeel en een calloptie verkoopt op 100 aandelen met een uitoefenprijs van 100 voor $ 5. Zoals getoond, heeft de strategie een break-even aandelenkoers van $ 95. Bron: VantagePointSoftware
Bull of bear spreads
Optiehandelaren kunnen hetzelfde aantal calls of puts gebruiken om bullish of bearish strategieën te creëren met beperkte ups en downs. In een zogenaamde “verticale” spread hebben beide opties dezelfde onderliggende waarde en vervaldatum.
Een handelaar met een licht bullish visie kan bijvoorbeeld een call kopen tegen een lagere uitoefenprijs en een call verkopen tegen een hogere uitoefenprijs. Deze strategie zou een lagere nettopremie hebben in vergelijking met het kopen van de lagere uitoefenprijsoproep alleen, hoewel handelaren niet zouden kunnen profiteren van een toename van de onderliggende waarde boven de hogere uitoefenprijs van de verkochte call.
Een uitbetalingsdiagram van een bullish call spread waarbij een call wordt gekocht met een uitoefenprijs van A en een call wordt verkocht met een uitoefenprijs van B. Strategie break-even is het punt waarop de diagonale lijn de X-as kruist. Bron: Fyers
Beste Online Options Brokers
Niet alle online makelaars zullen u toestaan om opties te verhandelen, dus zorg ervoor dat u een makelaar selecteert die dat wel doet. U moet ook controleren of elke online makelaar die u overweegt naar behoren is gereguleerd in hun lokale rechtsgebied en klanten uit uw land accepteert. Om het selecteren van een makelaar gemakkelijker te maken, toont de volgende tabel de keuzes van Benzinga voor de beste online optiemakelaars.
Voordat u in de optiehandel stapt
Als u nieuw bent op de optiemarkt, vermijd dan om erin te springen zonder volledig te begrijpen hoe deze afgeleide producten werken en wat de risico’s zijn door ze te gebruiken. Leer meer over de handel in opties door boeken en artikelen te lezen die door experts zijn geschreven: uw voorbereiding kan u helpen valkuilen te vermijden.
Het is over het algemeen ook zinvol om verdienprofielen bij te houden en te beoordelen voor elke optiestrategie die u overweegt. Dit stelt u in staat om het op- en neerwaartse potentieel van een optiehandel te beoordelen en laat u weten wanneer u mogelijk moet anticiperen of ontwijkende actie moet ondernemen na een marktverandering.