Wat is een buitenlandse directe investering (BDI)?
Een buitenlandse directe investering (BDI) is een investering die door een onderneming of particulier in een land wordt gedaan in commerciële belangen in een ander land. Doorgaans vindt BDI plaats wanneer een investeerder buitenlandse zakelijke transacties tot stand brengt of buitenlandse bedrijfsactiva in een buitenlandse onderneming verwerft. SFD’s onderscheiden zich echter van portefeuillebeleggingen waarin een belegger eenvoudigweg aandelen van bedrijven met buitenlandse hoofdkantoren.
KEY POINTS
- Buitenlandse directe investeringen (BDI) zijn investeringen door een bedrijf in een ander land.
- SFD’s worden actief gebruikt in open markten in plaats van gesloten markten voor beleggers.
Horizontaal, verticaal en conglomeraat - zijn soorten BDI. De horizontale creëert hetzelfde type bedrijf in een ander land, terwijl de verticale gerelateerde maar verschillende is, en het conglomeraat een niet-gerelateerde commerciële onderneming is. Het Bureau of Economic Analysis volgt voortdurend BDI in de VS.
Apple’s investeringen in China zijn een voorbeeld van BDI.
-
Hoe een buitenlandse directe investering werkt
Voorlandse directe investeringen worden gewoonlijk gedaan in open economieën die de investeerder geschoolde arbeidskrachten en bovengemiddelde groeivooruitzichten bieden, in tegenstelling tot strikt gereguleerde economieën. Buitenlandse directe investeringen omvatten vaak meer dan alleen kapitaalinvesteringen. Het kan ook beheers- of technologieregelingen omvatten. Het belangrijkste kenmerk van directe investeringen Vreemd is dat het effectieve controle of op zijn minst substantiële invloed op het besluitvormingsproces van een buitenlandse onderneming tot stand brengt.
Het Bureau of Economic Analysis ( BEA ), dat de uitgaven van buitenlandse directe investeerders in Amerikaanse bedrijven bijhoudt, rapporteerde eind 2019 een totaal van FDI in Amerikaanse bedrijven van $ 4,46 biljoen. De industrie was de belangrijkste sector, goed voor iets meer dan 40% van de directe buitenlandse investeringen voor 2019. 1
Landen vertrouwen erop dat de Verenigde Staten hun productiecapaciteiten gebruiken, waar de Verenigde Staten een groot voordeel bieden aan hun economie wanneer ze worden gebruikt.
Speciale overwegingen
Vooruitlandse directe investeringen kunnen op verschillende manieren worden gedaan, waaronder het openen van een dochteronderneming of geassocieerd bedrijf in het buitenland, het verwerven van een meerderheidsbelang in een bestaand buitenlands bedrijf, of via een fusie of joint venture met een buitenlands bedrijf.
De drempel voor een buitenlandse directe investering waarbij een meerderheidsbelang wordt gevestigd, is volgens de richtsnoeren van de Organisatie voor Economische Samenwerking en Ontwikkeling ( OESO ) een minimumbelang van 10% in een in het buitenland gevestigde onderneming. Deze definitie is echter flexibel, aangezien er gevallen zijn waarin het mogelijk is een effectief meerderheidsbelang te vestigen in een onderneming met minder dan 10% van de stemgerechtigde aandelen van de vennootschap. 2
Types van buitenlandse directe investeringen
Buitenlandse directe investeringen worden gewoonlijk geclassificeerd als horizontale, verticale of conglomeraten. Een horizontale directe investering verwijst naar de investeerder die in het buitenland hetzelfde type bedrijfsactiviteit vestigt als in zijn thuisland, zoals een in de VS gevestigde aanbieder van mobiele telefoons die winkels in China opent.
Een verticale investering is een investering waarbij andere bedrijfsactiviteiten dan maar gerelateerd aan de hoofdactiviteit van de investeerder in het buitenland worden gevestigd of verworven, zoals wanneer een productiebedrijf een belang verwerft in een buitenlands bedrijf dat onderdelen of grondstoffen levert die nodig zijn voor het productiebedrijf om zijn producten te maken.
Een type conglomeraat voor buitenlandse directe investeringen is een conglomeraat waarin een bedrijf of individu een buitenlandse investering doet in een activiteit die geen verband houdt met zijn bestaande activiteiten in zijn thuisland.Aangezien dit type investering inhoudt dat hij toetreedt tot een sector waarin de investeerder geen eerdere ervaring heeft, neemt het vaak de vorm aan van een joint venture met een buitenlandse onderneming die al in de sector actief is.
Voorbeeld van buitenlandse directe investeringen
Voorbeelden van buitenlandse directe investeringen zijn onder andere fusies, overnames, detailhandel, diensten, logistiek en productie. Buitenlandse directe investeringen en de wetten die daarop van toepassing zijn, kunnen van cruciaal belang zijn voor de groeistrategie van een bedrijf.
In 2017 kondigde het in de VS gevestigde Apple bijvoorbeeld een investering van $ 507,1 miljoen aan om zijn onderzoeks- en ontwikkelingswerk in China te stimuleren, de op twee na grootste markt van Apple na Noord- en Zuid-Amerika en Europa. De aangekondigde investering weerspiegelde de opwaartse trend van CEO Tim Cook naar de Chinese markt, ondanks een daling van de omzet van Apple met 12% op jaarbasis in Groot-China in het kwartaal voorafgaand aan de aankondiging.
China’s economie is gevoed door een toestroom van FDI gericht op de hightech productie en diensten van het land, die volgens het Chinese ministerie van Handel in de eerste helft van 2017 met respectievelijk 11,1% en 20,4% jaar-op-jaar groeiden. 3 Ondertussen staan versoepelde BDI-voorschriften in India nu 100% buitenlandse directe investeringen in single-brand retail toe zonder goedkeuring van de overheid. 4 Het regelgevende besluit vergemakkelijkt naar verluidt de wens van Apple om een fysieke winkel te openen op de Indiase markt. Tot nu toe waren de iPhones van het bedrijf alleen verkrijgbaar via fysieke en online retailers van derden.
