Als je me toestaat om te simplificeren, dan zou ik je vertellen dat er twee soorten beleggers in de wereld zijn: degenen die waarde winnen (om kleine winsten toe te voegen over lange perioden) en degenen die investeren in groei (om grote winsten toe te voegen in een relatief kortere tijd).
Value beleggers hadden gelijk, voor een tijdje.
Sinds 1926 is de waarde teruggekeerd van 1.344.600% naar 626.600% groei, immers … maar u zult snel begrijpen waarom deze cijfers misleidend zijn voor beleggers in 2021.
De soorten aandelen die in 1926 en de daaropvolgende decennia “groei” doormaakten, zijn niet bepaald de soorten aandelen die we associëren met groei in de moderne tijd.
In plaats daarvan, wat als ik je zou vertellen dat groeiaandelen de afgelopen 10 jaar absoluut waardeaandelen hebben verpletterd?
Het is waar.
In feite heeft de groei sinds 2011 in elk jaar beter gepresteerd dan de waarde, behalve in 2016.
Maar de groeihandel compenseerde de underperformance meer dan door een record van 11,9% te verslaan.
Endride that fence? Meer due diligence nodig? Bij ons zit je goed.
Wat volgt is onze intensieve cursus over groeiaandelen, waar u alles kunt leren over beleggen voor groei, inclusief mijn eenvoudige strategie voor het identificeren van de winnaars van hypergroei, ongeacht de marktomstandigheden.
Maar eerst moeten we beginnen waar alle goede intensieve cursussen beginnen, en dit is met een definitie.
Wat zijn groeiacties?
Een groeiende voorraad, zoals de naam al doet vermoeden, is een aandeel van een bedrijf dat sneller groeit dan gemiddeld.
De geaccepteerde metingen van “fast” en “medium” kunnen echter sterk variëren. Om beter te presteren dan de markt, moet u de S &P 500 verslaan. En de groei van 4%, die de S&P de afgelopen 10 jaar gemiddeld heeft gedaan, is niet bepaald de snelheid van kromming.
En individuen hebben meer nodig dan dat.
Voor een enkele belegger met een kleine portefeuille komt het verschil tussen het verslaan van de markt of minder vaak neer op het feit dat een enkel aandeel parabolisch wordt. Het zijn aandelen die 100 keer omhoog gaan die de deuren van je portemonnee opblazen.
Dit betekent dat beleggers die naar snelgroeiende gebieden zoals technologie kijken, nog geen supersterren in de industrie moeten kiezen. Hoewel een tech-aandeel met 10% groeit, is het geen groeiend aandeel, tenzij het beter presteert dan zijn technische concurrenten.
Daarom denken de meeste beleggers aan groei in termen van individuele sectoren en niet de hele markt.
Wil je een groeiaandeel vinden in de tech-industrie? Vind er een zoals Facebook (NASDAQ: FB), met 20% meer omzetgroei. Of zoek een Amazon (NASDAQ: AMZN), een Netflix (NASDAQ: NFLX), een alfabet (NASDAQ: GOOGL , NASDAQ: GOOG ), enz.
Conclusion: Zoek naar bedrijven waarvan de omzetgroei de benchmarks van de industrie overtreft en niet alleen S&Ps.
Kenmerken van groeiaandelen
Naast een snelle groei hebben alle groeiaandelen vijf gemeenschappelijke kenmerken:
- Exposure to the secular growth market. Een opkomend tij tilt alle boten op. En technologische veranderingen van internet tot biotechnologie hebben miljardenindustrieën zoals Facebook en Amazon in zijn kielzog gecreëerd.
- Leadership of the sector. De beste groeiaandelen opereren niet alleen in snelgroeiende markten, maar zijn vaak ook de leiders in die snelgroeiende markten. Nogmaals, zie Facebook en Amazon.
Facebook is de leider in de snelgroeiende digitale advertentieruimte, terwijl Amazon de leider is in de snelgroeiende e-commercemarkt.
- Great producten/diensten. Omzet is een functie van de vraag. Dus om groeiende bedrijven een beter dan normale omzetgroei te laten behouden, moeten ze de vraag naar hun producten en diensten voortdurend verhogen. Vaak komt dit vermogen voort uit de kwaliteit van het product of de dienst die het bedrijf verkoopt.
- Tons van innovatie. Innovatie is de meest onderschatte brandstof voor groei. Hoe meer een bedrijf innoveert om nieuwe producten te creëren, nieuwe marketingcampagnes te lanceren of uit te breiden naar nieuwe markten, hoe sneller het bedrijf zal groeien.
- Retriest rating dan normaal. Niet alle gemeenschappelijke kenmerken van groeiaandelen zijn goede eigenschappen. Een veel voorkomende “slechte” functie is dat groeiaandelen de neiging hebben om rijkere waarderingen te hebben dan gemiddelde aandelen, d.w.z. ze hebben hogere winsten of prijs-verkoopmultiples. Dit komt simpelweg omdat beleggers bereid zijn te “betalen” voor meer groei. En omdat het grootste deel van de waarde van een groeiend aandeel niet ligt in wat het bedrijf vandaag is, maar eerder in wat het morgen kan zijn.
Er is slechts een voorraad groei nodig om succesvol te zijn
Houd er rekening mee dat niet alle aandelen met deze kenmerken succesvol zullen zijn. Geluk speelt ook een belangrijke rol: weinigen verwachtten dat een dappere Harvard-student die Facebook creëerde MySpace zou verdrijven, een innovatieve leider in zijn vakgebied met een groeiende waardering en geweldige producten.
Het mooie van groeiaandelen is echter dat je maar een paar weddenschappen nodig hebt om te slagen.
In een portefeuille van vijftien aandelen is het hebben van een of twee transformaties in de volgende Amazon alles wat je nodig hebt voor 10 keer je investering.
De meeste mensen realiseren het zich niet, maar om ons heen zijn er ongelooflijke mogelijkheden om geld te verdienen! Leven in Amerika is als leven in een geldkraam, met miljoenen dollars die de hele tijd om je heen cirkelen … je hoeft ze niet allemaal te nemen… je hoeft alleen maar een kans van een miljoen dollar te grijpen.
De meesten van ons zien het niet. We zijn niet getraind om deze kansen te herkennen, zelfs niet als ze recht voor onze neus staan.
Helaas heb je geen MBA nodig om je te trainen om winnaars te vinden. Je hoeft niet eens een expert te zijn op het gebied waar je 10X-winnaars achtervolgt. Je hoeft alleen maar je ogen open te houden voor de kansen die je op dit moment omringen.
Show … veel mensen gebruikten Netflix in 2012. En als ze toen hadden geïnvesteerd, hadden ze meer dan 4.000% verdiend. Want wanneer u van een kleine startup naar het creëren van waarde gaat voor meer dan 100 miljoen abonnees, hebben uw aandelen de neiging om te stijgen.
Then is Ulta Beauty (NASDAQ:ULTA), dat in 2009 een grotendeels onbekende gezondheids- en make-up retailer was. Maar in het volgende decennium maakte Ulta’s exclusieve winkelervaring Amerikanen gek … en de aandelen van Ulta stegen met maar liefst 50 keer de respons.
En natuurlijk is er Amazon, de “grootvader” van consumentensuccessen.
Zoals Jeff Bezos zegt in zijn transitiebrief, is het grootste compliment dat je een innovator kunt geven met een “geeuw”. En zeker Amazon heeft zoveel geïnnoveerd dat het een commonplace is geworden, wat betekent dat iedereen het verwacht.
Maar het duurde lang voordat AMZN van het verkopen van boeken naar het verkopen van bijna alles ging. En zijn succes leidde tot enorme winsten in zijn aandelen. Daarom stegen de aandelen van Amazon meer dan 100 keer van 2003 tot 2018.
Het is eigenlijk een pensioenwinkel uit een magazijn.
Het punt is dat je niets bijzonders nodig had om deze kansen te spotten. Je hoeft alleen maar aandacht te besteden aan innovatieve leiders in snel bewegende megatrends.
Hoe de juiste groeiacties te kiezen
Als je begrijpt wat een groeititel is en hoe deze eruit ziet, ben je klaar om de belangrijkste vraag van deze spoedcursus te beantwoorden: hoe kies je groeititels just om in te investeren?
Er is geen universele “juiste manier” om winnende groeiaandelen te kiezen.
Maar in mijn jaren als belegger en analist van groeiaandelen heb ik een formule bedacht die ik vooral handig vind bij het beleggen in groeiaandelen.
Het is een vrij eenvoudig proces met twee basisstappen:
- Identify megatrend of investering die niet te stoppen is en de manier waarop de wereld werkt opnieuw zal definiëren.
- Inside these megatrends, vind de bedrijven het meest meedogenloos innovative die de megatrend op grote schaal zal domineren.
Megatrend? Innovatie? wat betekent dit alles? Laten we het analyseren.
Investeren in megatrends
Stap één: Identificeer megatrends van investeringen die niet te stoppen zijn en de manier waarop de wereld werkt opnieuw zullen definiëren.
Denkt na over de opkomst van e-commerce… naar de overgang naar digitale reclame … of de verspreiding van mobiele telefoons.
Dit zijn de investerings megatrends die de manier waarop de wereld de afgelopen twee decennia heeft gefunctioneerd opnieuw hebben gedefinieerd. De weg was niet altijd gemakkelijk. Tussen 2000 en 2020 leek het erop dat de wereld van de ene crisis naar de andere was gestruikeld.
Ondanks alles steeg de wereldwijde e-commerceverkoop van 2000 tot 2020 met 1.269%. De verkoop van digitale advertenties in Noord-Amerika steeg met 1.954%. De verkoop van mobiele telefoons steeg met 406%.
Natuurlijk werden deze megatrends op de een of andere manier afgeremd door ruis van buitenaf. Maar het hield niet op. En dat is het punt. Door te investeren in seculiere megatrends, investeer je in onstuitbare krachten.
Om een belegger te zijn in succesvolle groeiaandelen, moet u deze onstuitbare krachten in een vroeg stadium identificeren. U moet als eerste investeren in opkomende megatrends, zodat u op de begane grond van ’s werelds grootste investeringsmogelijkheden kunt komen.
Wat zijn enkele van de megatrends waar ik vandaag het meest enthousiast over ben?
Zelfgeleide handleiding. Genbewerking. Verkenning. Plantaardig voedsel. Online sportweddenschappen. Influencer marketing. Streaming TV. Zonne-energie. Waterstofkracht. Kunstmatige intelligentie. Big data. En meer.
Maar beleggen in een megatrend alleen maakt je geen grote belegger in groeiende aandelen. Je moet nog een stap verder gaan en het kaf van het koren scheiden in die megatrend om een goede belegger in groeiaandelen te zijn. Het is het verschil tussen landen met de volgende Amazon.com winnaar of een Pets.com flop.
Investeren in innovatie
Fase twee: vind de meest meedogenloos innovatieve bedrijven die de megatrend op schaal zullen domineren.
Infloviding megatrends hebben de neiging om nieuwe bedrijven met grote snelheden aan te trekken, en deel uitmaken van een megatrend is niet genoeg om van een groeiaandeel een succes op lange termijn te maken. Sterker nog, de meeste bedrijven in opkomende megatrends falen uiteindelijk: kijk maar naar de dotcombubbel!
Zie, de opkomende megatrends groeien en rijpen uiteindelijk en onvermijdelijk. Ondertussen consolideren de markten rond een paar zeer sterke spelers. De rest wordt uit de markt geperst.
Daarom, als u een grote belegger in groeiaandelen wilt zijn, is het niet voldoende om alleen megatrends van investeringen te identificeren.
Je moet the best companies in die megatrend identificeren – en hoe kun je dat doen?
Vind de meest innovatieve bedrijven in de ruimte, omdat innovatie bedrijven in staat stelt om grote groei te ondersteunen, concurrentievoordelen te ontwikkelen en marktleiders te worden. Onder deze groeiende aandelen vindt u misschien de volgende Amazon, de volgende Facebook of de volgende Apple.
Algemeneen kader: Door te investeren in de meest innovatieve bedrijven in de meest veelbelovende megatrends van hypergroei, plaatst u uzelf in een geweldige positie om een grote belegger te zijn in groeiende aandelen.
Waardeaandelen versus groeiaandelen
Als je zo ver bent gekomen, ben je nu uitgerust met de knowhow om te beleggen als een professioneel groeiende effectenbelegger. Maar betekent dit dat u nu een heleboel groeiaandelen moet kopen?
Niet noodzakelijk. Ik zal het uitleggen…
Dit debat heeft veel bewegende delen en kan vaak behoorlijk complex worden. Maar op een fundamenteel niveau komt het allemaal neer op één ding: de kosten van eerlijkheid.
Inzicht in de kosten van eigen vermogen
De kosten van eerlijkheid nemen veel definities aan. Maar vergeleken met deze discussie dragen de kosten van eerlijkheid de hoed van de “brede rendement dat vereist is op een aandelenbelegging. ”
Het is in feite het jaarlijkse rendement dat u als belegger nodig zou hebben om in een aandeel te beleggen. Er zijn veel put and take om dat vereiste rendement te bereiken, maar volgens het Capital Asset Pricing Model (CAPM) kan het als volgt worden berekend: Cost of Capital = Risk-Free Rate + Equity Risk Premium.
Waar de risicovrije rente fungeert als een proxy voor het rendement dat u zou kunnen behalen door te beleggen in een risicovrij instrument (zoals een schatkistpapier) en de aandelenrisicopremie is het extra rendement dat nodig is om het risico te nemen om in een aandeel te beleggen (het is niet gegarandeerd dat het zal stijgen).
De kosten van equity fluctueren daarom met interest rates and perceive economic health .
Wanneer de rente hoog is en de waargenomen economische gezondheid laag, is de risicovrije rente hoog en de aandelenrisicopremie hoog, wat resulteert in hoge kapitaalkosten.
Het nadeel, wanneer de rente laag is en de waargenomen economische gezondheid hoog is, is de risicovrije rente laag en de aandelenrisicopremie laag, wat zich vertaalt in lage kapitaalkosten.
Dit is belangrijk omdat de kosten van aandelen de aandelenkoersen bepalen. Wanneer het hoog is, heeft het heden meer waarde dan de toekomst, en waardeaandelen hebben de neiging om beter te presteren. Wanneer het laag is, brengt de toekomst meer waarde en presteren groeiaandelen beter.
Het is zo simpel: koop groeiaandelen als de kapitaalkosten laag zijn, vermijd ze als het hoog is.
Hoe technologische verandering groeiende voorraden stimuleert
Over de kosten van eerlijkheid zijn niet de enige bepalende factor als het gaat om beleggen in groeiaandelen.
Technologische verandering is ook belangrijk, en misschien zelfs veel meer dan de kosten van eigen vermogen.
De wereld is niet statisch. Het is dynamisch. Elk jaar – elke maand zelfs – raken oude technologieën in de vergetelheid en worden ze vervangen door nieuwe technologieën. Bedrijven die zijn afgestemd op deze nieuwe technologieën, groeien natuurlijk snel en veranderen in groeiaandelen. Bedrijven die zijn afgestemd op oude technologieën slagen er niet in om te groeien en om te zetten in waardevolle aandelen.
Daarom is het tempo van technologische veranderingen belangrijk voor beleggers in groeiaandelen. Wanneer het tempo van de technologische veranderingen snel is, zullen groeiaandelen sneller groeien en waarschijnlijk beter presteren. Aan de andere kant, wanneer het tempo van technologische veranderingen traag is, zullen groeiaandelen minder snel groeien en waarschijnlijk ondermaats presteren.
Even dit wil ik u kennis laten maken met een concept dat impliceert dat het tempo van technologische verandering nooit langzamer zal zijn: de wet van versnelde rendementen.
Wat is de wet van het versnellen van rendementen?
Fundamenteel is de wet van het versnellen van rendementen het idee dat technologische verandering niet lineair is: het is exponentieel. Dat wil zeggen, de snelheid waarmee technologie verandert, versnelt in de loop van de tijd. Technologie verandert vandaag bijvoorbeeld sneller dan in 2000, en in 2000 veranderde het sneller dan in 1950.
Fumer Ray Kurzweil bedacht de term voor het eerst in 1999. In die tijd werd hij tegelijkertijd geïnspireerd en geïntimideerd door het feit dat Amerikaanse bedrijven in enkele tientallen jaren het concept van computers transformeerden in een traditioneel en algemeen aanvaard consumentenproduct. Hij was op dezelfde manier gefascineerd door het internet – dat in wezen een sciencefictionconcept was in de jaren ’70 – en de manier waarop een op de twee Amerikanen technologie gebruikte rond de eeuwwisseling.
Na alles heeft de mens er duizenden jaren over gedaan om het wiel, stenen werktuigen en vuur te begrijpen. Het realiseren van computers en internet in zo’n dertig jaar is een belangrijke mijlpaal geweest.
Hoe dan ook, naar moderne maatstaven is het bijna traag.
De 21e eeuw werd gekenmerkt door een ongekende versnelling van technologische veranderingen. De iPhone bestond pas in 2007. Noch tv-streaming, noch cloud computing. Vandaag, minder dan 15 jaar later, heeft iedereen een iPhone, is elk gezin geabonneerd op een streamingdienst en is elk bedrijf in de cloud.
En het gekste is dat dit slechts het topje van de ijsberg is. Deze versnelling van technologische veranderingen zal alleen maar doorgaan in het komende decennium en daarna. Ondertussen zullen groeiende bedrijven die zijn afgestemd op technologische veranderingen waarschijnlijk alleen maar sneller groeien, wat natuurlijk positieve gevolgen heeft voor groeiaandelen.
U moet het lawaai negeren bij het beleggen in groeiaandelen
Je voelt je nu klaar, hè?
Ik weet alles over groeiaandelen en wat ervoor zorgt dat ze werken. U weet hoe u de beste groeiaandelen kunt vinden, wanneer u ze moet kopen en wanneer u ze moet verkopen …
Zeker, je bent klaar om te gaan investeren, toch?
Almost.
Een ander ding. Dit is misschien wel het belangrijkste als het gaat om beleggen in groeiaandelen. Je moet het lawaai negeren.
We keren terug naar onze logica van investeren in megatrends.
We merkten hoe megatrends zoals de opkomst van e-commerce, de verschuiving naar digitale reclame en de verspreiding van mobiele telefoons meerdere economische en sociale crises in de jaren 2000 en 2010 overleefden. Crises zoals de dotcom-zeepbel, de aanslagen van 11 september, de oorlog in Irak, de grote financiële crisis, een handelsoorlog tussen de VS en China, een wereldwijde pandemie en nog veel meer.
Hoe dan ook, wanneer een van deze crises zich voordeed, verkochten golven van beleggers e-commerce-aandelen, digitale advertentie-aandelen en mobiele telefoonaandelen. Het aandeel Amazon tuimelde tijdens de dotcomzeepbel. Het aandeel Apple kelderde tijdens de grote financiële crisis. De aandelen van Facebook zijn verpletterd in de nasleep van de Uitbraak van Covid-19.
Waar worden al die aandelen nu verhandeld? Aanzienlijk hoger dan waar ze handelden, zelfs voordat ze instortten.
Kap het punt?
Elke keer dat er een ernstige economische of sociale crisis ontstaat, komen beleggers in de verleiding om alles te verkopen … zelfs groeiaandelen. Het is het menselijk instinct. Verkoop eerst, stel later vragen. Beleggers in groeiaandelen hebben echter bijna altijd spijt dat ze hun groeiaandelen hebben verkocht wanneer zich crises voordoen, omdat die aandelen een paar jaar later hogere multiples verhandelen dan voor de crash.
Zo, om een succesvolle belegger in groeiaandelen te zijn, leer het geluid te negeren en houd je ogen op de premie gericht. Het is de enige manier om consistente en consistente rendementen te behalen over een lange tijdshorizon.
De impact van groeiaandelen
Phew. Het was een hapje, hè?
Het is te hopen dat het nu groeiaandelen omvat. Wat zijn dat. Hoe ze werken. Hoe ze te kiezen. Wanneer je ze moet kopen. En hoe te slagen bij het investeren in hen.
Maar hier is nog een laatste tip: terwijl u op zoek bent naar snelgroeiende aandelen om te kopen, blijf dan weg van de verwarring en blijf gefocust op het grote geheel.
Je bent op zoek naar innovatieve leiders in opkomende megatrends, en aan de goede kant van deze trends staan is alles wat je moet weten om geweldige rendementen te behalen.
We gaan terug naar de jaren 90 om een voorbeeld te geven …
Twee revolutionaire technologieën zijn erin geslaagd om wijdverspreide acceptatie te krijgen. In het proces hebben ze de wereld hervormd en een historische economische boom geleid. Maar een campagne van angst, onzekerheid en twijfel onder de pratende hoofden op tv had beleggers ervan kunnen weerhouden deze revolutionaire technologieën te kopen.
Ik heb het over personal computers en het World Wide Web… Stel je voor dat beleggers wegblijven van dit soort samenlevingen?
De benchmark tech aandelenindex, de Nasdaq, won 40% in 1995… toen 22,7% in 1996 … toen 21,6% in 1997 … 39,8% in 1998 … en dan een ongelooflijke 85,6% in 1999.
Deze boomjaren produceerden Microsoft (NASDAQ:MSFT), Cisco (NASDAQ:CSCO) en Qualcomm (NASDAQ:QCOM), die 30 keer de waarde wonnen!
1.000% jaarlijkse inkomsten waren common<span style=”font-weight: 400;”> in de technologiesector. Letterlijk, als alles wat je wist over beleggen in de jaren 90 was dat personal computers en internet zouden leiden tot een productiviteitsboom, had je een fortuin kunnen verdienen.
Obviously, de dot-com bubble devaluering van many Internet companies, maar het gaf ons ook Amazon, dat sindsdien van een eenvoudige boekverkoper naar een leverancier van vrijwel alles is gegaan.
Vanaf de beursgang in 1997 tot medio 2020 steeg de waarde van Amazon met meer dan 160.000%. Dat is genoeg om elke geïnvesteerde $ 10.000 om te zetten in $ 16 miljoen. En het is zeker meer dan genoeg om de S &P 500 te overtreffen.
Op de publicatiedatum had Luke Lango (direct of indirect) geen positie in de in dit artikel aangehaalde titels.
Ik doe mijn eerste investeringen in de overgroeisectoren, Luke Lango zet je op de begane grond van wereldveranderende megatrends. Zo kreeg zijn Daily 10X Report gemiddeld een belachelijk rendement van 100% op alle aanbevelingen sinds de lancering afgelopen mei. Klik hier om te zien hoe het werkt.