[ Bijgewerkt: 03-apr-2021 ] Waarom houden mensen van lage PE-aandelen? Want een lage k/w is een indicator van onderwaardering. Wat is de betekenis van onderschatting? Dergelijke aandelen hebben het potentieel om betere rendementen te produceren. [De lijst met aandelen met een lage k/w is hier]
Het is echter niet raadzaam om alleen te vertrouwen op een “lage k/w” voor aandelenselectie.
Want een lage k/w van een aandeel kan ook duiden op “negatieve fundamentals”. Het is dus essentieel om de fundamenten van “lage PE-aandelen” te controleren voordat u toezeggingen doet.
Dus laten we ons verdiepen in het concept van aandelen met een lage k/w.
Low PE-aandelen in India met zijn PEG-ratio
(Bijgewerkt Apr 3, 2021 )
| Sl | naam | M.Cap (Rs.Cr.) | Partituur F. | K/W | dimensie | PEG (3J) | GMR-score |
| 1 | Triveni Techniek & | 14.060,96 | 9 | 5,94 | klein | 00.67 uur | 13.17 |
| Arabisch cijfer | Ashapura Minechem · | 925,97 | 5 | 2,2 | klein | 0,02 | 16.28 |
| 3 | Thangamayil Sieraden | 20,37 | 6 | 9,99 | klein | 00:19 | 9.40.09 |
| 4 | Chambal meststoffen en | 9.581,10 | 7 | 18.82 | klein | 00:14 | 15.32 |
| 5 | Godawari Power en Ispa | 2.677,60 | 6 | 19.77 | klein | 00:19 | 15.14 |
| 6 | Mangalamcement | 754,9 | 8 | 8.57 | klein | 00:13 | 18,77 |
| 7 | IOL Chemicaliën &Pharm | 3.244,07 | 8 | 19.06 | klein | 0,04 | 18.55 |
| 8 | Basf India | 9.235,21 | 7 | 17.38 | klein | 0,52 | 36,17 |
| 9 | nog | 2.702,63 | 7 | 7 | klein | 00:21 | 36,1 |
| 10 | Elecon Engineering Co | 19.15 | 6 | 7,9 | klein | 0,08 | 15,91 |
Meer tools op voorraad
In hoeverre leidt een lage k/w tot een beter rendement (dividendrendement)?
Bij aandelenbeleggen zijn er twee vormen van rendement te verwachten: (a) dividendwinsten en (b) koersstijging. In bovenstaande infographic zie je hoe een lagere PE-waarde van TCS zich vertaalt in een hoger dividendrendement. Meer informatie over TCS dividendanalyse.
De bedrijfsfundamentals van TCS, voornamelijk de winst per aandeel en het dividend per aandeel, bleven hetzelfde tussen 30, 19 april en 22 mei 19. Het is alleen de prijs die is veranderd, waardoor de PE van TCS krimpt, dus het levert betere rendementen op.
Hoe heeft dit kunnen gebeuren? De marktprijs van TCS daalde van niveaus van Rs.2.260 op 30 april 19 tot niveaus van Rs.2.090 op 22 mei 19.
In hoeverre leidt een lage k/w tot een beter rendement (prijsstijging)?
Een aandeel met een lage k/w waarvan de bedrijfsfundamentals sterk zijn, heeft een goede kans op toekomstige koersstijging. Wat? Goede fundamentals leiden tot een snellere groei van de omzet, winst per aandeel, vermogen, etc.
Tot slot is deze groei terug te zien in de marktprijs van aandelen.
Voorbeeld: In de infographic hierboven zie je dat op 17 maart PE van TCS 10,13 was. Dit is laag in vergelijking met de gemiddelde trend. Dit was een indicatie van onderschatting.
Als gevolg hiervan is de prijs van TCS in de komende 12 maanden gestegen van Rs.1.216 naar Rs.1.425 (groei van 17,2%).
Wat heeft deze groei veroorzaakt? Lage k/w in 2017 en groei van de winst per aandeel tussen 17 maart en 18 maart. Meer informatie over het waarderen van aandelen van snelgroeiende bedrijven.
[Opmerking: eps-groei is een teken van verbetering van de bedrijfsfundamentals]
De PE-formule …
Om het belang van lagere PE in aandelen te begrijpen, is het belangrijk om eerst de PE-formule te visualiseren. Er zijn twee componenten van PE zoals hieronder beschreven:
- Prijs: Dit is de “prijs per aandeel” waartegen een aandeel momenteel beschikbaar is voor verhandeling.
Als de marktprijs van een aandeel laag is, kan dit wijzen op een onderwaardering. In onze zoektocht naar hogere rendementen moeten we dus altijd voorzichtig zijn met laaggeprijsde aandelen. Hoe schat je in of de prijs van een aandeel laag is of niet? Zoek naar een lage PE-ratio. Meer informatie over goedkope penny stocks.
- EPS : EPS staat voor “Earning Per Share”. Eps bestaat uit twee aandelenstatistieken, nettowinst en het aantal uitstaande aandelen in de markt.
Welk aandeel zal een hogere EPS hebben? Eentje die meer nettowinst maakt. Een bedrijf dat elk jaar meer winst maakt, zal uiteindelijk een hogere winst per aandeel hebben. Stijgende winst per aandeel is een uitstekende indicator van sterke bedrijfsfundamentals. Voor een bepaalde marktprijs geldt: hoe hoger de EPS, hoe lager de PE. Meer informatie over aandelen met een hoge winst per aandeel.
Welk PE-nummer kan “laag” worden genoemd?
Wat moet de PE-waarde zijn, zodat deze ” laag ” kan worden genoemd? 15 . Benjamin Graham schreef dit in zijn boek The Intelligent Investor: Read More About Investing vs. Speculation zoals beschreven in ‘Intelligent Investor’.
De huidige prijs mag niet meer dan 15 keer de gemiddelde winst van de afgelopen drie jaar zijn.
Volgens Benjamin Graham geldt: hoe lager de PE, hoe beter. Hij stelde in zijn boek zelfs een reeks waarden voor de PE-ratio voor. Volgens hem moet de maximale PE-ratio van een beveiliging tussen de 10-15 liggen. Maar er moet ook aan worden herinnerd dat het boek van Benjamin Graham, The Intelligent Investor, al in 1949 werd gepubliceerd. Lees meer over het berekenen van de intrinsieke waarde op basis van de formule van Ben Graham.
In die tijd was er minder deelname van ‘retailbeleggers’ aan de beurs. Tegenwoordig beleggen veel meer mensen in de aandelenmarkt. En dus? Meer participatie betekent meer vraag naar aandelen. Experts zijn dus van mening dat de PE-limiet van 10-15 niet langer geldig is.
Tegenwoordig moet er een andere maatstaf zijn voor het kwantificeren van “low PE-aandelen”.
Welke PE-nummer kan vandaag “laag” worden genoemd?
Tegenwoordig zien experts “hoge PE” niet langer als een slechte zaak. Waarom een hoge k/w een indicator kan zijn van betrouwbare toekomstige groei. Wat? Omdat een hoge k/w een indicator kan zijn van een “grote vraag” naar het aandeel. Lees meer over de meest winstgevende aandelen.
Laten we dit begrijpen met een voorbeeld van Bajaj Finance:
- Huidige prijs : Rs.3,424.
- EPS-TTM : Rs.69.12.
- PE : 49,55 (3.424 / 69,12).
Als we de SS15-regel van Benjamin Graham gebruiken, is Bajaj Finance buitensporig duur. Het betekent dus dat slimme beleggers dit aandeel moeten verkopen, toch? Niet zo. In de afgelopen zes maanden zijn de aandelen Bajaj Finance bullish gebleven (zelfs op PE49-niveaus).
Wat is de reden voor dit optimisme? Waarom kopen beleggers dit aandeel nog steeds op SS49-niveau? De reden ligt verborgen in de bedrijfsfundamentals (groei) van Bajaj Finance.
Dus om te
begrijpen of een PE laag is of niet, moeten we ernaar kijken samen met de potentiële toekomstige groeisnelheid.
Kijkend naar deze stellaire groeicijfers (met uitzondering van EPS, wat een reden tot bezorgdheid is), kunnen we begrijpen waarom beleggers dit aandeel blijven kopen, zelfs bij SS49-multiples.
Hoe zie je het EP met zijn groeipercentage?
Aandelen die potentieel hebben voor snelle toekomstige groei verkopen ook tegen een hoge k/w. Omdat? Omdat moderne beleggers bereid zijn een hogere prijs te betalen voor groeiaandelen. Dergelijke aandelen verkopen dus, zelfs bij hoge PE-multiples.
Het punt is dat, zelfs met een hoge PE-multiple, “potentieel hogere toekomstige groeipercentages” een aandeel ondergewaardeerd maken.
Hoe het “PE-getal” en het ”
groeipercentage” te begrijpen om te begrijpen of het aandeel ondergewaardeerd is of niet? Dit kan worden gedaan met behulp van een ander rapport dat de PEG-ratio wordt genoemd. Lees meer over wat PEG Ratio is.
Een aandeel waarvan de geschatte PEG minder dan één (<1) is, kan als ondergewaardeerd worden beschouwd. Het maakt niet uit hoe hoog de P / E-ratio is, als de PEG minder dan één is, kan worden gezegd dat het aandeel een lage prijs heeft. Lees meer over de PEG van Indiase aandelen.
Voorbeeld van PEG-schatting
De bedrijfsfundamentalen van Piramal Enterprises (groeipercentages uit het verleden) zijn als volgt:
| Piramal Ent. | 1 jaar | 3 jaar | 5 jaar |
| Omzetgroei | 14.25 | 17.55 uur | 24.74 |
| Groei eps | 293,78 | 17.20 | 20,34 |
| Networth Groei | 71,1 | 29.46 | 18.88 |
Kijkend naar de cijfers uit het verleden, zou ik willen aannemen dat Piramal Enterprises het komende jaar met 40% per jaar zou kunnen groeien. Momenteel wordt de PE-ratio van de aandelen van Piramal verhandeld op 29,21. Wat wordt jouw PEG?
PEG = 29,21 / 40 = 0,73
Alternatieve tip om te bepalen of een PE laag of hoog is…
Hoe weet je snel of de PE van een aandeel laag is of niet? Er zijn drie manieren om dit te doen:
- Methode 1 (vergelijken met index): vergelijkt de PE van het aandeel met de PE van de index (zoals Sensex of Nifty). Voorbeeld: Net als vandaag is de PE-ratio van Nifty 28,91. Laten we de P / E-ratio van TCS en RIL vergelijken met Nifty PE en proberen een indruk te maken op hun prijsbeoordeling. Bekijk de lijst met Nifty- en Sensex-aandelen en hun gewichten.
| bedrijf | sector | prijs | K/W | Sensex PE | notitie |
| Tcs | Nl | 2.082 | 24,94 | 21.91 uur | Het lijkt ondergewaardeerd. |
| RIL | dieselolie | 1.351 | 21.64 uur | 21.91 uur | Lijkt ondergewaardeerd |
- Methode 2 (vergelijk het met zijn peers): Vergelijk de PE van de titel met de PE van hun peers (bedrijven die in dezelfde sector actief zijn). Laten we de P / E-ratio van TCS en RIL vergelijken met bedrijven in hun branche en proberen een indruk te maken op hun prijsbeoordeling. Lees meer over het PE-rapport voor beginners.
| Sl | bedrijf | Pe |
| 1 | Tcs | 24,94 |
| Arabisch cijfer | Infosys | 19.97 uur |
| 3 | Wipro | 18.89 |
| 4 | HCL-technologie | 14.19 |
| 5 | Tech Mahi. | 16.93 |
In vergelijking met zijn concurrenten lijkt TCS overschat.
| Sl | bedrijf | Pe |
| 1 | RIL | 21.91 uur |
| Arabisch cijfer | Ongc | 19.79 |
| 3 | Iocl | 8.53 |
| 4 | Gail | 12.94 |
| 5 | Bpcl | 11,4 |
In vergelijking met zijn concurrenten lijkt RIL erg overschat.
- Methode 3 (Vergelijk het met zijn historische PE) : Vergelijk de huidige EP van de titel met zijn “historische PE”. Wat is een historisch aandeel PE? Het is niet direct beschikbaar op internet. Hij moet zichzelf berekenen. Het is beter om een grafiek te tekenen en te kijken of het huidige EP zijn trend volgt. Voorbeeld: De trend van de PE van TCS wordt hieronder weergegeven. Op basis van de PE-trend lijkt het erop dat TCS betere prijzen heeft op 19 mei.
Ik gebruik mijn werkblad voor voorraadanalyse om een gedetailleerde fundamentele analyse van mijn acties uit te voeren.
Laatste woorden …
Het ep-verslag kan worden gebruikt als een instrument om goede daden te evalueren. U kunt eenvoudig de koers-winstverhouding (PE) berekenen door de marktprijs van een aandeel te delen door de winst per aandeel. Zodra we de PE-ratio van een aandeel hebben, kunnen we deze op verschillende manieren gebruiken om een eindconclusie te trekken.
- De marktprijs van een aandeel zal alleen vertellen hoeveel een aandeel door de markt wordt gewaardeerd. Het is slechts een speculatieve indicator van waardering.
- EPS vertelt ons hoeveel winst het bedrijf per aandeel heeft gegenereerd. Een combinatie van de marktprijs van een aandeel en zijn EPS geeft ons de PE-ratio.
- Over het algemeen presteert de markt altijd beter dan goede daden. De PE-ratio kan worden gebruikt om ruwweg te beoordelen of het aandeel overgewaardeerd of ondergewaardeerd is. Een van de effectieve manieren om aandelen met een lage k/w te identificeren, zijn deze:
- Controleer of PEG in de buurt van 1 ligt.
- Vergelijk je PE met sensex’s PE.
- met die van je PE-collega’s.
- Vergelijk uw EP met uw historische trend.
Vergelijk je PE
Geselecteerde artikelen :
- Goede goedkope penny stocks in India.
- Wat zijn ondergewaardeerde aandelen?
- Waardebeleggers mijden dit soort aandelen.
- De beste aandelen om op lange termijn in India te kopen.