Buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI)

Wat is buitenlandse portefeuille-investering (FPI)?

Vooruitlandse portefeuillebeleggingen (FPI’s) bestaan uit effecten en andere financiële activa die door beleggers in een ander land worden aangehouden. Het biedt de belegger geen rechtstreeks eigendom van de activa van een onderneming en is relatief liquide, afhankelijk van de marktvolatiliteit . Samen met buitenlandse directe investeringen (BDI) is FPI een van de gebruikelijke manieren om in een buitenlandse economie te investeren.   BDI en FPI zijn beide belangrijke bronnen  van de financiering voor de meeste economieën.

KEY POINTS

• Buitenlandse portefeuille-investeringen (FPI) omvatten het aanhouden van financiële activa uit een land buiten dat van de belegger.
• FPI-holdings kunnen aandelen, ADR’s, GDR’s, obligaties, beleggingsfondsen en op de beurs verhandelde fondsen omvatten.
• Samen met buitenlandse directe investeringen (BDI) is FPI een van de meest voorkomende manieren voor beleggers om deel te nemen aan een buitenlandse economie, met name particuliere beleggers.
• In tegenstelling tot BDI bestaat FPI uit passief eigendom; beleggers hebben geen controle over initiatieven of direct eigendom van onroerend goed of belangen in een bedrijf.

Understanding Foreign Portfolio Investment (FPI)

Belegging in portefeuille omvat de realisatie en het aanhouden van een passieve of passieve belegging van effecten, met de verwachting rendement te behalen. In buitenlandse portefeuillebeleggingen kunnen deze effecten aandelen, Amerikaanse certificaten (ADR’s) of wereldwijde certificaten van bedrijven buiten het land van de belegger omvatten.  Deelname omvat ook obligaties of andere uitgegeven schuldbewijzen van deze buitenlandse bedrijven of overheden, beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF’s) die beleggen in activa in het buitenland of in het buitenland. Het is zeer waarschijnlijk dat een individuele belegger die geïnteresseerd is in kansen buiten zijn eigen land zal investeren via een FPI. Op een meer macroniveau maken buitenlandse portefeuillebeleggingen deel uit van de kapitaalrekening van een land en worden ze weergegeven in de betalingsbalans (BoP). De BoP meet de hoeveelheid geld die in een monetair jaar van het ene land naar het andere land stroomt. 

FPI vs. buitenlandse directe investeringen (BDI)

Met FPI beheert een belegger, net als bij portefeuillebeleggingen in het algemeen, de beleggingen of de bedrijven die de beleggingen uitgeven niet actief. Zij hebben geen directe controle over activa of activa.  In tegenstelling, buitenlandse directe investeringen (BDI) stelt een investeerder in staat om een direct zakelijk belang in een vreemd land te kopen.Stel bijvoorbeeld dat een in New York City gevestigde investeerder een magazijn in Berlijn koopt om te verhuren aan een Duits bedrijf dat ruimte nodig heeft om zijn activiteiten uit te breiden.  Het doel van de investeerder is om een inkomstenstroom op lange termijn te creëren door het bedrijf te helpen zijn Winst. Deze BDI-investeerder controleert zijn eigen monetaire investeringen en beheert vaak actief het bedrijf waarin hij investeert. De investeerder helpt het bedrijf op te bouwen en wacht op hun rendement op de investering (ROI). Omdat het geld van de belegger echter in een bedrijf is opgesloten, wordt hij minder liquiditeit en meer risico gelopen wanneer hij dit belang probeert te verkopen.  De belegger moet ook valutarisico lopen, die de waarde van de investering kan verlagen wanneer deze wordt omgerekend van de valuta van het land naar de lokale valuta of de Amerikaanse dollar. Een extra risico is politiek risico, dat de buitenlandse economie en haar investeringen kan doen schudden.  

• Haalbaar voor particuliere beleggers
• Sneller rendement op investering
• Zeer liquide

tegen

• Geen directe investeringscontrole/-beheer Volatiele
• oorzaak van economische onderbreking (indien ingetrokken)

Hoewel sommige van deze risico’s ook van invloed zijn op buitenlandse portefeuille-investeringen, is dit minder het geval dan buitenlandse directe investeringen. Omdat FPI-investeringen financiële activa zijn, geen eigendom of een direct belang in een bedrijf, zijn ze inherent beter verhandelbaar.  Zo FPI is liquider dan FDI en biedt de belegger de mogelijkheid van een sneller rendement op zijn geld of een snellere exit. Zoals bij de meeste beleggingen die een kortetermijnhorizon bieden, kunnen FPI-activa echter last hebben van volatiliteit.  FPI-geld verlaat het beleggingsland vaak wanneer er onzekerheid of negatief nieuws is in het buitenland, wat de economische problemen daar nog kan verergeren. Vooruitlandse portefeuillebeleggingen zijn meer geschikt voor de gemiddelde particuliere belegger, terwijl BDI meer de provincie is van institutionele beleggers, extreem vermogende particulieren en bedrijven. Deze grote beleggers kunnen echter ook buitenlandse portefeuillebeleggingen gebruiken. 

Foreign Portfolio Investment (FPI) Voorbeeld

2018 was een goed jaar voor India in termen van FPI. Meer dan 600 nieuwe beleggingsfondsen geregistreerd bij de Securities and Exchange Board of India (SEBI), wat het totaal op 9.246 brengt. Een van de factoren die de interesse van buitenlandse beleggers hebben gewekt, een soepeler regelgevingsklimaat en een goede prestatie van Indiase aandelen in de afgelopen jaren.