SCO is de beste (en enige) inverse olie ETF voor het derde kwartaal van 2021
Inverse oil Exchange Traded Funds ( ETF’s ), die zeer riskant kunnen zijn, proberen een enkele energiegrondstof of een combinatie van meerdere energiegrondstoffen te shorten. Voorbeelden van de soorten grondstoffen die doorgaans door deze ETF’s worden ontdekt, zijn ruwe olie, benzine en stookolie.
Deze ETF’s winnen wanneer de prijzen van de onderliggende op olie gebaseerde grondstoffen dalen, wat kan optreden als gevolg van een daling van de wereldwijde vraag of een toename van het wereldwijde aanbod. De impact van de coronaviruspandemie hielp de olieprijzen begin vorig jaar in negatief gebied te duwen, maar de olieprijzen zijn sindsdien aanzienlijk hersteld.
KEY POINTS
- De beste (en enige) omgekeerde olie-ETF is SCO.
- De olieprijzen zijn het afgelopen jaar sneller gestegen dan de bredere Amerikaanse aandelenmarkt.
- SCO biedt dubbele dagelijkse korte blootstelling aan de prijzen van ruwe olie.
Het Amerikaanse reverse oil ETF-universum bestaat uit één fonds, dat een hoge schuldenlast heeft. LEVERAGED ETF’s kunnen over het algemeen worden geïdentificeerd door het label “2X”, “UltraShort”, “3X” of “Double” binnen de fondsnaam. Deze fondsen gebruiken financiële derivaten en schulden om het rendement te verhogen en worden daarom als bijzonder risicovol beschouwd. Zij worden voornamelijk gebruikt door zeer geavanceerde beleggers die ervaring hebben met de hoge volatiliteit die vaak gepaard gaat met energiegrondstoffen en etf’s met hefboomwerking. Door omgekeerde en hefboomstrategieën te combineren, zijn ETF’s met een omgekeerde hefboom bijzonder complexe en risicovolle instrumenten en moeten zij door minder geavanceerde beleggers worden vermeden.
Wessed ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan ETF’s zonder hefboomwerking omdat ze reageren op de dagelijkse bewegingen van de onderliggende effecten die ze vertegenwoordigen en verliezen kunnen worden versterkt tijdens ongunstige prijsbewegingen. Bovendien zijn ETF’s met hefboomwerking ontworpen om hun multiplier te bereiken op eendaags rendement, maar u moet niet verwachten dat ze dit doen op langetermijnrendementen. een 2x ETF kan 2% rendement opleveren op een dag dat de benchmark met 1% stijgt, maar u moet niet verwachten dat deze 20% zal terugkeren in een jaar waarin de benchmark 10% stijgt. Voor meer details, zie deze SEC-waarschuwing .
Volgens kijken we naar de enige omgekeerde olie-ETF die in de Verenigde Staten wordt verhandeld, de ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ( SCO ). De olieprijzen zijn het afgelopen jaar met 137,2% gestegen, bijna het totale rendement van de S &P 500 met ongeveer 48,7%, vanaf 14 mei 2021. Noch de S&P 500, noch de olieprijs zijn echter adequate benchmarks voor SCO, aangezien de ETF is ontworpen om binnen één dag prestatiedoelstellingen te bereiken, niet voor langere perioden. SCO biedt een korte dagelijkse blootstelling aan de prijzen van ruwe olie door het gebruik van futures-contracten. Het verkoopt geen shortaandelen van oliemaatschappijen. Alle onderstaande cijfers worden bijgewerkt naar 17 mei 2021.
Inverse ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan niet-inverse ETF’s omdat ze alleen zijn ontworpen om het omgekeerde van het dagelijkse rendement van hun benchmark te krijgen. U moet niet verwachten dat ze dit doen met langetermijnrendementen. Een omgekeerde ETF kan bijvoorbeeld 1% rendement opleveren op een dag dat de benchmark daalt tot -1%, maar je moet niet verwachten dat het 10% zal terugkeren in een jaar waarin de benchmark daalt tot -10%.
ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil (SCO)
- Rendement op 1 jaar: -84,1%
- Kostenratio: 0,95%
- Jaarlijks dividendrendement: n.v.t.
- Gemiddeld dagelijks volume van 3 maanden: 4.006.195
- Beheerd vermogen: $72,3 miljoen
- Lanceerdatum: 24 november 2008
- Uitgever: ProShares
SCO is gestructureerd als een grondstoffenpool , een gestructureerd particulier beleggingsinstrument om de bijdragen van beleggers aan de handel in futures en grondstoffenmarkten te combineren. De ETF streeft naar dagelijkse beleggingsrendementen, bruto van vergoedingen en kosten, die tweemaal de inverse (-2x) zijn van de dagelijkse prestaties van de Bloomberg Commodity Commodity Balanced WTI Crude Oil Index, een index van futurescontracten voor ruwe olie. Het fonds neemt shortposities in op oliefuturescontracten , niet op de spotprijs van olie. Dit zijn momenteel short futures die aflopen in augustus 2021, december 2021 en juni 2022. Het fonds kan worden gebruikt door geavanceerde beleggers met een bearish kortetermijnvooruitzicht voor ruwe olie. De hefboomwerking van de ETF wordt dagelijks gereset, wat resulteert in rendementen die oplopen wanneer ze over meerdere perioden worden aangehouden. Zoals gezegd, beleggers met een lage risicotolerantie of met een strategia buy-and-hold moet dit fonds vermijden.
