Als belegger op de beurs hebt u zeker gezien dat onder de aandelenactiva die online kunnen worden verhandeld, er twee hoofdtypen effecten vertegenwoordigd zijn: aandelen en obligaties. Deze termen hoeven echter niet voor iedereen duidelijk te zijn. Om deze reden proberen we nu de zaak te verduidelijken en u uit te leggen wat de belangrijkste verschillen zijn tussen aandelen en obligaties, evenals de voor- en nadelen van elk van deze activa.
Fundamentele verschillen tussen een handeling en een verplichting
Ten eerste zullen we geïnteresseerd zijn in de fundamentele verschillen die er zijn tussen aandelen en obligaties.
In het algemeen moeten we niet vergeten dat een aandeel in de eerste plaats een titel is die eigendom is van aandelen in een bedrijf; een obligatie is anders omdat het, meer specifiek, een kredietinstrument is.
Daarom, wanneer een belegger een aandeel van een bedrijf koopt, wordt hij een aandeelhouder van dat bedrijf en, dienovereenkomstig, de eigenaar van een deel van zijn kapitaal.
Het feit dat u aandeelhouder van een bedrijf bent, geeft u het recht om het leven van dit bedrijf te herzien door middel van stemrechten. Uiteraard wordt dit stemrecht uitgedrukt in verhouding tot het aantal effecten, en dus aandelen, dat het bezit en wanneer algemene vergaderingen worden gehouden. Een ander kenmerk van aandelen op de beurs is dat ze u in staat stellen een deel van de winst te ontvangen die door de uitgevende instelling wordt verkregen.
Dit komt overeen met de uitkering van een dividend , dat bijna altijd één keer per jaar plaatsvindt, of misschien meer in het geval van een uitzonderlijk dividend.
Wanneer een belegger een obligatie koopt, leent hij in feite gewoon geld aan dit bedrijf in ruil voor een vaste vergoeding die vanaf het begin bekend is. Een obligatie kan een kredietinstrument zijn van een staat, een publieke of lokale gemeenschap, of een publiek of privaat bedrijf. In dit geval is het niet echt de kredietnemer, maar niet van de emittent, om de entiteit aan te wijzen die de obligatie en dus het krediet uitgeeft.
Stockdividendherinnering
Een van de belangrijkste verschillen tussen een aandeel en een verplichting is dat een aandeel u recht geeft op een dividend. In feite maakt dit dividend deel uit van de winst die de vennootschap heeft behaald en vertegenwoordigt het de beloning van de aandeelhouder. Het is de raad van bestuur van de uitgevende instelling die het bedrag van dit dividend voorstelt, dat vervolgens na de publicatie van het jaar door de gewone algemene vergadering moet worden goedgekeurd.
We zullen ook merken dat het dividend over het algemeen van jaar tot jaar varieert en sterk afhankelijk is van de prestaties van het bedrijf, daarom hebben we het over aandelen met variabel inkomen als we het hebben over aandelen, terwijl we het hebben over obligaties, we het hebben over vastrentende effecten.
De aandeelhouder kan het dividend op de aandelen eenmaal per jaar ontvangen, maar de vennootschap kan besluiten het in geval van moeilijkheden niet uit te keren. Met de verplichtingen is de ontvangst van de coupon die vóór de inschrijving wordt bepaald, verzekerd en gegarandeerd, ongeacht de resultaten van de emittent, behalve natuurlijk in geval van faillissement.
Verschillen in de prijs van een aandeel en een obligatie
Aandelen, evenals obligaties, zijn ook elementen van financiële activa waarvan de prijs in de meeste gevallen openbaar wordt verhandeld.
Op deze manier zal de prijs van een aandeel op de beurs worden bepaald door de evolutie van de financiële markten en de vraag en het aanbod van beleggers, of zelfs door de goede financiële gezondheid van het bedrijf. Hoe winstgevender een bedrijf is, hoe groter de kans dat het de noteringsprijs verhoogt.
Wat obligaties betreft, evolueert de prijs ook naargelang vraag en aanbod. We merken echter op dat deze ook sterk wordt beïnvloed door de ontwikkeling van de rentevoet voor deze leningen. Daarom moet in het algemeen rekening worden gehouden met twee belangrijke criteria alvorens een obligatie te kiezen, namelijk de weerstand van de emittent en de som van de coupon.
Wat te kiezen tussen actie en verplichting?
Als u aarzelt tussen het kopen van obligaties of het verwerven van aandelen, moet u weten dat deze twee activa bijna hetzelfde risiconiveau vertegenwoordigen, behalve als u besluit uw obligaties tot de vervaldatum aan te houden en als de emittent geen problemen heeft.
In feite zal een obligatie die tijdens de geldigheidsduur wordt verkocht tegen een hogere rente dan op het moment van inschrijving resulteren in een verlies van kapitaal voor de belegger, dus dit vertegenwoordigt een risico dat net zo belangrijk is als dat van de aandelen.
Om een obligatie aantrekkelijker te maken dan een aandeel op de beurs, is het noodzakelijk om deze na de vervaldatum te verkopen of te verkopen tijdens een periode van daling van de rentevoet en wanneer deze rente lager is dan de koers waartegen erop werd ingeschreven.
