Kapitalisatiebetekenissen worden over het algemeen begrepen met hun namen. Large-cap aandelen, ook wel large-cap aandelen genoemd, zijn aandelen van grotere bedrijven. Small-cap aandelen zijn daarentegen aandelen van kleinere bedrijven. Labels zoals deze kunnen vaak misleidend zijn omdat veel mensen aannemen dat ze alleen geld kunnen verdienen door te beleggen in Large-cap aandelen.
En dit kan niet verder van de waarheid zijn, vooral tegenwoordig. Als u zich niet realiseert hoe groot small-cap aandelen zijn geworden, mist u een aantal goede beleggingskansen.
Small-cap aandelen worden beschouwd als goede beleggingen vanwege hun lage waarderingen en groeipotentieel in big-cap aandelen , maar de definitie van small-cap is in de loop van de tijd veranderd. Wat in 1980 als een big-cap aandeel werd beschouwd, is nu een small-cap aandeel. Dit artikel zal de limieten definiëren en aanvullende informatie verstrekken om beleggers te helpen termen te begrijpen die vaak worden gegeven voor lief.
KEY POINTS
- Small-cap aandelen mogen niet over het hoofd worden gezien bij het samenstellen van een gediversifieerde portefeuille.
- Big cap-aandelen betekenen niet altijd een hoger rendement op investeringen.
- Small-cap aandelen hebben over het algemeen een marktkapitalisatie van tussen de $ 300 miljoen en $ 2 miljard en staan erom bekend beter te presteren dan hun large-cap concurrenten.
Vergrote voorraad
Voordat we iets anders doen, moeten we eerst het woord cap definiëren, wat een afkorting is voor hoofdletters.
De term in zijn geheel is echter marktkapitalisatie of marktkapitalisatie . Dit is de marktschatting van de totale dollarwaarde van de uitstaande aandelen van een bedrijf . Om dit cijfer te verkrijgen, U moet de prijs van een aandeel vermenigvuldigen met het aantal uitstaande aandelen. Een ding om in gedachten te houden is echter dat, hoewel dit de gebruikelijke opvatting van marktkapitalisatie is, u eigenlijk de marktwaarde van elke beursgenoteerde obligatie van het bedrijf moet toevoegen om de totale marktwaarde van een bedrijf te berekenen.
De marktkapitalisatie toont de grootte van het bedrijf, iets interessants voor de meeste beleggers.
Dit komt omdat het over het algemeen verschillende belangrijke kenmerken van een bedrijf aangeeft, waaronder de risicobeoordeling. Hoewel de waarde van small-capaandelen van makelaar tot makelaar kan verschillen, is de algemene consensus vandaag dat ze marktkapitalisaties hebben variërend van $ 300 miljoen tot $ 2 miljard.
Een misvatting die mensen hebben over smallcaps is dat ze startende bedrijven zijn of dat ze gewoon gloednieuwe entiteiten zijn die opkomen. Maar dit kan niet verder van de waarheid zijn. Veel van de small-cap bedrijven zijn net als hun grotere tegenhangers omdat ze solide ervaring hebben, Ze zijn goed ingeburgerd en hebben geweldige financiële gegevens.
En omdat ze kleiner zijn, hebben small-cap aandelenkoersen een grotere kans op groei. Dit betekent dat ze veel meer potentieel hebben voor beleggers om sneller geld te verdienen.
The Big Boys
Big cap-aandelen verwijzen naar de grootste beursgenoteerde bedrijven met marktkapitalisaties van meer dan $ 10 miljard, zoals General Electric en Walmart. Deze bedrijven worden ook wel blue chip-aandelen genoemd , bedrijven met een geschiedenis van betrouwbare inkomsten, solide reputaties en solide financiële aandelen . Hoewel bedrijven zoals deze de neiging hebben om goed te presteren en veilige rendementen voor beleggers te bieden, Het kan niet worden gebruikt als een hedge voor alle large caps.
Sommige beleggers geloven ten onrechte dat de large-capmarkt vanwege hun waarde veel minder risico met zich meebrengt dan andere kleinere aandelen. Er zijn verschillende gevallen in de financiële geschiedenis geweest die anders aangeven: Enron is slechts één voorbeeld. Het dient om aan te tonen dat hoe groter ze zijn, harder vallen ze.
Het bedrijf, dat een lieveling van de energiesector was, was het onderwerp van een boekhoudschandaal. Het bedrijf gebruikte mark-to-market (MTM) boekhouding om het bedrijf er veel winstgevender uit te laten zien dan het in werkelijkheid was. Zijn dochterondernemingen verloren geld, maar het bedrijf bleef zijn verliezen en schulden verbergen, het gebruik van entiteiten buiten de balanstelling om giftige activiteiten te maskeren.
Het bedrijf gaf toe en verklaarde uiteindelijk failliet. Belangrijk personeel, waaronder CEO Jeffrey Skilling en het accountantskantoor van het bedrijf, werd strafrechtelijk vervolgd.
De les? Alleen omdat het een big cap is, betekent niet dat het altijd een geweldige investering is. U moet nog steeds uw onderzoek doen, wat betekent dat u naar andere kleinere bedrijven moet kijken die u een geweldige basis kunnen bieden voor uw totale beleggingsportefeuille .
Dow vs Nasdaq: De gemiddelde marktkapitalisatie voor de Dow blijft veel groter dan de gemiddelde marktkapitalisatie voor de Nasdaq 100.
Ranking caps
De definities van large- of large-cap- en smallcapaandelen verschillen enigszins tussen beursvennootschappen en zijn in de loop van de tijd veranderd. De verschillen tussen de definities van brokerage zijn relatief oppervlakkig en hebben alleen betrekking op bedrijven die in de marge zitten. Classificatie is belangrijk voor borderline-bedrijven omdat beleggingsfondsen deze definities gebruiken om te bepalen welke aandelen moeten worden gekocht.
De huidige benaderende definities zijn als volgt:
Mega Cap: Marktkapitalisatie van $ 200 miljard en hoger Big Cap: $ 10 miljard en hoger Mid Cap: $ 2 miljard tot $ 10 miljard Small Cap: $ 300 miljoen tot $ 2 miljard Micro Cap: $ 50 miljoen - tot $ 300
miljoen Nano - Cap:
- Minder dan
- $
- 50
- miljoen
Deze categorieën zijn in de loop van de tijd samen met marktindices toegenomen. En het is belangrijk op te merken dat deze definities fluïde en niet vaststaand zijn. In verschillende omgevingen worden aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan $ 100 miljard bijvoorbeeld gezien als megakapitaal. In het begin van de jaren 80 had een aandeel met een big cap een marktkapitalisatie van $ 1 miljard. Vandaag, Deze omvang wordt als klein beschouwd en het valt nog te bezien of deze definities leeglopen, zelfs wanneer de markt dat doet.
Nummers verplaatsen
Big cap-aandelen krijgen de meeste aandacht van Wall Street , want daar vindt u de lucratieve business van investment banking. Large-cap aandelen vormen het grootste deel van de Amerikaanse aandelenmarkt, daarom vormen ze de kern van veel beleggersportefeuilles.
Mega Cap-aandelen daarentegen hebben de neiging om in aantal te veranderen. Er waren 17 van dergelijke aandelen in 2007, maar dat aantal kromp tot minder dan vijf in 2010 als gevolg van de hypotheekcrash van 2008 en de Grote Recessie . In 2017 en 2018 hadden large-capaandelen een opleving en bereikten reuzen zoals Apple (AAPL) all-time highs in marktkapitalisatie. Het totaal aantal bestaande megacap-aandelen is nog niet beschikbaar voor 2019.
Maar hoe zit het met kapitalisatie? Onthoud dat het feit dat ze een lagere marktkapitalisatie hebben, niet betekent dat u geen waarde of geweldige rendementen zult vinden. In feite is veel van de beurswaarde te vinden via small-cap aandelen omdat ze enkele van de sterkste records hebben die er zijn. Velen van hen hebben ook de neiging om beter te presteren dan hun large-cap peers.
De bottom line
Grote en kleine labels zijn ook verbonden aan grote beurzen en indices, wat verwarrend is. De Dow Jones Industrial Average (DJIA) wordt gezien als alleen samengesteld uit large-cap aandelen, terwijl de Nasdaq vaak wordt gezien als samengesteld uit small-cap aandelen. Deze percepties waren over het algemeen waar vóór 1990. Maar ze zijn sindsdien veranderd. Sinds de tech-boom variëren de marktkapitalisaties van beurzen en indices en overlappen ze elkaar.
Labels zoals groot en klein zijn subjectief, relatief en veranderen in de loop van de tijd. Groot betekent niet minder risicovol, maar big caps zijn de aandelen die het meest worden gevolgd door Wall Street-analisten. Deze aandacht betekent echter over het algemeen dat er geen waardevolle spellen zijn in de big cap-arena.
