De verklaring –
“Wees bang als anderen hebzuchtig zijn, wees hebzuchtig als anderen bang zijn” – is een creatie van Warren Buffett, een van de grootste beleggingsgenieën aller tijden. Dit feit alleen al zou ons ertoe moeten brengen veel aandacht te besteden aan de diepgaande implicaties van deze verklaring.
In essentie vertegenwoordigt het gezegde de kern bij uitstek van wat het betekent om een tegendraadse belegger te zijn. Het gaat over zigzaggen als iedereen zaggan is, en oranje als iedereen zigzaggend is.
Dit is een gedisciplineerde strategie op zich en een die maar heel weinig beleggers beheersen. Dus als dit advies zo contra-intuïtief is, waarom zouden we het dan onder de knie krijgen?
<span class=” ez-toc-section ” id=”investing%e2%80%99s-relentless-emotional-%e2%80%9cx%e2%80%9d-factor”>De meedogenloze emotionele “X” factor van beleggen
Emotie is een sterk ondergewaardeerde beleggingsfactor. Maar de aandelenmarkt wordt eigenlijk beheerst door de twee emoties van angst en hebzucht.
Hebzucht is grotendeels wat bullmarkten voedt, terwijl angst vooral de bearmarkten drijft. De intensiteit van beide emoties wordt versterkt in de meest extreme voorbeelden van een bull- of bearmarkt.
Omdat de twee emoties zulke belangrijke marktfactoren zijn, vereist succesvol beleggen dat we beide beheersen. De markt in het algemeen zal zowel hebzucht als angst ervaren, maar het belangrijkste is dat we nooit opgeven.
Succesvol beleggen vereist absolute controle over onze emoties, ongeacht wat er in het grote geheel gebeurt.
Be afraid when others are greedy …
Zoals gezegd is hebzucht een belangrijk onderdeel van bullmarkten. Mensen stromen de markt op – met steeds grotere hoeveelheden geld uit welke bron dan ook – in de hoop rijk te worden. In de sterkste van alle markten kan het er vaak op lijken dat angst vakantie heeft genomen.
In feite, als er een duidelijke angst in de markt is, is het de angst om het volgende marktvoordeel te verliezen.
Koop op de dalingen, elk nieuws is goed nieuws, negeer de tegenstanders: koop, koop, koop!
Maar de eerste helft van buffetts verklaring impliceert dat zo’n markt precies het soort is dat we nodig hebben om buiten te blijven. Het gezond verstand heeft het gebouw verlaten en hebzucht heeft het overgenomen: dit is jouw signaal om te vertrekken.
Anderen zijn hebzuchtig en dat betekent dat we bang moeten zijn, moeten stoppen met kopen en moeten beginnen met het verminderen van de huidige holdings.
Dit is het moment om geld in te zamelen.
Je hebt het geld nodig als angst het overneemt.
… Wees hebzuchtig als anderen bang zijn
De tweede helft van Warren Buffetts citaat is over het algemeen het moeilijkst onder de knie te krijgen. Maar wanneer iedereen bang is, is het tijd om optimistisch te zijn, om klaar te zijn – met contant geld – om de investeringen te kopen die anderen dumpen.
Het vertrouwen van beleggers neemt af en zelfs pratende experts hebben moeite om iets goeds te zeggen in de markt.
Het is in dit soort omgeving – waar angst de dag domineert – dat allerlei soorten investeringen “te koop” gaan. Het is het perfecte moment om zaken te doen die de grootst mogelijke potentiële winst zullen opleveren.
Maar de reden dat zo weinig mensen zo succesvol en rijk zijn als Warren Buffett, is vanwege het onvermogen om angst te verdrijven en vooruit te gaan in een tijd waarin iedereen in paniek is.
De typische belegger koopt zwaar op markthoogtes en verkoopt vervolgens op marktdieptepunten of in de buurt. Dit is het perfecte recept om te investeren in rampen.
U koopt aandelen tegen premiumprijzen – simpelweg omdat dat is wat de kudde doet – en dumpt ze vervolgens naar de bodem, waardoor uw verliezen voor altijd worden vastgehouden.
Hoeveel succesvoller zou een belegger kunnen zijn, als je de verleiding zou kunnen weerstaan om te kopen wanneer iedereen koopt en om te verkopen wanneer iedereen verkoopt? In theorie klinkt het gemakkelijk genoeg om te doen, maar het kan eigenlijk stalen zenuwen vereisen.
Heb je ze?
Nieuwstrends en rommel aanpakken
Het uitvoeren van de beleggingsfilosofie van Buffett zou al moeilijk genoeg zijn als het gewoon een kwestie was van het beheersen van iemands emoties. Maar onze emoties krijgen veel hulp van de markt in het algemeen, maar ook van de media.
In groeiende markten koopt de kudde. De media bevelen de aankoop aan en een tegendraadse stem wordt volledig genegeerd. Sterker nog, zowel beleggers als de media geven er de voorkeur aan dat deze jongens rustig vertrekken. In dit soort markten kan zitten (of uitverkopen) je het duidelijke gevoel geven het feest te missen.
In dalende markten, vooral die tot epische proporties dalen, is er geen optimist te vinden. Beleggers stevenen af op massale exits en de media verkondigen ondergang en verdriet. De donder van negativiteit kan je doen twijfelen aan je instincten.
Als u het beleggingsadvies van Warren Buffett in de praktijk wilt brengen, moet u een manier vinden om al het achtergrondgeluid te blokkeren. Als mensen hebben we dat kudde-instinct ding aan de gang, en het is absoluut giftig om succesvol te investeren.
Bent u klaar om het beleggingsadvies van Warren Buffett in de praktijk te brengen?