Oktober is een unieke maand. In het westen is oktober een overgangsmaand omdat de herfst onverbiddelijk naar de winter stroomt. Het heeft ook de enige feestdag waar mensen worden aangemoedigd om zich te verkleden, elkaar bang te maken en snoep af te persen met bedreigingen van kwaadaardigheid.
Oktober heeft een speciale plaats in de financiële wereld, bekend als het oktober-effect , en is een van de meest gevreesde maanden op de financiële kalender.
Laten we eens kijken of er enige verdienste achter de angst zit. De gebeurtenissen die oktober een slechte naam gaven, beslaan meer dan 100 jaar.
KEY POINTS
- Het oktober-effect verwijst naar de psychologische anticipatie dat financiële dalingen en beurscrashes deze maand vaker zullen optreden dan in welke andere maand dan ook.
- De bankenpaniek van 1907, de beurskrach van 1929 en Zwarte Maandag van 1987 vonden allemaal plaats in oktober.
- Historisch gezien had september echter lagere markten dan oktober.
- Het psychologische effect dat ervoor zorgt dat sommige handelaren oktober de schuld geven van de daling van de aandelenmarkt, zou het zelfs een van de beste koopkansen voor tegendraadse beleggers kunnen maken.
De bankpaniek van 1907
Een financiële paniek dreigde Wall Street te overspoelen, voornamelijk als gevolg van dreigementen met wetgevende maatregelen tegen trusts en kredietkrimp. De paniek begon in oktober 1907 en duurde zes weken. 1
In deze tijd waren er meer bankruns en sterke paniekverkopen op de beurs.
Het enige dat tussen de Verenigde Staten en een grote crash stond, was een consortium onder leiding van JP Morgan dat het werk van de Federal Reserve deed voordat de Federal Reserve bestond. 2
Stock marktcrash van 1929
De crash van 1929, die op 24 oktober begon, was een aderlating van ongekende proporties omdat zoveel mensen geld in de markt hadden geïnvesteerd. Hij liet verschillende “zwarte” dagen achter in de geschiedenisboeken, elk met hun eigen recordbrekende dia’s. 3
zwarte maandag
Nothing zegt maandag als een financiële crash en een onverwachte beurscrash. Op 19 oktober 1987, die historici nu Black Monday noemen , gaven automatische stop loss-orders en financiële besmetting de markt een compleet knelpunt toen een domino-effect over de hele wereld weerklonk. De Federal Reserve en andere centrale banken grepen in en de Dow herstelde vrij snel van de daling. met 22%. 4
Neem de schuld voor september
Strangely, september, niet oktober, heeft meer historische bearmarkten.
Belangrijker is dat de katalysatoren die zowel het incident van 1929 als de paniek van 1907 veroorzaakten, plaatsvonden in september of eerder, en de reactie werd eenvoudigweg uitgesteld. In 1907 vond bijna paniek plaats in maart en, met toenemende spanning over het lot van trustbedrijven , Het had in bijna elke maand kunnen gebeuren. 5 De crash van 1929 begon waarschijnlijk toen de Fed in februari margin trading loans verbood en de rente verhoogde. 6
Als kan worden gesteld dat september slechter is voor de markten van oktober, zoals blijkt uit het aantal “zwarte dagen” dat zich in de maand voordoet.
De originele “Black Day”
De meeste Amerikanen associëren Black Friday met de dag na Thanksgiving, een dag waarop retailers enorme kortingen aanbieden en consumenten beginnen met winkelen tijdens de feestdagen. Maar de oorspronkelijke Black Friday van 24 september 1869 was allesbehalve feestelijk. Jay Gould en andere speculanten probeerden de goudmarkt in het nauw te drijven, De prijs bleef stijgen totdat de schatkist de hoek brak door $ 4 miljoen aan overheidsgoud te verkopen, de goudprijs in één dag met $ 25 te verlagen, een catastrofale ineenstorting veroorzaakte en veel speculanten ruïneerde. 7 8
zwarte woensdag
Zwarte woensdag vond plaats op 16 september 1992, met de inval van George Soros op het Britse pond. Dit evenement in september wordt als berucht beschouwd door mensen buiten de forexgemeenschap. Binnen de forexgemeenschap wordt het echter vereerd als een van de grootste beurzen ooit gemaakt. Naar verluidt wordt het Soros maakte een winst van $ 1 miljard op de deal, maar de Britse regering verloor miljarden in een poging om haar valuta te ondersteunen tot de laatste capitulatie. 9 10
September 2001 en 2008
De eendaagse puntdaling in de Dow die plaatsvond in september 2001 en 2008 was groter dan Black Monday 1987, de eerste als gevolg van de aanvallen op het World Trade Center en de laatste als gevolg van de ineenstorting van subprime-hypotheken . 11 12 4 De crash van 2008 ging veel verder dan de Amerikaanse economie, in één dag $ 1,2 biljoen uit de wereldeconomie snijden. 13
Een engel in vermomming
Opvallend heeft oktober historisch gezien het einde ingeluid van meer bearmarkten dan aan het begin. Het feit dat het negatief wordt bekeken, kan het zelfs een van de beste koopkansen voor contrarianen maken. De dia’s van 1987, 1990, 2001 en 2002 veranderden in oktober en begonnen met langetermijndemonstraties. Met name Zwarte Maandag 1987 was een van de grote koopkansen van de afgelopen 50 jaar. 4
Peter Lynch , onder andere, maakte van deze gelegenheid gebruik om te rekenen op solide bedrijven die verloren waren gegaan tijdens hun opkomst. 14 Toen de markt zich herstelde, stegen veel van deze aandelen naar eerdere waarderingen en een select aantal ging veel verder.
Niet gerechtvaardigd oktobereffect
oktober krijgt een zware klap in de financiële wereld, vooral omdat er zoveel zwarte dagen vallen in deze maand. Dit is eerder een psychologisch effect dan iets om de schuld te geven van oktober. De meeste beleggers hebben een negatievere september ervaren dan oktober, maar het echte punt is dat financiële gebeurtenissen op een bepaald moment niet clusteren.
De ergste gebeurtenissen van de financiële ineenstorting van 2008-2009 vonden plaats in het voorjaar met de ineenstorting van Lehman Brothers . 15 Andere aandelen dalen in november en december als gevolg van het herstel van het evenwicht aan het einde van het jaar, en veel financieel schadelijke gebeurtenissen kregen geen zwarte dagstatus, simpelweg omdat de media er niet voor kozen om die naam op dat moment af te stoffen. 16 17
Hoewel het fijn zou zijn om financiële paniek en beurscrashes te hebben om je te beperken tot één maand in het bijzonder, is oktober niet langer onderhevig aan moeilijke periodes dan de andere 11 maanden van het jaar.
