Het Porter vijfkrachtenmodel is een nuttig hulpmiddel dat potentiële investeerders gebruiken om de industrie waarin een bepaald bedrijf actief is te analyseren. Het model, ontwikkeld door Harvard Business School professor Michael E. Porter in 1979, wordt gebruikt om vijf concurrentiekrachten te analyseren en te identificeren die elke industrie vormen door de sterke en zwakke punten te bepalen.
Het model analyseert en identificeert concurrentie in de industrie, het potentieel van nieuwkomers in de industrie, leveranciersmacht, klantenmacht en de dreiging van vervangende producten. Het biedt beleggers de kans om meer te weten te komen over de concurrentiedynamiek van een industrie om een investeringsmogelijkheid in een bepaald effect beter te identificeren door te kijken naar factoren buiten de financiële statistieken van het bedrijf, zoals prijs/ inkomsten (P / E). Dit artikel analyseert sportkledingfabrikant en retailer Under Armour met behulp van Porter’s Five Forces.
KEY POINTS
- De belangrijkste concurrenten van Under Armour zijn Nike en Adidas, die historisch gezien een veel hogere omzet hebben behaald dan UA.
- Hoewel de toetredingsdrempels in de sportkledingindustrie erg hoog zijn, heeft UA met succes zijn plaats in de markt gevonden door voornamelijk voor American football te vermarkten.
- De innovatie van UA in de materialen die het gebruikt, stelt het in staat om het nadeel te vermijden van het kopen van dezelfde materialen tegen een lager volume en tegen hogere kosten dan zijn concurrenten.
- Het bedrijf was in staat om zijn eigen merk te vestigen door middel van sponsorovereenkomsten en de dreiging van vervangende producten te vermijden.
Under Armour: een overzicht
Under Armour ( UA) produceert en verkoopt kleding, sportartikelen en accessoires. Het bedrijf is actief in de sportkledingindustrie, een zeer competitieve industrie die wordt gekenmerkt door snelle groei en een sterke consumentenvraag. Volgens Statista was de wereldwijde sportkledingmarkt in 2019 ongeveer $ 181 miljard waard en zal deze naar verwachting in 2025 meer dan $ 207 miljard bereiken.
Hoofdkwartier in Baltimore, Maryland, werd het bedrijf in 1996 opgericht door Kevin Plank, die uitvoerend voorzitter is.
Plank begon het bedrijf vanuit de kelder van zijn grootmoeder. Het bedrijf ging in november 2005 naar de beurs toen het begon te handelen op de Nasdaq onder het tickersymbool UARM. Under Armour sprong naar de New York Stock Exchange (NYSE) in december 2006.
Het bedrijf rapporteerde een omzetstijging van 1% voor het volledige jaar in 2019 in vergelijking met het voorgaande jaar tot $ 5,3 miljard, terwijl de nettowinst voor het boekjaar $ 92 miljoen bedroeg. Op 30 april 2020 bedroeg de marktkapitalisatie van het bedrijf $ 4,2 miljard.
UA is een relatief jong bedrijf en staat voor de uitdaging om te concurreren met gevestigde industriereuzen zoals Nike en Adidas.
Onder pantser op de markt
Under Armour moet vertrouwen op superieure productinnovatie en unieke marketingtechnieken om te kunnen concurreren. Zijn productontwikkeling en marketingtechnieken tonen aan dat UA voorop heeft gelopen in de veranderende concurrentiedynamiek in zijn industrie.
UA’s strategische managementbeslissingen tonen zijn wens om marktleider te zijn in productinnovatie en marketing. Het bedrijf heeft bijvoorbeeld veel geld uitgegeven aan overnames, met name mobiele technologiebedrijven zoals MyFitnessPal in 2015, om met atleten in contact te komen en effectiever diepere merkrelaties te creëren. Het vermogen om te innoveren en meer te bieden Waargenomen waarde voor zijn klanten is noodzakelijk voor toekomstig succes vanwege de intense concurrentie waarmee het wordt geconfronteerd.
Concurrentie in de sector
Hoewel er geen tekort is aan sportkledingbedrijven die concurreren met UA in bepaalde marktniches , hebben slechts een paar bedrijven de gevestigde grootte en distributiekanalen om te concurreren in alle productlijnen die door UA worden aangeboden. De grootste van deze concurrenten zijn Nike en Adidas . Beide zijn oudere bedrijven met een hogere totale jaarlijkse omzet dan UA.
Revenue voor Nike was $ 39,1 miljard voor fiscaal 2019 . Adidas rapporteerde daarentegen een omzet van $ 23,6 miljard voor dezelfde periode. Marktkapitalisaties voor beide vanaf 30 april 2020 waren respectievelijk $ 135,6 miljard en $ 44,5 miljard. Hoewel de verschillen enorm zijn, UA heeft een aanzienlijke mate van groei doorgemaakt. Hoewel het misschien niet zo divers is in termen van producten of als het gaat om internationale marktpenetratie, is UA succesvol geweest in bijna elke subsectie van de industrie die het heeft betreden.
Potentiaal voor nieuwe deelnemers
De toetredingsdrempels voor een gediversifieerd sportkledingbedrijf zijn over het algemeen zeer hoog. Het vergt een aanzienlijke hoeveelheid financieel en menselijk kapitaal om producten te ontwikkelen, ze met kwaliteit en betaalbaarheid te produceren en producten in de juiste distributiekanalen te duwen. In januari 2019 was UA de meest recente casestudy van een belangrijke nieuwkomer in de sportkledingindustrie en Bewezen dat je kunt slagen.
Het bereiken van de omvang en het marktaandeel van een bedrijf als Nike duurt jaren of zelfs decennia.
Het is zeer goed mogelijk voor nieuwe bedrijven om kleinere niches in de industrie te betreden. Een nieuwkomer kan bijvoorbeeld succesvol zijn in het op de markt brengen van een innovatief product voor een bepaalde sport, zoals golf of tennis. UA deed precies dat door voornamelijk voor American football op de markt te brengen, waardoor een betere basislaagtrui ontstaat dan degene die op dat moment op de markt beschikbaar was. Het is waarschijnlijker dat bepaalde segmenten van de sector zijn vatbaar voor nieuwe concurrenten in vergelijking met de hele sector, althans op korte termijn.
Leverancier Power
Leveranciers in de sportkledingindustrie verkopen vaak materialen aan concurrerende bedrijven. Grotere afnemers krijgen van deze leveranciers goedkopere prijzen door grotere hoeveelheden te bestellen dan kleinere bedrijven. Nike kan bijvoorbeeld exponentieel meer katoen per T-shirt kopen dan UA en onderhandelen over een aanzienlijk lagere prijs. Dit kan gedeeltelijk verklaren waarom UA, over het algemeen heeft het de neiging om duurdere producten te hebben dan Nike.
Maar UA is uiterst innovatief geweest in de materialen die het gebruikt, door verschillende gepatenteerde stofmengsels te creëren die het van derden levert, waardoor het product wordt onderscheiden van de concurrentie. Dit helpt het bedrijf ook het nadeel te vermijden van het kopen van dezelfde materialen tegen een lager volume en tegen hogere kosten dan concurrenten.
Klantenvermogen
Klanten hebben zeker een breed scala aan keuzes als het gaat om het kopen van kleding en accessoires voor hun favoriete sporten. Dankzij online winkelen kunnen klanten snel en gemakkelijk kopen tegen de laagste prijs voor een vergelijkbaar product. Met dit in gedachten wordt het cruciaal voor een bedrijf als UA om producten te maken waarvoor klanten bereid zijn een premie te betalen ten opzichte van traditionele producten en tegen prijzen Concurrerend.
Onderzoek toont aan dat klanten ook kopen op basis van merkherkenning en associatie . Dit is de reden waarom bedrijven zoals Nike enorme sommen geld hebben betaald om atleten te sponsoren: klanten zien waarde op basis van verenigingen. Met dit in gedachten begon UA enorme dollars uit te geven om enkele van de beste atleten ter wereld in te huren om haar merk te vertegenwoordigen. Het bedrijf wist nba-kampioen en MVP Stephen Curry in 2013 en quarterback Tom Brady in 2010 te winnen.
De dreiging van invallers
Kleding is een fundamenteel element waar altijd vraag naar is. Aangezien de wereldwijde belangstelling voor sport blijft groeien, zal de vraag naar sportkleding en -accessoires naar verwachting groeien. Voor elk product is er altijd de dreiging dat een meer innovatieve versie als vervanging zal komen. In de VA-sector zal echter , Het is moeilijk voor een bedrijf om met succes veel van deze vervangende producten in verschillende sporten te creëren.
Het vlaggenschip van UA heeft bijvoorbeeld het vlaggenschip van de elastische basislaag jersey van UA grotendeels de standaard katoenen shirts vervangen die eerder door atleten werden gedragen. UA kon dat aanvankelijke succes en merkherkenning gebruiken om andere producten te creëren, maar het kostte tijd en investering om uit te breiden.
Mode en trends spelen ook een belangrijke rol in de branche. Hoewel pure functionaliteit misschien de enige factor is die een professionele atleet in overweging neemt, geeft de alledaagse consument veel meer om uiterlijk en stijl. Dit is een veel subjectiever gebied en kan gevoeliger zijn voor de populariteit van andere merken.
