RWM, DOG en HDGE waren de beste inverse ETF’s in de bearmarkt
Contrary investors who die willen profiteren van beursdalingen kunnen tijdens een bearmarkt profiteren met behulp van een reverse exchange-traded fund (ETF). Een bearmarkt wordt over het algemeen gedefinieerd als een situatie waarin aandelenkoersen met 20% of meer dalen ten opzichte van recente hoogtepunten te midden van wijdverbreid pessimisme van beleggers.
De verspreiding van COVID-19 en het effect ervan op het beleggerssentiment leidden eerder dit jaar tot een daling van de aandelenkoersen. Omgekeerde ETF’s zijn ontworpen om geld te verdienen wanneer de onderliggende aandelen of indices waarop ze mikken in prijs dalen. Deze fondsen maken gebruik van financiële derivaten, zoals indexswaps, om te wedden dat de aandelenkoersen zullen dalen. In tegenstelling tot het kortsluiten van een aandeel, kunnen beleggers in omgekeerde ETF’s echter geld verdienen wanneer de markten dalen zonder iets short te hoeven verkopen.
KEY POINTS
- De bearmarkt van 2020 duurde van 19 februari tot 23 maart en het totale rendement van de S&P 500 was -33,8% van piek naar laag
- De best presterende inverse ETF’s tijdens de bearmarkt van 2020 waren RWM, DOG en HDGE.
- Om hun omgekeerde blootstelling te krijgen, gebruiken de eerste twee ETF’s verschillende swapinstrumenten en de derde ETF houdt shortposities in verschillende effecten.
Het omgekeerde universum van ETF’s bestaat uit ongeveer 10 ETF’s, exclusief leveraged ETF’s en ETF’s met minder dan $50 miljoen aan assets under management (AUM).
De laatste bearmarkt vond plaats van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020, waarbij het totale rendement van de S&P 500 -33,8% bedroeg. De beste reverse ETF tijdens de bearmarkt van 2020, op basis van het totaalrendement tussen de twee voorgaande data, was de ProShares Short Russell 2000 (RWM). Laten we hieronder eens kijken naar de drie beste inverse ETF’s van de bearmarkt 2020.
Reverse ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan niet-inverse ETF’s, omdat ze alleen zijn ontworpen om het omgekeerde van het dagelijkse rendement van hun benchmark te krijgen.
Je moet niet verwachten dat ze dit doen met rendement op de lange termijn. Een omgekeerde ETF kan bijvoorbeeld 1% rendement opleveren op een dag dat de benchmark daalt tot -1%, maar u moet niet verwachten dat deze 10% zal rendement in een jaar waarin de benchmark daalt tot -10%.
ProShares Short Russell2000 (RWM)
- Dequid marktrendement: 55,4%
- 1-year performance: -30,95%
- Spent ratio: 0,95%
- Easonal dividendrendement: 1,20%
- Gemiddelde handelsvolume: 2.085.612
- Ontwikkeling onder beheer: $254.83 miljoen
- Lanceerdatum: 23 januari 2007
- Mitter: ProShares
RWM streeft naar een dagelijks rendement, bruto aan vergoedingen en uitgaven, gelijk aan -1x de dagelijkse prestaties van de Russell 2000 Index, een index die de prestaties van het small-cap segment van de Amerikaanse aandelenmarkt volgt.
3 De ETF maakt gebruik van zowel ETF’s als index swaps om zijn reverse exposure te bereiken. Aangezien de blootstelling van -1x voor één dag is, zullen beleggers die het fonds langer dan één dag aanhouden, worden blootgesteld aan samengestelde effecten, waardoor het rendement afwijkt van de verwachte omgekeerde blootstelling.
ProShares Short Dow30 (CANE)
- Dequid marktrendement: 47,3%
- 1-year performance: -20,44%
- Spent ratio: 0,95%
- Easonal dividendrendement: 1,96%
- Gemiddeld handelsvolume: 907.272
- Widement onder beheer: $314.36 miljoen
- Lanceerdatum: 19 juni 2006
- Mitter: ProShares
DOG streeft naar een dagelijks rendement, bruto aan vergoedingen en uitgaven, d.w.z.
-1x de dagelijkse prestaties van de Dow Jones Industrial Average (DJIA). De Dow is een index die 30 grote publieke blue chip-bedrijven volgt op de New York Stock Exchange (NYSE). De ETF biedt omgekeerde blootstelling aan deze 30 effecten door het gebruik van verschillende swapinstrumenten. Aangezien reverse exposure dagelijks is, hoeven beleggers die het fonds langer aanhouden geen rendement van -1x te verwachten. Het fonds gebruikt DJIA-swaps om zijn omgekeerde blootstelling te verkrijgen.
AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (HDGE)
- Dequid marktrendement: 47,3%
- 1-year performance: -43,48%
- Spent ratio: 3,36%
- Jaarlijks dividendrendement: 0,27%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 1.093.326
- Widement onder beheer: $56.81 miljoen
- Lanceerdatum: 26 januari 2011
- Mitter: AdvisorShares
HDGE streeft naar positieve rendementen door effecten die genoteerd zijn aan Amerikaanse beurzen short te verkopen. De ETF gebruikt een combinatie van kwantitatieve en fundamentele factoren om een portefeuille van aandelen short op te bouwen. Goede kandidaten zijn aandelen van bedrijven met een lage winstkwaliteit of agressieve boekhoudpraktijken. Het shorten van aandelen is echter duur, wat resulteert in hoge kosten voor ETF’s. De drie grootste korte films van het fonds zijn Canon Inc. (CAJ), een Japanse fabrikant van kopieerapparaten, printers, camera’s en lithografieapparatuur; Pro Holdings Inc. (PRO), een dienstverlener op het gebied van bedrijfssoftware; en Snap-On Inc. (SNA), een fabrikant van gereedschappen en apparatuur