Alvorens aandelen op de beurs te kopen, is de eerste vraag die de belegger moet beantwoorden: is dit aandeel duur of goedkoop? Om te kunnen reageren is het noodzakelijk om de reële waarde van dit aandeel te kunnen bepalen om deze waarde te vergelijken met de huidige prijs van het effect en daarom te beslissen om het al dan niet te kopen, of om een koop- of verkoopstrategie te implementeren.
Wat is de werkelijke waarde van een aandeel?
In het algemeen moet de waarde van een aandeel worden bepaald op basis van de vennootschap waarvan het kapitaal deel uitmaakt. Er zijn dus verschillende methoden waarmee we de waarde van een bedrijf kunnen schatten. Deze intrinsieke waarde van een aandeel laat ons echter op zich niet weten of dit aandeel duur is of niet.
We moeten verschillende criteria gebruiken om de werkelijke waarde van een aandeel te bepalen, zoals het quotiënt tussen de prijs en de geschatte winst voor het lopende jaar of het rendement van de inkomsten van het volgende geschatte dividend. Deze toekomstige gegevens zijn de gegevens die ons het meest interesseren, maar we kunnen ook andere gegevens bestuderen om de juiste prijs van een aandeel te bepalen.
zoals de kapitalisatieratio in relatie tot omzet, in relatie tot cashflow of in relatie tot eigen vermogen.
De waarde van een quotum meten met de PER
De PER, of het verschil tussen de prijs en de winst van een effect, wordt uitgedrukt in een aantal keren en is een interessant instrument om de waarde van een aandeel te beoordelen. Om dit te bereiken delen we de prijs van een aandeel door het nettoresultaat per aandeel. Hoge ratio’s zullen aantonen dat het aandeel duur is, En het tegenovergestelde zal gelden voor lagere ratio’s. We zien vaak dat de hoge PA’s voor aandelen zijn waarvoor we een hoge groei verwachten, terwijl de lagere PA’s voor meer volwassen bedrijven zijn.
Voor meer informatie kunt u kijken naar de PER van een aandeel in relatie tot het historische gemiddelde of in relatie tot de PER van de sector van activiteit.
Sommige analisten schatten dat de PER niet hoger mag zijn dan de snelheid van winstprogressie. Daarom kan een significante PER worden gerelativeerd door een PEG of Prixe Earnings Growth toe te passen door deze PER te delen door de gemiddelde groei van de verwachte winst over meerdere jaren. Hierdoor kan rekening worden gehouden met de verwachte voordelen. Wanneer de PEG die met deze berekening wordt verkregen groter is dan 1, we schatten dat de aandelenkoers overgewaardeerd is, en anders, wanneer de PEG lager is dan 1, schatten we dat de aandelenkoers ondergewaardeerd is.
De waarde van een aandeel meten op basis van de prestaties
Een ander criterium dat vaak wordt gebruikt om te bepalen of een aandeel duur is of niet, is de prestatie. Het rendement van een effect wordt uitgedrukt in een percentage en wordt verkregen door het resultaat van de verdeling van de som van de volgende coupon met 100 te vermenigvuldigen, ongeacht of het bekend of geschat is op basis van de huidige beurskoers van het effect. Het geschatte of bekende bedrag van de coupon kan worden verkregen door de websites van de uitgevende instellingen te raadplegen, in de secties financiële informatie.
In het algemeen geldt dat hoe hoger het rendement van een effect, hoe dichter de aandelen zullen zijn die overeenkomen met hun evenwichtsprijs. Integendeel, een laag rendement zal wijzen op een vrij duur aandeel. Dit resultaat wordt echter niet systematisch geverifieerd, aangezien niet alle ondernemingen hetzelfde deel van hun jaarwinst uitkeren. Bovendien betalen sommige ondernemingen niet eens dezelfde vergoeding aan hun aandeelhouders, Noch omdat ze dat niet kunnen, noch omdat ze de schatkist aanhouden om hun eigen groei te financieren, of zelfs als voorzorgsmaatregel. Er moet ook worden opgemerkt dat aandelen met zeer sterke rendementen een reden tot bezorgdheid kunnen zijn voor beleggers dat dit een teken kan zijn van dreigende problemen of dat het dividend in de loop van de tijd niet zal worden volgehouden.
Veelgestelde vragen
Hoe wordt een effect verhandeld?
De prijs van een aandeel op de beurs wordt bepaald door vraag en aanbod op een financiële markt. De aandelen van een bedrijf kunnen worden gekocht of verkocht en de prijs van elk aandeel wordt naar boven of naar beneden beïnvloed, afhankelijk van het aantal kooporders en het aantal verkooporders.
Moet u een aandeel kopen met een lage prijs?
Het feit dat de prijs van een aandeel laag is, is niet noodzakelijkerwijs een teken dat dit aandeel goedkoop is. Een van de strategieën is om te bepalen of deze prijs ondergewaardeerd is, in welk geval het aandeel in de toekomst mogelijk in waarde kan stijgen.
Waar raadpleegt u de financiële gegevens om een aandeel te evalueren?
De financiële gegevens die in dit artikel worden genoemd en waarmee u de waarde van een aandeel op de beurs kunt bepalen, worden meestal verstrekt door de uitgevende bedrijven zelf die beschikbaar zijn voor beleggers. Daarom kunt u ze online controleren op de websites van deze bedrijven, in de sectie financiële gegevens.
