George Soros heeft in de loop der jaren een aantal indrukwekkende investeringen en uitwisselingen gedaan. Hij is een van de beroemdste investeerders in de financiële gemeenschap en staat bekend om het maken van massale valutaweddenschappen op wereldwijde economische schaal. Hij zou op één dag tot 1 miljard dollar hebben verdiend op een beurs toen hij wedde tegen het Britse pond.
1
Soros woonde tijdens de Tweede Wereldoorlog in Hongarije, emigreerde naar Engeland om te studeren aan de London School of Economics en verhuisde later naar New York City. 2 Uiteindelijk richtte hij Soros Fund Management op, waaronder het grote hedgefonds Quantum Fund. Tegen de tijd dat Soros zijn hedgefonds in 2011 omzette in een family office, had hij al meer dan 40 jaar een gemiddeld rendement op jaarbasis van 20% gegenereerd.
De volgende zijn drie van de grootste valuta-uitwisselingen. 3
Bet tegen het pond
Soros’ weddenschap tegen het Britse pond wordt een van de grootste valutabeurzen aller tijden genoemd. Groot-Brittannië trad in 1991 toe tot het Europees Wisselkoersmechanisme, of WKM, tijdens een periode van hoge inflatie en lage rentetarieven. Als onderdeel van die deal beloofde Groot-Brittannië het pond sterling binnen een bepaalde bandbreedte ten opzichte van de Duitse mark te houden, en om de twee valuta’s binnen het bereik te houden, werd het gedwongen om de rentetarieven te blijven verhogen om kopers voor zijn valuta aan te trekken.
4 Soros erkende dat het pond overgewaardeerd was ten opzichte van de Duitse mark en begon te wedden tegen de Britse munt.
KEY POINTS
- George Soros is een gerenommeerde hedgefondsbeheerder en heeft jarenlang uitzonderlijke rendementen gegenereerd door het Quantum Fund te beheren.
Een van de - grootste winsten in de wereld van valutahandel was een grote gok van George Soros tegen het Britse pond in 1991.
- De hedgefondsmanager maakte ook grote winsten door begin 1997 voor de Aziatische financiële crisis in te zetten tegen de Thaise baht.
- Meer recent heeft Soros de Japanse yen verlaagd door in te zetten op Japanse aandelen voor aanzienlijke winsten.
Het was in de zomer van 1992 dat Soros begon met het opbouwen van een shortpositie in het Britse pond. Volgens zijn collega’s had hij het grootste deel van de zomer een shortpositie van 1,5 miljard dollar. De Britse regering heeft het pond verdedigd door de rente steeds verder te verhogen.
De regering besefte al snel dat ze enorme bedragen zou betalen om het pond te verdedigen. Duitse functionarissen hebben ook openbare verklaringen afgegeven dat herschikking binnen het WKM medio september mogelijk zou kunnen zijn.
In reactie op deze opmerkingen van Duitse functionarissen besloot Soros het bedrag van zijn inzet enorm te verhogen. Het ging van een positie van $ 1,5 miljard naar $ 10 miljard medio september. 1 Hij wist dat de Britse regering moeite had om de munt tegen te houden.
Of het pond bleef relatief stabiel, in welk geval Soros en zijn investeerders wat geld zouden verliezen, of het alternatief was dat hun weddenschap zou worden betaald. Dit was dus een handel met een laag risico en een hoge kans.
De Britse regering werd gedwongen het WKM op te geven en haar munt vrij te laten zweven op de avond van 16 september 1992. De volgende dag daalde het pond met 15% ten opzichte van de Duitse mark en 25% ten opzichte van de Amerikaanse dollar.
4 Soros heeft naar schatting ongeveer $ 1 miljard verdiend aan de deal.
Bet tegen baht
Soros zou ook een enorme weddenschap hebben gesloten tegen de Thaise baht tijdens de Aziatische financiële crisis in 1997. Er wordt geschat dat hij $ 1 miljard van een portefeuille van $ 12 miljard heeft ingezet dat de valuta zou imploderen, wat uiteindelijk gebeurde toen de Munitiebank zijn valuta ondersteunde en short sellers afschermde.
De Maleisische premier beschuldigde Soros er later van Zuidoost-Aziatische valuta’s aan te vallen en maakte een reeks antisemitische opmerkingen, ook tegen de hedgefondsmanager. Soros verduidelijkte later dat hij die Aziatische valuta’s begin 1997, maanden voor de crisis, short had verkocht. “Door Thaise baht short te verkopen in januari 1997, het Quantum Fund beheerd door mijn beleggingsonderneming stuurde een marktsignaal dat de baht mogelijk overgewaardeerd is”, aldus Soros. 5
Bet tegen de yen
Meer recent deed Soros nog een grote gok tegen de yen in 2013 en 2014. Deze weddenschappen leverden Soros opnieuw ongeveer $ 1 miljard op. Soros wist dat de Japanse premier Shinzo Abe bezig was met brede monetaire versoepeling om de stagnerende Japanse economie een vliegende start te geven. 6 Dit economische beleid staat bekend als Abenomics.
De versoepeling had tot gevolg dat de yen werd gedevalueerd. Tegelijkertijd stond Soros langs de Nikkei, de Japanse aandelenmarkt. De yen verzwakte met ongeveer 17% tijdens de gokperiode van Soros, terwijl de Japanse aandelenmarkt met ongeveer 28% steeg voordat hij werd verkocht. 7 8 Voor 2013 beheerde het investeringsfonds van de familie Soros meer dan $ 24 miljard en boekte een rendement van ongeveer 24% voor het jaar. 9
Rond 2018 beheerde Soros $ 27 miljard en had aanzienlijke investeringen in Liberty Broadband en Caesars Entertainment, evenals een belang van 15% in Justify, de winnaar van de Triple Crown 2018.
