Wat is de R-factor van State Street?
R-Factor is een eigen ESG-scoresysteem (Environmental, Social and Governance) dat is ontwikkeld door de financiële holding State Street Corporation, een beleggingsbeheerbedrijf. State Street Global Advisors (SSGA) heeft aangekondigd dat het grote bedrijven zal gaan bestraffen die “consistent ondermaats presteren” op basis van zijn R-Factor-scoresysteem , waarbij “R” staat voor verantwoording.
In een brief die voorafgaand aan het volmachtseizoen naar de raden van bestuur is gestuurd en door de Financial Times is ingezien, zei State Street Global Advisors (SSGA) dat het “passende stemmaatregelen” zal nemen tegen de bestuursleden van deze bedrijven als ze niet kunnen uitleggen hoe ze van plan zijn hun scores te verbeteren. De onderzochte bedrijven zijn genoteerd aan beurzen in de Verenigde Staten, Japan, Verenigd Koninkrijk, Australië, Duitsland en Frankrijk.
“Uiteindelijk hebben we een fiduciaire verantwoordelijkheid tegenover onze klanten om de kans op aantrekkelijke langetermijnrendementen te maximaliseren en zullen we nooit aarzelen om onze stem te gebruiken en te stemmen om betere prestaties aan hen te leveren,” zei Cyrus Taraporevala, CEO van SSGA, in “Dit is waarom we zo gefocust zijn op financieel relevante ESG-kwesties.”
Opgericht in 1978, is SSGA een van ’s werelds grootste aanbieders van indexfondsen en beheert het $ 3,1 biljoen aan activa.
De administratieve activiteiten zijn de afgelopen jaren gericht op genderdiversiteit en klimaatverandering. Het is ook het bedrijf dat een jaar na de lancering van de SHE ETF de beroemde bronzen sculptuur “Fearless Girl” in het financiële district van New York bestelde op de genderdiversiteit.
“R” of uitgelegde verantwoordelijkheidsfactor
SSGA zegt dat zijn eigen ESG-scoresysteem de prestaties van de activiteiten en governance van een bedrijf meet met betrekking tot financieel relevante ESG-uitdagingen en een routekaart biedt voor bedrijven die willen verbeteren.
Het is bedoeld om te voldoen aan de behoefte aan hoogwaardige ESG-gegevens en een gestandaardiseerde en transparante methode voor het beoordelen van duurzaamheid op lange termijn. Het bestaat uit twee componenten: ESG en corporate governance.
Het systeem verzamelt gegevens van vier verschillende providers – Sustainalytics, ISS-ESG (voorheen Oekom Research), Vigeo-EIRIS en ISS- Governance – om de algehele dekking te verbeteren en vooroordelen te verwijderen die inherent zijn aan bestaande scoringsmethoden.
Van alle verzamelde gegevens worden alleen parameters gebruikt die verbanden hebben aangetoond met duurzame waardecreatie op lange termijn.
Een raamwerk dat is ontwikkeld door een non-profitorganisatie genaamd de Sustainability Accounting Standards Board (SASB) wordt gebruikt om te identificeren welke statistieken financieel relevant zijn voor een industrie. De SASB-materialiteitskaart bevat 26 thema’s (zie onderstaande afbeelding) in vijf categorieën, met inbegrip van milieu, sociaal kapitaal, menselijk kapitaal, bedrijfsmodel en innovatie, leiderschap en bestuur.
Landrelevante corporate governance codes zijn ook in het systeem opgenomen om marktspecificiteit te bieden.
“We hebben veel tijd en middelen besteed aan het ontwikkelen van R-Factor omdat we geloven in de waarde van ESG-integratie in beleggingsstrategieën”, zegt Rakhi Kumar, hoofd ESG Investment and Asset Stewardship bij SSGA. “Door R-Factor-scores en educatieve ESG-middelen te delen met portfoliobedrijven en systeemgebaseerde beleggingsoplossingen te ontwikkelen, We stellen investeerders en bedrijven in staat om ons te helpen duurzamere kapitaalmarkten voor de toekomst op te bouwen.”