Beleggingsfondsen zijn
een groot probleem; er zijn meer dan 10.000 beleggingsfondsen beschikbaar voor individuele beleggers, elk met zijn eigen beleggingsdoelen, kosten, risico’s en voordelen.
Het is gemakkelijk te begrijpen waarom. Beleggingsfondsen bundelen de middelen van duizenden beleggers en investeren in een verscheidenheid aan verschillende middelen.
Dit geeft beleggers blootstelling aan diversificatie voor een fractie van de prijs als ze zelf in de activa beleggen.
Diversificatie is essentieel voor een goed uitgebalanceerde portefeuille, zeker in tijden van onzekerheid op de aandelenmarkt.
Wie zijn beleggingsfondsen geschikt voor?
Beleggingsfondsen zijn handig voor beleggers die geen tijd hebben om zich te wijden aan het onderzoeken van hun beleggingskeuzes of die niet geïnteresseerd zijn of zich gekwalificeerd voelen om hun beleggingen te beheren.
Via een beleggingsfonds kunt u beleggen in een gediversifieerde en professioneel beheerde portefeuille van aandelen zonder enorme hoeveelheden geld uit te geven. U koopt in wezen fractionele aandelen. Via een beleggingsfonds kunt u aandelen bezitten van honderden bedrijven met een kleine investering. En beleggingsfondsen bieden het gemak van liquiditeit; Het is gemakkelijk om er in en uit te stappen.
Klik hier om te leren hoe u kunt beginnen met beleggen in beleggingsfondsen.
Verschillende soorten beleggingsfondsen
Beleggingsfondsen zijn er in verschillende klassen en elke klasse heeft zijn eigen vergoedingen en uitgaven. De meest voorkomende beleggingsfondsklassen zijn A, B en C voor individuele beleggers (zoals Betterment) en klassen I en R voor institutionele beleggers.
1. Class A
Klasse A-fondseenheden brengen meestal een front-end verkoopbelasting in rekening, samen met een kleine jaarlijkse vergoeding van 12b-1 (12b-1-vergoedingen dekken marketing- en distributiekosten, evenals vergoedingen voor beleggingsadviseur, transferagent, bewaarder en beheerder voor een beleggingsfonds.) Ze vereisen ook een hogere initiële investering dan klasse B- of C-fondsen.
Vanwege de initiële
laadvereiste bieden klasse A-fondsen vrachtkortingen op basis van het bedrag van de initiële investering.
Dit wordt een breekpunt genoemd, wat u kunt zien als een gedifferentieerde prijs: hoe hoger de investering die u doet, hoe lager de initiële belasting zal zijn.
Naast de omvang van uw initiële investering, zullen breekpunten ook rekening houden met andere beleggingsfondsen die u in dezelfde familie van fondsen houdt, de frequentie van uw aankopen of zelfs of u al dan niet familieleden heeft met een investering in dezelfde familie van fondsen.
Vanwege de initiële vergoeding zijn klasse A-fondseenheden meer geschikt voor een langetermijnbelegging. Hiermee kunt u de front-end load terugverdienen, naast het feit dat 12b-1-kosten lager zijn dan die van andere fondsklassen.
2. Klasse B
Klasse B-fondsen zijn ook vrachtfondsen, behalve dat de lading in rekening wordt gebracht aan de backend in plaats van aan de voorkant. Deze belasting wordt soms een voorwaardelijke of uitgestelde verkoopvergoeding genoemd.
De belasting van klasse B-fondsen kan hoog zijn; ze nemen echter meestal over meerdere jaren af. Hoe langer u uw positie in het fonds vasthoudt, hoe lager de belasting zal zijn en deze zal meestal na zes jaar helemaal verdwijnen.
12b-1-kosten op klasse B-fondsen zijn hoger dan die op klasse A-fondsen, maar zodra de back-end laadkosten verdwijnen, kunnen de aandelen worden geconverteerd naar klasse A-aandelen met hun kosten lager dan 12b-1.
Vanwege de hoge back-endbelasting op klasse B-aandelen, kan deze klasse het beste worden aangehouden voor langetermijnbeleggingen, of op zijn minst totdat de belastingsvoorwaarde verdwijnt.
3. C
Klasse C-fondsen hebben
hoge kosten van 12b-1 en kunnen al dan niet een initiële belasting hebben, maar als ze dat doen, is het veel lager dan dat van klasse A-fondsen. Net als klasse B-fondsen hebben ze meestal een back-endbelasting, die meestal slechts 1% is.
De back-end load verdwijnt meestal na het aanhouden van het fonds voor ten minste een jaar (maar soms tot twee jaar). In tegenstelling tot klasse B-fondsen, worden klasse C-fondsen meestal niet geconverteerd naar klasse A-fondsen zoals klasse B-fondsen dat wel doen.
Vanwege de lagere initiële belasting, als die er is, zijn C-worth beleggingsfondsen over het algemeen meer geschikt voor kortetermijnhandel. Dit geldt vooral als de back-end belasting na een jaar verdwijnt; U kunt het fonds een jaar aanhouden en vervolgens verkopen zonder laadkosten te maken.
4. Beleggingsfondsen Tier I en R
Klasse A, B en C beleggingsfondsen zijn specifiek voor individuele beleggers. Er zijn echter andere klassen, klasse I- en klasse R-fondsen genoemd, die voornamelijk zijn ingesteld voor institutionele beleggingen.
Klasse I-fondsen zijn lege fondsen die geen 12b-1-kosten in rekening brengen. Ze hebben ook zeer hoge initiële beleggingsvereisten omdat ze voornamelijk voor institutionele doeleinden zijn opgezet.
Klasse R-fondsen zijn ook geloste fondsen, maar brengen kosten van 12b-1 in rekening. Klasse R-fondsen zijn meestal voor pensioenregelingen, zoals 401 (k), 403 (b) en 457-plannen.
Informatie over de aandelen die onder het Common Tier A-fonds vallen, is beschikbaar in het prospectus van het fonds. Maar de meesten van ons gewone mensen zijn veel meer geneigd om beleggingsfondsen te scheiden in betaalde fondsen van lege fondsen, of zelfs frontaal in rekening gebrachte fondsen van afhankelijke fondsen.
mutuele fondsen: gemeenschappelijke vergoedingen en uitgaven
Al dit gemak is niet goedkoop.
Zoals elk bedrijf dat een dienst levert, kost het beheren van een beleggingsfonds geld en net als elk ander bedrijf worden de kosten doorberekend aan de consument. Jij bent het, de belegger.
Vergoedingen en uitgaven variëren van fonds tot fonds en het bedrag dat u betaalt, is afhankelijk van uw beleggingsstrategie en fondsbeheer. De meeste fondsen brengen kosten in rekening op het moment van een transactie. Bovendien betalen fondsen meestal hun reguliere en terugkerende bedrijfskosten op fondsniveau door gebruik te maken van de middelen van het fonds in plaats van deze vergoedingen en kosten rechtstreeks aan u op te leggen.
Elk prospectus van een beleggingsfonds is verplicht om zijn eigen vergoedingen te vermelden, gedetailleerd als “Aandeelhoudersvergoedingen” en/of “Jaarlijkse bedrijfskosten van het fonds”.
Typische “aandeelhoudersvergoedingen” omvatten:
- Verkoopbelastingen: een commissie aan de makelaar die u het fonds verkoopt. De twee algemene categorieën zijn een front-end verkoopbelasting die u betaalt wanneer u fondsaandelen koopt en een back-end of uitgestelde verkoopbelasting die u betaalt wanneer u uw aandelen inwisselt (verkoopt). FINRA staat niet toe dat de verkoopbelasting van beleggingsfondsen hoger is dan 8,5%.
- Terugbetalingskosten – commissie berekend bij de verkoop van aandelen (meestal een percentage van de terugbetalingsprijs).
- Ruilkosten: Sommige fondsen brengen u kosten in rekening wanneer u uw aandelen overdraagt naar een ander fonds, zelfs als het binnen dezelfde groep fondsen valt.
- Accountkosten: Onderhoudskosten, meestal toegepast op accounts onder een specifieke waarde, zoals $ 10.000.
- Koopcommissie – anders dan de commissie in de verkooplast, wordt deze koopcommissie betaald aan het fonds, niet aan de makelaar.
“Jaarlijkse bedrijfskosten van het fonds” omvatten:
- Beheerskosten – vergoedingen betaald uit de activa van het fonds voor de beleggingsadviseur van het fonds, fondsportefeuillebeheer en administratieve kosten.
- Distributiekosten (12b-1) – commissies betaald voor marketing en verkoop van fondseenheden, reclame, afdrukken en verzenden van prospectussen, etc. FINRA hanteert een limiet van 0,75% voor deze vergoedingen.
- : Deze generieke categorie omvat servicekosten voor aandeelhouders, bewaarkosten, juridische en boekhoudkundige kosten, kosten van transferagenten en andere administratieve kosten.
Andere uitgaven
Sommige fondsen identificeren zichzelf als “no-load” fondsen, wat simpelweg betekent dat ze geen enkele vorm van verkoopbelasting in rekening brengen. Maar onbelast betekent geen kosten. Een niet-gelost fonds brengt doorgaans aankoopkosten, inwisselkosten, wisselkosten en accountkosten in rekening.
Zelfs kleine verschillen in kosten tussen fondsen kunnen in de loop van de tijd leiden tot aanzienlijke verschillen in beleggingsrendementen. Net zoals de “samengestelde rentemagie” uw portefeuille in de loop van de tijd verhoogt, neemt de “tirannie van samenstellingskosten” een enorme hap van uw potentiële winsten in de loop van de tijd.
Het verschil tussen een kostenratio van 0,15% en 1,5% lijkt misschien niet veel, maar het effect van kapitalisatie op de duur van een investering is enorm. Na 30 jaar kan een fonds met een kostenratio van 1,5% een belegger enkele honderdduizenden dollars minder voor pensioen bieden dan een indexfonds van 0,15% met dezelfde groei.
Het belangrijkste om te onthouden is dat alle kosten de groei van uw pensioenportefeuille direct verminderen. Een fonds met hoge kosten moet beter presteren dan een laagkostfonds om hetzelfde rendement te genereren.
Portefeuillewaarde vanaf $100.000 investering over 20 jaar
De onderstaande grafiek, gepubliceerd door de SEC, laat zien hoe een klein verschil in kosten van het ene fonds naar het andere kan oplopen tot aanzienlijke verschillen in beleggingsrendementen in de loop van de tijd:
John Bogle, oprichter van de Vanguard Group, meldde in zijn klassieker uit 2007, “The Little Book of Common Sense Investing”, dat in de 25 jaar tussen 1982 en 2007 de beursindex een jaarlijks rendement van 12,3% opleverde, terwijl de gemiddelde belegger van het fonds slechts 7,3% per jaar verdiende na uitgaven van beleggingsfondsen. Dat is een groot deel van de inkomsten dat verdwijnt in commissies!
Pas op voor investeringskosten
Houd bij het overwegen van een belegging in beleggingsfondsen rekening met het volgende:
- Een fonds met hoge kosten moet beter presteren dan een goedkoop fonds om voor u hetzelfde rendement te genereren.
- Hoe meer u betaalt aan vergoedingen en uitgaven, hoe minder geld u in uw beleggingsportefeuille hebt om in de loop van de tijd te accumuleren, en dit kan een enorm effect hebben op de grootte van uw nestei voor pensionering.
Voor meer informatie over de soorten beleggingskosten en waarom ze ertoe doen, raadpleegt u ‘Investeringskosten zijn belangrijk’. Maakt u zich zorgen over regelgeving? Lees hoe de regelgeving voor beleggingsfondsen beleggers ten goede komt.