Wat zijn marktcycli?
Over het algemeen hebben we het over de periode tussen twee hoogte- of dieptepunten van een markt. Op de conservatieve aandelenmarkt vinden dergelijke marktcycli gemiddeld over langere termijnen (jaren) plaats. De onderstaande afbeelding toont de cycli van de Amerikaanse aandelenmarkt door de geschiedenis heen, vanaf de Grote Depressie in 1929 tot heden.
De psychologie van een marktcyclus
Maak kennis met de 10 fasen van een marktcyclus
Stap 1: Hoop “Hoop” is het eerste teken van herstel na de fase van “ernstig ongeloof” (zie Fase 10 – laatste van de cyclus). De markt vertoont positieve tekenen voor een nieuwe bullrun. Beleggers zijn echter nog steeds voorzichtig. Er worden kleine bedragen geïnvesteerd. Stap 2: Optimisme Optimisme definieert de tweede fase waarin de prijzen stijgen met de investering van nieuw kapitaal. Deze fase wordt bereikt wanneer de markt zich al vele maanden in een aanhoudende uptrend bevindt. De markt heeft positieve vooruitzichten en daarom zijn veel beleggers in dit stadium comfortabel met het beleggen van geld. Stap 3: Dressoir Met het verstrijken van de tijd verandert optimisme in geloof. Deze “geloofsfase” wordt gedefinieerd als een van de eerste tekenen van een bullmarkt. Beleggers zijn op zoek naar nieuwe kansen in de markt. Stap 4: Sensatie Het onderzoeken van alternatieve beleggingsopties kan een goed idee zijn als u weet wat u doet. Mensen voelen zich gemakkelijk gevangen in het gevoel opgewonden te zijn als ze willekeurige projecten selecteren omdat ze geloven dat er niets mis kan gaan. Alles werkt.Het is belangrijk om je niveau van opwinding bij te houden, omdat overweldigd zijn een duidelijk teken is om een positie te sluiten. Stap 5: Euforie Het einde van een enorme aanloop wordt bepaald door euforie. Menselijke emoties nemen het over, niets kan ons nu stoppen, het zijn allemaal puppy’s en zon. Er is maar één richting – naar boven. In dit stadium van de stierenrace springt het “domme geld” aan boord van de trein, dit soort geld is het eerste dat vertrekt. Verwacht in dit stadium dat de pers verslag doet van de bullmarkt en je krijgt de artikelen “ontmoet de nieuwe jonge miljonairs”. In dit stadium neemt slim geld winst in de parabolische beweging. Stap 6: Zelfgenoegzaamheid In dit stadium stagneert de bull run omdat de hoge verwachtingen van mensen niet worden ingelost. De eerste tekenen van een omkeringsmarkt beginnen op te duiken. Dit is een zeer gevaarlijke fase omdat mensen denken dat de zelfgenoegzaamheidsfase slechts een korte pauze is voordat de bull run doorgaat. Veel beleggers zijn niet voorbereid op de volgende ommekeer van de markt. Stap 7: Angst Eindelijk beseffen mensen dat deze bull run niet eeuwig kan doorgaan. Ze zien dat de markt omkeert, waarde en geld verliest. Angst om te verliezen stelt handelaren in staat om de realisatie van een verlies uit te stellen, wat vervolgens verandert in veel grotere verliezen. Stap 8: Ontkenning De waarde van uw beleggingen blijft echter dalen en veel beleggers weigeren te verkopen in de hoop op een nog grotere opwaartse correctie. Beleggers handelen defensief omdat ze ervan overtuigd zijn dat ze hun geld verstandig hebben geïnvesteerd. Over het algemeen kan echter bijna geen munt zonder schot naar buiten. Als het regent wordt iedereen nat. Stap 9: Paniek De markt blijft dalen omdat een bearmarkt de nieuwe realiteit is geworden. Beleggers proberen hun geld te redden door wanhopig hun beleggingen te verkopen, omdat ze bang zijn om alles te verliezen. We zien vaak een grote uitverkoop gebeuren in de paniekfase. Fase 10: Depressie Mensen verliezen alle hoop en vertrouwen in de bestaande marktomstandigheden. De markt bevindt zich op het laagste punt in de huidige cyclus (zoals u later zult merken). Dit is waar stabilisatie en consolidatie zich weer beginnen op te bouwen. Deze fase kan lang duren. doorgaans Deze 10 fasen worden in de loop van de tijd herhaald en definiëren een marktcyclus. Niet elke marktcyclus zal deze exacte grafiek en de exacte tijd die het kost volgen. Het zou u echter enkele waardevolle inzichten moeten geven in de psychologie van marktcycli. Alle markten doorlopen kortetermijncycli. De duur en breedte van deze cycli worden gedeeltelijk bepaald door het risico (dat erg hoog is voor de cryptomarkt). Marktcycli zijn echter moeilijk te voorspellen. Maar we weten dat markten niet oneindig zullen blijven of tot nul zullen dalen (in legitieme markten). In het verleden zijn ze altijd “teruggekeerd naar het gemiddelde”.
Bitcoin is niet de enige die trapt
Bitcoin is niet de enige crypto die enkele marktcycli laat zien. Bekijk de Ripple-grafiek. Er kunnen twee grote marktcycli en twee kleinere cycli worden geïdentificeerd. Dit is slechts een deel van het “Altcoins seizoen”. Het is niet alleen beperkt tot Ripple.
Trends in de marktcyclus
Er zijn twee belangrijke trends die we over het algemeen zien in een crypto-marktcyclus:- Liquiditeitsinvoer: nieuwe geldstromen naar de markt. Het grootste deel van het geld gaat naar Bitcoin, omdat dit het toegangspunt is van de cryptomarkt.
- Bitcoin domein: De dominantie van Bitcoin begon vanaf december 2017 af te nemen omdat veel beleggers op zoek waren naar nieuwe altcoin-investeringen. Deze toename van altcoin-aankopen is soms een indicator dat een markt overbought is als mensen op zoek zijn naar nieuwe kansen, en duidt dus mogelijk op het begin van een nieuwe daling in de nabije toekomst.
Waar staan we in de huidige marktcyclus?
Ten eerste weet niemand het, en we kunnen alleen maar inschatten. Op dit moment lijkt het erop dat we ons tussen de fase van woede en depressie bevinden (de onderstaande afbeelding toont de werkelijke grafiek van de prijs- en marktcycli). Zoals hierboven vermeld, hadden we een grote correctie van het $ 20K-gebied naar $ 6.000 (op het moment van schrijven). We verwachten dat de koers nog een tijdje stabiel of licht negatief zal blijven. Is het over het algemeen positief? Ja, zeker. Dit is natuurlijk en moet gebeuren. Het gevoel van euforie heeft de blockchain-ruimte doen aanzwellen. Depressie zal veel nutteloze projecten doden, dom geld, en wat ruimte creëren voor de sterkere echte projecten die hier zijn om te blijven, en voor nieuwe, betere projecten en nieuw slim geld geïnvesteerd.
De beste aanpak om te beleggen in de marktcyclus
Terwijl de markten van beer naar beer trappen, geloven we dat het noodzakelijk is om een “herstel” te ervaren. Het is onwaarschijnlijk dat markten een echte bullmarkt zullen betreden totdat de verliezen van de vorige bearmarkt zijn hersteld. De optimisme/overtuigingsfase kan gezien worden als het beginpunt van een nieuwe bullmarkt. Koop over het algemeen wanneer de markt zwak is (gevoelens van woede, depressie of ongeloof) of tijdens een periode van depressie of accumulatie (d.w.z. medio 2014-2015 was een lange periode van accumulatie van ongeveer $ 300), en verkoop wanneer de markt sterk is (gevoelens van optimisme, overtuiging of euforie). Wees voorzichtig, want marktcycli volgen niet precies dit patroon. In sommige extreme markten herstelt de bearmarkt nooit volledig verliezen voordat hij in een diepere bearmarkt valt.Concluderend: belangrijkste stappen om marktcycli te begrijpen
- Marktcycli zijn een natuurlijk iets, accepteer het.
- Elimineer emoties omdat ze je ergste vijand kunnen worden.
- Zoek naar zowel positieve als negatieve katalysatoren die een nieuwe fase kunnen inluiden.
- Het is moeilijk om de exacte begin- en eindpunten aan te wijzen.
- Marktcycli helpen analisten betere beslissingen te nemen.
- Koop laag, verkoop hoog. Zo simpel is het.