Geïnteresseerd in beleggen in Afrika? Zo werkt het

Africa’s reis van toen het in mei 2000 op de cover van The Economist werd bestempeld tot december 2011, toen dezelfde publicatie “Africa Rising” op de cover zette (en vervolgens “Aspiring Africa” in maart 2013) is allesbehalve saai geweest. Afrika is de nieuwste bestemming geworden voor  beleggers in opkomende markten .  Sinds 2000 is, volgens het World Economic Forum “was de helft van ’s werelds snelst groeiende economieën in Afrika.” Ghana en Ethiopië lieten in 2018 een reële bbp-groei van meer dan 8% zien. 

KEY POINTS

• In de afgelopen 20 jaar is Afrika van een “hopeloos continent” in termen van financieel potentieel uitgegroeid tot een aantrekkelijk vooruitzicht voor beleggers in opkomende markten.
• Het continent heeft voldoende natuurlijke hulpbronnen, een jonge en steeds beter opgeleide beroepsbevolking, meer stabiliteit in termen van bestuur en meer vooruitzichten voor economische groei dan in de afgelopen jaren.
• Voor nieuwe beleggers die een kleine investering willen doen, zijn beleggingsfondsen of op de beurs verhandelde fondsen logischer.
• Meer ervaren beleggers kunnen ook Amerikaanse depositocertificaten (ADR) beschouwen als een manier om deel te nemen.

Vast natuurlijke hulpbronnen

Het Afrikaanse continent is ongelooflijk rijk aan natuurlijke hulpbronnen. Het beschikt over enorme onaangeboorde reserves van aardgas en olie (10% van de wereldreserves) en grotendeels onaangeboorde waterkracht. Het herbergt enorme reserves van goud, platina, uranium, ijzererts, koper en diamanten.   Momenteel wordt slechts 10% van het Afrikaanse bouwland verbouwd, Maar het bezit ongeveer 60% van het bouwland in de wereld. Als zodanig is Afrika een magneet geworden voor buitenlandse directe investeringen ( BDI ). Afrika heeft ook het voordeel van een grote en relatief goedkope opgeleide beroepsbevolking. Het continent ondergaat een demografische transformatie , met jongeren als thema; er is een zeer hoog percentage Afrikanen tussen 20 en 30 jaar oud met minder afhankelijke personen – zowel jong als oud – die zich de komende tien jaar zullen ontwikkelen.  Er is stabiliteit op het gebied van bestuur; landen die periodes van verschrikkelijke onrust hebben meegemaakt, zijn naar voren gekomen als succesverhalen. Er is beter beleid, handel is verbeterd en ook het ondernemingsklimaat.  Volgens het World Economic Forum zal in 2030 meer dan 40% van de Afrikanen tot de midden- of hogere klasse behoren en zal er een grotere vraag naar goederen en diensten zijn. In 2030 zal de consumptie van huishoudens naar verwachting $ 2,5 biljoen bereiken, meer dan het dubbele van die van 2015 met $ 1,1 biljoen.   Veel van die 2,5 biljoen dollar zal worden uitgegeven in drie landen: Nigeria (20%), Egypte (17%) en Zuid-Afrika (11%). Maar Algerije, Angola, Ethiopië, Ghana, Kenia, Marokko, Soedan en Tunesië zullen bedrijven aantrekken die nieuwe markten willen betreden. De sectoren die naar verwachting de komende 30 jaar het meest zullen groeien, zijn eten en drinken, onderwijs en transport, huisvesting, consumptiegoederen, horeca en recreatie, gezondheidszorg, financiële diensten en telecommunicatie.

Equities weerspiegelen de economie

Sub-Sahara Afrika heeft ongeveer 29 beurzen die 38 landen vertegenwoordigen, waaronder twee regionale beurzen. Deze beurzen hebben veel verschillen in omvang en handelsvolume. Het continent heeft een handvol prominente beurzen en veel nieuwe en kleine beurzen die worden gekenmerkt door kleine handelsvolumes en weinig beursgenoteerde aandelen.   Alle landen doen inspanningen om hun beurzen te verbeteren door het onderwijs en het vertrouwen in de beleggers, verbetering van de toegang tot fondsen en verbetering van de procedures voor transparantie en standaardisering. De onderstaande tabel toont de voor de dollar gecorrigeerde rendementen (vanaf 2018) van geselecteerde beurzen in Afrika ten zuiden van de Sahara ( in alfabetische volgorde). 1Y Botswana Stock %-13.6%-24.9%-28.7%-31.0%-18.5%%-25.2%-39.7%-28.7%-18.2%-%Dar es Salaam -4,0%-18,5%-21,5%Egyptian Exchange-9,7%-9,0%-20,9%N / A N / A-12,3%Ghana Stock Exchange-6,0%8,9%10,3%-38,8%N / A 3,5% Stock Exchange-10,0%-19,4%-15,3%-%%-13,7%-3,8%-51,3%-Malawi Stock Exchange-3,0%33,1%31,8%18,3%N / A 28,0%Nairobi Stock Exchange-4,5%-9,2%5,2%-9,1%73,1%-14,5%Namibian Exchange-2,4%1,1%20,5%30,2%– Nigerian Stock Exchange-1,1%-12,2%-39,0%-62,2%-71,7%-15,8%Rwanda Stock Exchange-2,5%-4,6%-36,4%N/A %Mauritius Exchange 0,3%1,9%23,7%-1,9%61,3%0,1%Uganda Stock Exchange-3,4%1,7%-8,9%% 28,9%-0,6%%144,2%%S & P500-6,9%5,3%30,454,4%

STOCK MARKET	1M	3Y 5Y 10Y	current year		Exchange-1.2
BRVM-10.4	31.0	Stock
				Exchange-2.2		%
		9,0%	-15,8			%
Johannesburg	26,4%	58,3	-31,0
				%
Beurs Lusaka-0,5	37,3%		–		16,1%
Stock		171,8%
	12,6				%
N/A-6,5		Stock			–
	26,7
			%		32,9	-13,4%
Zimbabwe Stock Exchange	291,4	N/A	58,1	%		184,2
	%			1,4

Bron: investinginafrica.com

Hoe te beleggen

Afrikaanse aandelenmarkten komen in verschillende smaken en vereisen diepgaand begrip om de juiste beurs te selecteren. Beleggen via een beleggingsfonds of exchange-traded  fund (ETF) is een betere gok voor kleine beleggers die een beetje sub-Sahara Afrika willen proeven. 

Direct toegang

De manier om rechtstreeks toegang te krijgen tot Afrikaanse aandelen is door een lokale effectenrekening te openen. Dit kan een beetje lastig zijn, omdat beleggers aandelen en beurzen moeten selecteren.  Sommige van de beursvennootschappen die zich richten op buitenlandse beleggers die geïnteresseerd zijn in een enkel land zijn onder meer: