Kwantitatieve handel

Kwantitatieve handel is het gebruik van geavanceerde wiskundige en statistische en computationele modellen om winstgevende kansen op financiële markten te identificeren.

Kwantitatieve handel staat bekend om het implementeren van geavanceerde moderne technologieën op enorme databases om een uitgebreide analyse van de kansen op de markt te bieden.

Voor kwantitatieve handelaren zijn prijs en volume de belangrijkste variabelen en hoe groter de dataset, hoe beter.

Handel is altijd vergeleken met weersvoorspellingen, en in dat geval zijn kwantitatieve handelaren het equivalent van moderne real-time meteorologen die de nieuwste state-of-the-art apparatuur gebruiken om het weer van een bepaalde plaats op een bepaald moment te bepalen.

Natuurlijk zijn de resultaten misschien niet altijd nauwkeurig, maar het slagingspercentage is over het algemeen meer dan respectabel en eventuele voorspellingen zullen gebaseerd zijn op een enorme historische en huidige database.

Hoe kwantitatief handelen werkt

Kwantitatieve handel is grotendeels datagedreven en maakt gebruik van puur statistische en wiskundige modellen om de waarschijnlijkheid van bepaalde uitkomsten vast te stellen. Het vereist veel rekenkracht voor diepgaand onderzoek en maakt sluitende aannames uit tal van numerieke datasets.

Dit is de reden waarom kwantitatieve handel lange tijd het domein is geweest van de beste financiële instellingen en vermogende particulieren. De laatste dagen wordt het echter ook steeds vaker gebruikt door particuliere beleggers.

Een voorbeeld van een kwantitatief model is de analyse van de bullish druk op de McDonald’s Stock (MCD) op de NYSE tijdens de lunchuren.

Een quantum zou dan een programma ontwikkelen om dit model te analyseren op de gehele geschiedenis van de titel. Als wordt vastgesteld dat dit patroon meer dan 90% van de tijd voorkomt, voorspelt het ontwikkelde kwantitatieve handelsmodel dat het patroon zich in de toekomst 90% van de tijd zal herhalen.

Kwantitatieve versus algoritmische handel

Het idee van kwantitatieve handel is om solide zakelijke ideeën te genereren met behulp van alleen wiskundige modellen. Een kwantumhandelaar zal historische gegevens onderzoeken en analyseren en vervolgens doorgaan met het toepassen van geavanceerde wiskundige en statistische modellen om handelsmogelijkheden in de markt te spotten. Zakelijke ideeën kunnen vervolgens handmatig of automatisch op de markt worden uitgevoerd.

Zoals hierboven vermeld, is kwantitatieve handel altijd gebruikelijker geweest bij financiële instellingen vanwege de rekenkracht die het vereist. Maar technologische vooruitgang, met name cloud computing-bronnen, heeft de deur geopend voor gemiddelde retailers om ook deze ruimte te proberen.

Algoritmische handel daarentegen omvat het gebruik van algoritmen om handelsmogelijkheden op de markt te detecteren en te benutten.

Dit betekent in feite dat algoritmische handel een handelsidee omzet in een handelsstrategie met behulp van gecodeerde algoritmen. Algoritmen spelen daarom de rol van het automatiseren van handelsstrategieën.

Algoritmische handelaren kunnen alle aspecten van handelsactiviteit automatiseren, van marktscanning en signaalgeneratie tot orderuitvoering en exit uit de markt. Er is in geen enkel stadium menselijke tussenkomst vereist.

Terwijl kwantitatieve handelaren wiskundige modellen gebruiken om handelssignalen te genereren, gebruiken algoritmische handelaren vaak traditionele technische analysemethoden, zoals kandelaarpatronen en een combinatie van technische indicatoren.

Bovendien passen kwantitatieve handelaren geavanceerde methoden toe, maar algoritmische handelaren kunnen zowel eenvoudige als geavanceerde strategieën op de markt implementeren.

Er is een duidelijke overlap tussen kwantitatieve en algoritmische handel, maar de subtiele verschillen kunnen een belangrijke rol spelen.

Er is ook HFT (high frequency trading), waarbij het idee is om te profiteren van de uitvoeringssnelheid met behulp van eersteklas technologieën.

In essentie probeert HFT een mechanisch voordeel in de markt te behalen. HFT is in de eerste plaats een subset van kwantitatieve handel, maar het is erg snel.

Kwantitatieve handel wordt echter niet beperkt door een zeer hoge orderuitvoeringssnelheid. In plaats daarvan kan het langzaam, gemiddeld of snel zijn. Het is niet ongebruikelijk dat kwantitatieve handelaren posities in de markt plaatsen die tot een jaar kunnen duren.

Kwantitatieve handelssystemen

Quants ontwikkelt systemen om hen te helpen de beste wiskundige kansen op de markt te vinden. Er zijn talloze en verschillende kwantitatieve handelssystemen, maar ze hebben allemaal 4 hoofdcomponenten: strategie, backtesting, uitvoering en risicobeheer.

Strategie identificatie

Dit is in wezen de onderzoeksfase van een kwantitatief handelssysteem. Het type strategie moet zich aanpassen aan de portefeuille die de handelaar wil toepassen.

Een aandelenhandelaar kan bijvoorbeeld
een strategie voor de middellange termijn implementeren die probeert te profiteren van winst- en dividendrapporten, terwijl een forex-handelaar een kortetermijnstrategie kan toepassen. Handelsfrequentie is een belangrijk aspect van kwantitatieve handel.

Er zijn verschillende soorten strategieën die kunnen worden ontwikkeld, zoals mean reversion, trendvolging of momentum trading.

Het idee van deze fase is om alle benodigde gegevens te verzamelen die nodig zijn om de strategie te optimaliseren voor maximaal rendement en minimaal risico in de markt. Het is effectief het omzetten van een strategie in een wiskundig model.

Backtesting

Backtesting wordt uitgevoerd om de geïdentificeerde strategie te kwalificeren. Dit is waar de verzamelde gegevens van pas komen.

Backtesting omvat het toepassen van de strategie op historische gegevens om te bepalen hoe betrouwbaar het in de markt zou werken.

Natuurlijk is succes hier geen garantie voor toekomstige prestaties, maar het is een goede indicator van het soort rendement dat de strategie naar verwachting in de echte markt zal genereren.

Backtesting stelt u in staat om uw strategie aan te passen en te optimaliseren, omdat het inherente gebreken kan blootleggen.

Fouten kunnen onvoorspelbare niveaus van drawdown of zelfs hoge volatiliteit in de prestatieniveaus zijn. Om nauwkeurige backtestresultaten te krijgen, moeten historische gegevens van hoge kwaliteit zijn, net als het gebruikte softwareplatform.

Uitvoering

Elk handelssysteem moet een uitvoeringselement hebben, en dat is hoe de gegenereerde handelssignalen in de markt worden ingevoerd.

De uitvoering kan handmatig zijn (elk detail wordt door de handelaar getypt); semi-handmatig (handelsprompt met één klik); en geautomatiseerd (geen menselijke tussenkomst vereist).

Belangrijke overwegingen voor uitvoering zijn handelskosten (spreads, commissies of belastingen), slippage en de interface van de makelaar.

Een goede uitvoering stelt een handelssysteem in staat om op zijn best te presteren, met de beste prijzen die te allen tijde op de markt worden bereikt.

Risicobeheer

Handelen op de financiële markten is een inherent risicovolle activiteit. Daarom is een belangrijk onderdeel van kwantitatieve handelssystemen risicobeheer.

Risico is in wezen alles wat de succesvolle prestaties van een kwantitatief handelssysteem kan verstoren.

Op de markt worden quanta geconfronteerd met verschillende soorten risico’s. Er is uiteraard marktrisico, wat betekent dat veranderingen in de prijs van de onderliggende financiële activa snel en dynamisch kunnen zijn op een manier die verlieslatende transacties genereert.

Dit type risico is waar handelaren zich het meest op richten en kan worden beperkt door parameters te installeren zoals stop loss, inzetbedrag, handelstijd, verhandelbare markten of zelfs hefboomniveau. Maar dit is niet het enige risico waaraan quanta worden blootgesteld.

Er is ook een efficiënte allocatie van kapitaal naar verschillende activa, technologierisico, makelaarsrisico en zelfs persoonlijkheidsrisico (maar dit kan worden beperkt met automatisering).

Zoals bij elk bedrijf, zal rigoureus risicobeheer in kwantitatieve handel u beschermd houden, maar nog steeds voldoende openstaan voor tal van winstgevende kansen op de lange termijn.

Voor- en nadelen van kwantitatieve handel

Het belangrijkste voordeel van kwantitatieve handel is dat de enorme rekenkracht beleggers toegang geeft tot bredere kansen in de markt.

Beleggers kunnen meerdere markten tegelijkertijd verhandelen met behulp van meerdere handelsstrategieën zonder verlies van kwaliteit of consistentie.

U hoeft zich geen zorgen te maken over het niet actief kunnen volgen of volgen van handelsrisico’s in de markt.

Kwantitatieve handel elimineert ook het risico van subjectieve handel op de markt. Het gevaar van menselijke emoties en vooroordelen wordt geëlimineerd door het gebruik van wiskunde in de handel.

Handelaren moeten vertrouwen hebben in een handelssysteem dat grondig is getest om ervoor te zorgen dat het te allen tijde objectieve handelsbeslissingen op de markt neemt.

In een tijd waarin gegevens vrij stromen, is het moeilijk om in de gaten te houden hoe dit onze portefeuilles kan beïnvloeden. Kwantitatieve handel zorgt ervoor dat u niet elk stuk gegevens hoeft te controleren, terwijl u ervoor zorgt dat elke handelsmogelijkheid met hoge waarschijnlijkheid volledig wordt benut in snelle en dynamische financiële markten.

Maar er zijn ook enkele nadelen. Kwantitatieve handel is voornamelijk het domein geweest van institutionele handelaren vanwege de hoge kosten die het kost om een betrouwbaar handelssysteem te creëren.

Van onderzoek en kwaliteitsgegevensverzameling tot testen en optimalisatie, het ontwikkelen van een goed kwantitatief uitwisselingssysteem is een tijd- en kapitaalintensieve inspanning.

Het vereist ook veel wiskundige en programmeerkennis en -vaardigheden, die de gemiddelde particuliere belegger niet altijd bezit.

Er zijn modellen voor beginners in de buurt, maar dergelijke oplossingen zijn misschien niet genoeg.

Het is ook vermeldenswaard dat een kwantumhandelssysteem slechts zo goed is als de maker ervan. Het automatiseren van een winstgevende strategie kan de prestaties verbeteren, maar het zal moeilijk zijn om een middelmatige strategie te verbeteren in een markt die voortdurend snel, dynamisch en onvoorspelbaar is.

Kwantitatieve handelsstrategieën

Hier zijn enkele van de meest voorkomende strategieën die door kwantitatieve handelaren worden gebruikt:

Statistische arbitrage

Dit is een strategie die is ontworpen om te profiteren van de verkeerde prijs van activa in de markt. Statistische arbitragetransacties vinden plaats binnen enkele seconden of minuten wanneer een onderliggende beurs of service een actief niet heeft geciteerd op basis van de werkelijke waarde. De handel moet kort duren, zodat er minder blootstelling aan marktrisico’s is.

Market Making

Dit is een strategie die is ontworpen om geld te verdienen met bid-ask spreads. Market making is simpelweg het kopen van de beste deal en het verkopen van de beste verkoopprijzen. Market makers treden daarom op als groothandelaren op de financiële markten, waarvan de prijzen vraag en aanbod op de markt weerspiegelen. Het zijn niet noodzakelijkerwijs beursvennootschappen, maar grote marktdeelnemers die een meer liquide markt voor beleggers bieden.

Gemiddelde omkering

De terugkeer naar het gemiddelde
is gebaseerd op het idee dat extreme prijzen zeldzame en tijdelijke gevallen zijn en dat de prijzen van financiële activa op de lange termijn altijd gemiddelde prijzen zullen hebben. Afwijkingen gedefinieerd door gemiddelde prijzen vertegenwoordigen een kans om de onderliggende markt te verhandelen. Een gemiddelde kan worden weergegeven door een complexe wiskundige formule of gewoon door het gemiddelde van de prijzen in de laatste X-perioden, zoals het eenvoudige voortschrijdende gemiddelde. Als de prijzen lager zijn dan de gemiddelde prijs voor de aangegeven afwijking, is het een uitnodiging tot aankoop; Evenzo zullen verkoopkansen ontstaan wanneer de prijzen boven het gemiddelde van een vooraf bepaalde afwijking liggen.

Directionele strategieën

Dit zijn strategieën die zijn ontworpen om te profiteren van de definitieve richting van de markt. In markten zoals langlopende obligaties en geselecteerde aandelen of cryptocurrencies kunnen kwantitatieve handelssystemen bepalen wanneer er echt opwaarts of neerwaarts momentum is, zodat ze de golf kunnen berijden. De richting van de markt kan worden voorspeld met behulp van prijsinformatie uit het verleden en volumegegevens; Vervolgens kunnen de juiste directionele strategieën in de markt worden geïmplementeerd.

Arbitrage van evenementen

Economische gebeurtenissen, zoals fusies en overnames op de aandelenmarkt, kunnen op korte termijn kansen creëren waar kwantitatieve handelaren van kunnen profiteren. In het geval van fusies en overnames is het meestal de bedoeling om de aandelen van het overnemende bedrijf te verkopen en tegelijkertijd het over te nemen bedrijf te kopen. Het gevaar van gebeurtenisarbitrage is dat er blootstelling is aan marktrisico in het geval dat een deal wordt geannuleerd, wat kan gebeuren als gevolg van juridische problemen of andere complicaties.

Spoofing

Dit is een controversiële handelstechniek die tot op de dag van vandaag voortduurt, ook al wordt deze als verboden beschouwd. Het gaat om het plaatsen van limietorders buiten het bied-laatbereik zonder de intentie dat ze worden uitgevoerd. Als de prijs van EURUSD bijvoorbeeld 1.2000 / 1.2005 is, kunt u een order plaatsen op 1.2010 voor een kooppositie.

Dit creëert de illusie van een verhoogde marktvraag, maar het verstorende algoritme zal de transactie tenietdoen voordat deze wordt uitgevoerd.

Het zou simpelweg de bedoeling zijn geweest om een hogere verkoopprijs te verkrijgen dan de geldende prijzen. Dit wordt meestal geassocieerd met grote instellingen in sommige traditionele markten, maar in moderne markten is het moeilijk voor een enkele entiteit om prijzen te manipuleren.

Laatste woord

Kwantitatieve handel zal steeds populairder worden op de financiële markten naarmate de technologie democratischer wordt. Het vertegenwoordigt een holistische manier om objectief te handelen in een snelle en dynamische markt. Als u quant-ready bent, is AvaTrade er om u toegang te bieden tot intuïtieve handelsplatforms.

Open nu een demo-account en begin met het risicovrij testen van uw kwantitatieve handelsstrategieën.

Veelgestelde vragen over kwantitatief handelen

• Is kwantitatief handelen winstgevend?

  Kwantitatieve handelssystemen hebben pure wiskunde en statistieken gebruikt om een handelssysteem te creëren dat kan worden verhandeld zonder enige input van de handelaar. Ook wel algoritmische handel genoemd, is het steeds populairder geworden onder hedgefondsen en institutionele beleggers. Dit type handel kan winstgevend zijn, maar het is geen vaste en vergeten strategie zoals sommige handelaren geloven. Zelfs met kwantitatieve handel moet de handelaar behoorlijk actief zijn op de markt en aanpassingen maken aan het handelsalgoritme als de markten zelf veranderen.

   

• Hoe word ik een kwantitatieve handelaar?

  Kwantitatieve handelaren zijn een zeer populaire vaste waarde geworden op Wall Street. Met behulp van wiskundige modellen en statistieken kunnen deze handelaren zeer winstgevend zijn en beleggingsondernemingen hebben zich in toenemende mate tot kwantitatieve modellen gewend waarop ze hun handelsbeslissingen kunnen baseren. Succesvolle kwantitatieve handelaren zijn uiterst geïnteresseerd en bekwaam in alles wat met wiskunde te maken heeft. Als u niet tevreden bent om uw leven door te brengen begraven in cijfers en gegevens, is het zeker niet voor u om een kwantitatieve handelaar te worden. Naast het hebben van uitzonderlijke wiskundige vaardigheden, heb je ook uitzonderlijke computerprogrammeervaardigheden nodig. Ten slotte hebt u gedetailleerde kennis van populaire handelsstrategieën nodig. Het laatste ingrediënt is veel handelspraktijken.

   

• Wat zijn de voordelen van kwantitatief handelen?

  Het grootste voordeel van kwantitatieve handel is de mogelijkheid om een onbeperkt aantal markten te analyseren via een oneindig aantal gegevenspunten. Met behulp van wiskunde opent een kwantitatieve handelaar potentiële handelshorizon om de totaliteit van financiële markten te begrijpen. Een ander voordeel van kwantitatieve handel is dat het de emoties uit de handel haalt, in plaats daarvan vasthoudt aan gegevensgestuurde beslissingen die vrij zijn van de vooroordelen die door menselijke handelaren kunnen worden gecreëerd. Ten slotte kunnen geautomatiseerde systemen die door kwantitatieve handelaren zijn gemaakt, zeer winstgevend zijn als ze met succes worden gemaakt.