Wat is de Bank Bill Swap – BBSY bid rate?
De Bank Bill Swap Bid Rate (BBSY) is een Australische benchmarkrente genoteerd en gedistribueerd door dataprovider Thompson Reuters Information Service. BBSY wordt over het algemeen gebruikt door financiële instellingen of bedrijven die swaps maken op rentetarieven en gerelateerde transacties.
KEY POINTS
- BBSY, of Bill Bond Swap Rate, is de rente die vaak wordt gebruikt door banken, financiële instellingen en beleggers bij het bepalen van de variabele rente op korte termijn.
- Dit type tarief wordt gebruikt om veel tarieven over de hele wereld te bepalen, niet alleen in Australië. Ze kunnen verschillende namen hebben, maar worden meestal “swap rates” genoemd.
- Snelheid is vrij eenvoudig als hulpmiddel, maar het kan krachtige gevolgen hebben bij het aanpassen op bijna elke manier.
Begrijpen BBSY
In Australië is BBSY de rentevoet die op de financiële markten wordt gebruikt voor het prijzen en waarderen van effecten in Australische dollar en door banken wordt gebruikt om geld te lenen en om de kortlopende variabele rentetarieven te bepalen. De BBSY wordt beheerd door ASX Ltd, die de toonaangevende nationale beurs- en aandelenderivatenmarkt van Australië beheert.
De BBSY wordt dagelijks om 10:15 uur gepubliceerd op Thomson Reuters en Bloomberg LLP.
Gepubliceerde tarieven worden door financiële instellingen in eigen land gebruikt om rentetarieven op financiële contracten te berekenen, waardoor het proces transparant en efficiënt wordt in het financiële systeem van het land.
BBSY wordt gebruikt als basisrente voor schuldfinanciering. Deze is vergelijkbaar met de London Interbank Offer Rate (LIBOR) die dagelijks door de British Banking Association (BBA) wordt vastgesteld en die banken met een hoge kredietwaardigheid elkaar in rekening brengen voor kortlopende schuldfinanciering. De BBSY is afgeleid van de BBSW – Bank Bill Swap Rate – die wordt berekend als het gemiddelde van het beste nationale aanbod en van de beste aanbieding (NBBO), afgerond op de vierde decimaal.
Deze gemiddelde prijs wordt beschikbaar gesteld door onafhankelijke autoriteiten met behulp van een transparant algoritme op basis van informatie van tal van financiële instellingen. BBSY wordt op een vergelijkbare manier berekend en geleverd, behalve dat in plaats van de gemiddelde prijs de gemiddelde geldprijs wordt gebruikt.
Real world voorbeeld van het gebruik van BBSY
Een goed voorbeeld van waar de inschrijvingsrente voor bankbiljettenswap in het spel komt, is in een eenvoudig renteswapcontract. Een renteswap is een contract dat wordt aangegaan door twee tegenpartijen die overeenkomen om gedurende een vooraf bepaalde periode rentebetalingsstromen met elkaar uit te wisselen. Een partij wisselt vaste rentebetalingen uit en ontvangt betalingen van variabele belangen die afhankelijk zijn van de beweging van de BBSY.
Om te bepalen welke rentevoet wordt gebruikt om de betalingsbedragen in het contract te bepalen, wordt de BBSY aan het begin van het contract overeengekomen als referentierentevoet.De variabele rente die wordt gebruikt bij renteswaps is BBSY plus (of minus) een marge, bijvoorbeeld BBSY + 35 basispunten.
Overdenking van twee bedrijven die een renteswap aangaan waarbij bedrijf XYZ vaste betalingen betaalt en variabele betalingen ontvangt van bedrijf ABC. De halfjaarlijkse vaste rente is 2% en de variabele rente is BBSY + 0,35%, te betalen op halfjaarlijkse basis. Betalingen moeten worden omgewisseld op een nominaal nominaal bedrag van $ 1 miljoen. De dag waarop het betalingsbedrag wordt berekend, XYZ betaalt 1/2 x 2% x $ 1 miljoen = $ 10.000 aan ABC. Ervan uitgaande dat de BBSY 1,90% is, zal ABC 1/2 x (1,90% + 0,35%) x $ 1 miljoen = $ 11.250 terugzetten naar XYZ.
