Marktkapitalisatie en marktwaarde: een overzicht
In veel gebieden van de financiële sector, waaronder economie, boekhouding en beleggen, kan het nauwkeurig beoordelen van de waarde van een bedrijf van het grootste belang zijn. Er zijn echter talloze manieren om de omvang en waarde van uw bedrijf te meten en er is vaak verwarring over termen die vergelijkbaar klinken.
Twee van deze misleidende termen zijn marktkapitalisatie en marktwaarde. Hoewel elk een maat is voor bedrijfsmiddelen, zijn de twee zeer verschillend in berekening en nauwkeurigheid. Marktkapitalisatie is in feite het aantal uitstaande aandelen van een bedrijf vermenigvuldigd met de huidige prijs van een enkel aandeel. De marktwaarde is amorfer en gecompliceerder, gewaardeerd met behulp van tal van parameters en veelvouden, zoals koers-winstverhouding, prijs-tot-verkoop en rendement op eigen vermogen.
KEY POINTS
- Hoewel marktkapitalisatie en marktwaarde beide maatstaven zijn voor bedrijfsactiviteiten, zijn de twee duidelijk verschillend in berekening en nauwkeurigheid.
- Marktkapitalisatie wordt berekend door het aantal uitstaande aandelen te vermenigvuldigen met de huidige prijs van een enkel aandeel.
- De marktwaarde wordt gemeten met behulp van tal van statistieken en veelvouden, waaronder de prijs voor winst, de prijs per verkoop en het rendement op het eigen vermogen.
- Verwarring ontstaat vaak omdat, wanneer naar een bedrijf wordt verwezen, marktkapitalisatie vaak wordt gebruikt als synoniem voor marktwaarde, hoewel het technisch gezien de marktwaarde van zijn kapitaal betekent, niet de totale marktwaarde.
Market Cap
Marktkapitalisatie, of marktkapitalisatie, is een eenvoudige statistiek op basis van de aandelenkoers. Om de marktkapitalisatie van een bedrijf te berekenen, vermenigvuldigt u het aantal uitstaande aandelen
met de huidige prijs van een enkel aandeel. 1 Een bedrijf met 50 miljoen aandelen en een prijs van $ 100 per aandeel zou bijvoorbeeld een
marktkapitalisatie van $ 5 miljard hebben
.
Marktkapitalisatie wordt vaak gebruikt om de waarde van een bedrijf te helpen definiëren bij het analyseren van potentiële zakelijke kansen.
In veel gevallen zijn aandelenkoersen echter zeer subjectief. De prijs van een aandeel volgt geen wiskundige formule in zijn bewegingen (hoewel daghandelaren altijd proberen vergelijkingen te vinden om geld te verdienen). Verschillende factoren worden op zeer belangrijke manieren in prijs gewogen anders, wat betekent dat zelfs marktkapitalisatie nog steeds een enigszins subjectieve waardemaatstaf is.
Marktwaarde
Hoewel marktkapitalisatie vaak wordt gedefinieerd als de waarde van een bedrijf of hoeveel een bedrijf waard is, is de werkelijke marktwaarde van een bedrijf oneindig veel complexer. 2 De marktwaarde wordt bepaald door waarderingen of veelvouden die door beleggers aan bedrijven worden toegekend, zoals verkoopprijs, winstprijs, ondernemingswaarde ten opzichte van EBITDA, enz. Deze verschillende statistieken houden rekening met verschillende factoren naast aandeelhoudersactiva, zoals uitstaande obligaties, groeipotentieel op lange termijn, bedrijfsschuld, belastingen en rentebetalingen. Hoe hoger de waarderingen, hoe hoger de marktwaarde.
De marktwaarde van een bedrijf kan in de loop van de tijd sterk variëren en wordt sterk beïnvloed door conjunctuurcycli; marktwaarden kelderen tijdens bearmarkten die gepaard gaan met recessies en stijgen tijdens bullmarkten die optreden tijdens economische expansies.
Marktwaarde kan afhangen van tal van andere factoren, zoals de sector waarin het bedrijf actief is, de winstgevendheid, de schuldenlast en de algehele marktomgeving. Het weerspiegelt ook de mening van de investeerder of analist. Bedrijf X en Bedrijf Y kunnen bijvoorbeeld beide technologiebedrijven zijn met een jaarlijkse omzet van $ 100 miljoen, maar als X een snelgroeiend technologiebedrijf is dat zwaar investeert in onderzoek en ontwikkeling, zal de marktwaarde van X over het algemeen aanzienlijk hoger zijn dan die van bedrijf B, omdat investeerders meer innovatie en nieuwere, betere producten van bedrijf X verwachten.
Toetsen verschillen
Marktkapitalisatie en marktwaarde worden niet verward alleen omdat ze hetzelfde klinken. Mensen gebruiken de twee vaak door elkaar, verwijzend naar de marktkapitalisatie van een bedrijf als de ‘marktwaarde’ of ‘beurswaarde’ of ‘marktwaarde’. Maar als ze dat doen, verwijzen ze naar een specifiek type marktwaarde. Marktkapitalisatie is in wezen een synoniem voor de marktwaarde van aandelen.
Meer daar, omdat het simpelweg het aantal uitstaande aandelen is vermenigvuldigd met de prijs, is de marktkapitalisatie van een bedrijf een enkel onbetwistbaar feit. Marktwaarderingen kunnen variëren, afhankelijk van de exacte statistieken en veelvouden die door de analist worden gebruikt.
Speciale overwegingen
Marktkapitalisatie en marktwaarde zijn beide eenvoudige berekeningen die uitsluitend zijn gebaseerd op bedrijfsactiva.
Niet van deze statistieken moet worden verward met de boekwaarde van een bedrijf, wat het vermogen is. 3 De boekwaarde wordt berekend door activa en passiva of niet-monetaire schulden af te trekken van de totale activa van een onderneming. De boekwaarde van een bedrijf kan lager of hoger zijn dan de marktwaarde of marktkapitalisatie.
