Veel individuele beleggers vertrouwen hun geld toe aan grote effectenbedrijven of beleggingshandelaren. Grote beursvennootschappen hebben doorgaans duizenden werknemers. De meest erkende bedrijven geven beleggers het vertrouwen dat een ervaren team van professionals hun beleggingen beheert.
We hebben echter meestal maar met één werknemer contact, zoals onze beleggingsadviseur of makelaar. Hoe werkt een groot effectenhuis dan echt?
In dit artikel zullen we kijken naar een typische effectenmakelaar.
Ons overzicht omvat enkele van de verschillende afdelingen en de rollen van de verschillende werknemers.
Hoe een grote effectenvennootschap kan worden gestructureerd
Typisch heeft een groot bedrijf de volgende afdelingen:
- Balances
- Underwriting and financing
- Trading
- Portfolio research and management
- Administration
Veel kleine boetiekbedrijven kunnen slechts één afdeling van een bedrijf bedienen, zoals de detailhandel. Zelfs in deze beperkte activiteiten lijken hun activiteiten waarschijnlijk op die van de respectieve afdeling van een groter bedrijf.
Verkoop
De verkoopafdeling heeft meestal het grootste aantal mensen in dienst in een effectenbedrijf.
Het is ook het gebied waarmee individuele retailbeleggers het meest omgaan . Binnen het retailverkoopteam kunnen beleggingsadviseurs zich richten op het bedienen van een specifiek gebied van de beleggingssector. Als alternatief kunnen beleggingsadviseurs zich richten op het bedienen van een specifiek gebied van de beleggingssector. Ze kunnen een “one-stop-shop” bieden voor alle retailbeleggingsbehoeften.
Een bepaalde beleggingsadviseur kan bijvoorbeeld alleen als effectenmakelaar optreden. Hij kan ook andere diensten aanbieden, zoals transacties met beleggingsfondsen , obligatiehandel en verkoop van levensverzekeringen.
In een klein bedrijf zullen de activiteiten van de beleggingsadviseur waarschijnlijk meer gediversifieerd zijn.
Een tweede divisie binnen de verkoopafdeling is de institutionele verkoop. Hij houdt zich voornamelijk bezig met de verkoop van nieuwe effectenemissies aan handelaren die werkzaam zijn bij institutionele klanten. Deze klanten kunnen pensioenfondsen en beleggingsfondsen omvatten. Soms genereert een nieuwe hete obligatie-uitgifte zoveel belangstelling dat er snel op wordt ingetekend. In die gevallen is de taak van institutionele verkoop net zo eenvoudig als het toewijzen van aandelen om hun beste klanten te belonen.
Dergelijke beloningen kunnen helpen de beste klantbedrijven loyaal te houden.
De institutionele verkoopafdeling genereert vaak een aanzienlijk deel van de winst van het bedrijf. Institutionele verkopen profiteren van het grote aantal dollartransacties en vergoedingen van zowel nieuwe emissies als bestaande accounts. Het is niet verrassend dat institutionele verkopers tot de best betaalde werknemers in het hele bedrijf behoren. De institutionele verkoopafdeling werkt nauw samen met de verkoopafdeling van het bedrijf om de boekhouding op orde te houden.
Onderschrijven en financieren
De institutionele verkoopafdeling van het bedrijf werkt ook nauw samen met de afdeling acceptatie of financiering. Deze afdeling coördineert nieuwe effectenemissies en de follow-up van effectenemissies op de secundaire markt. De afdeling financiën of acceptatie onderhandelt met de bedrijven of overheden die de effecten uitgeven. Zij stellen het soort effecten vast, de prijs, in voorkomend geval een rentevoet en andere bijzondere kenmerken en beschermende voorzieningen.
De acceptatie- of financieringsafdeling van het bedrijf kan in twee divisies worden verdeeld. Eén divisie houdt zich bezig met bedrijfsfinancieringskwesties, terwijl de andere zich richt op overheidsfinanciën. In een groot bedrijf zouden deze afdelingen heel verschillend zijn. De behoeften van bedrijven en overheden zijn zeer verschillend.
Het ministerie van bedrijfsfinanciering zou bijvoorbeeld bekendheid met aandelen, obligaties en andere effecten vereisen. De overheidsdienst zou zich kunnen concentreren op de uitgifte van obligaties en staatsobligaties .
Handel
De commerciële afdeling van het bedrijf heeft ook afzonderlijke divisies die verschillende soorten effecten verhandelen. Deze divisies kunnen zich richten op de handel in obligaties, aandelen of andere gespecialiseerde financiële instrumenten. Handelaren in de obligatiedivisie kunnen ook minder nadruk leggen op een deel van de obligatiemarkt. Ze kunnen zich richten op treasuries, gemeentelijke obligaties, geldmarktinstrumenten of bedrijfsschuld.
De afdeling aandelenhandel voert orders uit van retail- en institutioneel personeel. Historisch gezien hebben aandelenhandelaren nauwe banden onderhouden met handelaren op beursvloeren. Met de opkomst van e-commerce konden aandelenhandelaren handel drijven met computers in plaats van met andere mensen.
De verkoopafdeling van het bedrijf kan ook divisies hebben die zijn gericht op andere gespecialiseerde tools. Afhankelijk van het bedrijf kunnen ze divisies hebben voor beleggingsfondsen, op de beurs verhandelde fondsen, opties, grondstoffen of futures-contracten.
Portfolio onderzoek en beheer
De onderzoeksafdeling ondersteunt alle andere afdelingen. Haar effectenanalisten verstrekken essentiële analyses en gegevens om handelaren, verkopers en underwriters te helpen. Deze informatie is nodig voor de verkoop en prijs van bestaande effecten en nieuwe emissies. De onderzoeksafdeling van het bedrijf kan bestaan uit economen, Onderzoekers zijn ook gespecialiseerd in specifieke soorten effecten of bepaalde sectoren.
De onderzoeksafdeling kan verder worden onderverdeeld in retail- en institutionele divisies. Bedrijven met slechts één onderzoeksafdeling kunnen echter rapporten beschikbaar stellen aan particuliere beleggers aan institutionele klanten. Als het bedrijf één institutionele onderzoeksafdeling huisvest, zal deze ook betrekking hebben op potentiële nieuwe problemen, overnames en fusies . Samen met de retailafdeling, Analisten kunnen verder betrokken worden bij het structureren van portefeuilles voor individuele en kleine zakelijke accounts.
Administratie
De administratieve afdeling is een essentieel onderdeel van de organisatie van het bedrijf. Onderhoudt de juiste documentatie en boekhouding voor alle activiteiten en transacties. Wat nog belangrijker is, het zorgt voor naleving van de effectenwetgeving en houdt toezicht op interne human resources.
Alle transacties die door de onderneming worden uitgevoerd, moeten worden verantwoord en geregistreerd. Alle inkomende en uitgaande fondsen en effecten moeten voortdurend in evenwicht zijn. Effecten moeten worden gecontroleerd op registratie- en leveringsvereisten en dividendbetalingen moeten op rekeningen worden gecrediteerd zodra ze zijn ontvangen.
In de krediet- en complianceafdeling controleren makelaarsmedewerkers voortdurend de naleving van interne en brancherichtlijnen.Dit toezicht zorgt ervoor dat betalingen en effecten op de vervaldag worden ontvangen en dat margerekeningen voldoen aan de toepasselijke margevereisten.
De financiële afdeling houdt toezicht op boekhoudkundige zaken, zoals salarisadministratie, budget, financiële verslagen en verklaringen. Minimumkapitaalniveaus worden gehandhaafd volgens de vereisten van de sector. Dit zorgt ervoor dat de verschillende afdelingen van het bedrijf voldoende middelen hebben om veranderingen in de activiteiten van het bedrijf op te vangen.
De bottom line
Ondanks hun belang voor de financiële sector en de economie zijn effectenbedrijven nog steeds een beetje een mysterie voor gemiddelde beleggers.
Veel retailbeleggers hebben alleen interactie met hun financieel adviseur of makelaar. Het komt ook steeds vaker voor dat zelfgestuurde beleggers het handelsplatform van een beursvennootschap gebruiken zonder met een werknemer te praten. Deze situatie laat de meeste mensen achter met een gebrek aan inzicht in de bredere reeks rollen binnen effectenbedrijven.
De verkoopafdeling heeft meestal het grootste aantal mensen in dienst in een effectenmakelaarskantoor.
Het is voordelig voor elke belegger om te weten wie er achter die reeks prachtige eiken deuren zit. Werknemers van een effectenkantoor kunnen het werkelijke rendement van hun beleggingsportefeuille beïnvloeden. Voor degenen die geïnteresseerd zijn, is er nog veel meer te leren over makelaarsfuncties .
