Reserve Bank of Australia: complete gids

Wat is RBA? 

De Reserve Bank of Australia (RBA) is de centrale bank van Australië, wiens uitdrukkelijke functie het is om de economische en financiële stabiliteit van het land te ondersteunen en te verbeteren.

De RBA ontleent zijn mandaat aan de Reserve Bank Act van 1959 die de bank de macht gaf om bij te dragen aan de stabiliteit van de Australische dollar, volledige werkgelegenheid te bereiken en economische welvaart te bevorderen.

De RBA kan zijn doelstellingen bereiken door gebruik te maken van monetaire en fiscale instrumenten van de centrale bank, zoals het vaststellen van basisrentetarieven voor banken.

Daarnaast is de RBA ook belast met het beheer van de goud- en valutareserves van Australië. De RBA biedt ook centrale bankdiensten aan de Australische overheid en haar verschillende agentschappen, evenals buitenlandse partners. 

<p style="text-align: center;">Zie een handelsmogelijkheid? Open nu een account!

RBA Geschiedenis

De RBA, in zijn huidige vorm, bestaat met dank aan de Reserve Bank Act van 1959 die in januari 1960 in werking trad. Daarvoor was er de Commonwealth Bank of Australia, opgericht bij wet in 1911.

De functies van de Commonwealth Bank waren beperkt tot sparen en commercieel bankieren. In die tijd werden centrale bankdiensten, zoals het uitgeven van bankbiljetten, aangeboden door het Australische ministerie van Financiën. 

Verschillende wetgevingen zouden volgen en in 1945 zou de Commonwealth Bank volledige en formele bevoegdheden krijgen om centrale bankdiensten aan het Australische volk te verlenen.

Functies omvatten, maar waren niet beperkt tot, het beheer van monetair en fiscaal beleid, de uitgifte van bankbiljetten en deviezencontrole. 

Sinds de overname in 1960 heeft de RBA toezicht gehouden op belangrijke mijlpalen op de Australische financiële scène. In 1966 werd het Australische pond teruggetrokken voor de Australische dollar (AUD).

De AUD zou gekoppeld zijn aan de Amerikaanse dollar tot 1983, toen het vrij op de markt begon te zweven.

De AUD is nu een van de belangrijkste wereldwijde valuta’s en de RBA is een van de meest invloedrijke centrale banken ter wereld. De RBA heeft zijn hoofdkantoor in Sydney, Australië, maar heeft meerdere kantoren in het hele land. 

RBA-bestuur

De Reserve Bank of Australia is een autonoom orgaan (onafhankelijk van de overheid) en bestaat uit twee besturen:

Reserve Bank Bestuur

De Reserve Bank Board is verantwoordelijk op de volgende gebieden:

1. Stabiliteit van de Australische dollar,
2. Volledige werkgelegenheid van het Australische volk, en 
3. Economische welvaart en welzijn van het Australische volk.

Betaalsysteem kaart

Het Comité betalingssystemen is verantwoordelijk voor de volgende gebieden:

1. Bevordering van de mededinging op de markt voor betalingsdiensten,
2. De efficiëntie van verschillende betalingssystemen te verbeteren en 
3. Risicobeheersing in het financiële systeem. 

De RBA wordt beheerd door een gouverneur, die zowel de Reserve Bank Board als de Payments System Board voorzit.

Functies en rollen van de RBA 

In termen van functies en rollen is de Reserve Bank of Australia verantwoordelijk voor het volgende:

• Het instellen van de contante koers . Dit is de meest impactvolle rol van de RBA. De bank komt elke eerste dinsdag van elke maand (behalve januari) bijeen om de wisselkoers vast te stellen, een activiteit die een letterlijke impact heeft op elk economisch aspect van de Australische economie.
• Uitgifte van notes . De RBA produceert en distribueert Australische bankbiljetten, die zowel lokaal als internationaal wettig betaalmiddel zijn. 
• Bankwezen . RBA is de officiële bankier van de Australische overheid, wat in wezen betekent dat het verschillende overheidsdiensten beheert en ondersteunt, zoals sociale zekerheid, defensie of zelfs Medicare. 
• Betalingen . RBA ondersteunt ook, samen met andere banken, het nieuwe betalingsplatform van Australië, dat 24-uurs betalingsverwerking tussen verschillende financiële instellingen mogelijk maakt. 
• Bevordering van de financiële stabiliteit . RBA is een actieve deelnemer aan de financiële markten met als enig doel de stabiliteit te bevorderen door ervoor te zorgen dat de liquiditeit stabiel blijft. 
• Transacties op internationale markten . Naast het beheren van de Forex-handelsreserves van Australië, is de RBA ook de vertegenwoordiger van het land in wereldwijde fora zoals de G20, het Internationaal Monetair Fonds en de Internationale Bank van Betalingen. 

RBA in fundamentele analyse

De RBA heeft een enorme invloed op zowel lokale als internationale financiële activiteiten. Het maandelijkse rentebesluit van de RBA is misschien wel de belangrijkste gebeurtenis die door fundamentele analisten wordt gevolgd.

De gebeurtenis heeft meestal het potentieel om enorme prijsbewegingen in de onderliggende activa te veroorzaken. Voor het grootste deel heeft de RBA een inflatiedoelstelling van 2-3% gehandhaafd, die zij met behulp van alle beschikbare instrumenten zal handhaven. Veranderingen in rentetarieven zijn het krachtigste instrument in zijn arsenaal, en hier is hoe ze de prijs van belangrijke financiële activa beïnvloeden:

Acties

Renteverhogingen belemmeren zowel de bedrijfs- als de consumentenbestedingen, terwijl de kosten van de nationale valuta stijgen, wat onder normale omstandigheden de aandelenkoersen doet dalen. Het omgekeerde geldt ook, met renteverlagingen die hogere aandelenkoersen inspireren. 

Obligaties

Net als aandelen hebben obligaties meestal een omgekeerde relatie met rentetarieven. Hogere rentes drukken de obligatiekoersen, terwijl lagere rentes ervoor zorgen dat de obligatiekoersen stijgen. 

De Australische dollar (AUD)

De AUD is een van de belangrijkste valuta’s op de wereldwijde financiële markten. Wanneer de RBA de rentetarieven verhoogt, beperkt dit in wezen het aanbod van valuta, wat de prijs van de AUD zal opdrijven. Omgekeerd, wanneer de RBA de tarieven verlaagt, neemt het aanbod van de AUD aanzienlijk toe, waardoor de waarde ervan afneemt. 

Kwantitatieve versoepeling van de RBA

De rente is een conventioneel monetair beleidsinstrument, maar het is niet het enige, de RBA heeft onconventionele maatregelen geïmplementeerd om de Australische economie te helpen opvangen en ondersteunen.

Met name kwantitatieve versoepeling, waarbij de RBA activa zoals staatsobligaties van de overheid en andere financiële instellingen koopt, is bij uitstek geweest. Kwantitatieve versoepeling heeft geholpen de ergste gevolgen van recente rampen, zoals de financiële crisis van 2008 en de coronaviruspandemie van 2020, te overwinnen. 

RBA Forward Guidance

Forward guidance is ook een onconventioneel monetair beleidsinstrument dat inhoudt dat de monetaire koers van de RBA wordt gecommuniceerd. In het geval van de RBA is het altijd zo geweest om een inflatiedoelstelling van 2-3% te handhaven. 

Reserve Bank of Australia Belangrijkste veelgestelde vragen

• Hoe beïnvloedt RBA de rentetarieven?

  De RBA bepaalt de contante rente in Australië, de daggeldrente die wordt toegepast voor geldmarktleningen. De RBA komt elke maand bijeen (behalve in januari) om te beslissen of de contante rente ongewijzigd blijft, wordt verhoogd of verlaagd. Hij neemt deze beslissing op basis van zijn analyse van de staat van de Australische economie. Hoewel de contante rente niet hetzelfde is als de rente die consumenten betalen op hypotheken en andere consumentenleningen, zullen banken vaak besluiten om veranderingen in de contante koers door te berekenen aan consumenten en bedrijven. Dit kan de kredietverlening meer of minder duur maken, met een overeenkomstig effect op de economische groei, de consumentenbestedingen en de ondernemersactiviteit
  .

   

• Waarom verandert de RBA de contante koers?

  De RBA heeft geen beleid dat specificeert waar de rentetarieven moeten zijn. Aangezien de kasrente in een intermediaire monetairbeleidsdoelstelling echter kan worden gebruikt om de primaire doelstellingen van valutastabiliteit en duurzame economische groei te verwezenlijken. De contante rente wordt gebruikt om de inflatie en het werkgelegenheidsniveau in Australië te beïnvloeden, waardoor de economie hopelijk naar volledige werkgelegenheid en lage maar stabiele inflatie wordt gedreven. De RBA kondigt zijn veranderingen in de contante rente aan in een poging om de markten transparantie te bieden, wat de onzekerheid over het monetaire beleid en de toekomst van de Australische economie vermindert.

• Hoe beïnvloedt de RBA de Australische economie?

  Wanneer de RBA de contante rente verlaagt, zal dit andere kortetermijnrentes in de economie verlagen. Dit stimuleert lenen en uitgeven binnen de economie. Als gevolg hiervan zal de productie van bedrijven doorgaans toenemen en dit zal resulteren in een toename van de economische activiteit en de werkgelegenheid. Wanneer het herstel van de economische activiteit sterk genoeg is, kan dit er ook voor zorgen dat de inflatie stijgt. Het omgekeerde is ook waar. Wanneer de contante rente wordt verhoogd, wordt actie ondernomen om de economische activiteit te verminderen, wat hopelijk leidt tot een lagere inflatie. Een ongewenste bijwerking is vaak een verminderde bezetting.

<p style="text-align: center;">Zie een handelsmogelijkheid? Open nu een account!