Sinds februari 2018 is de bajaj auto aandelenkoers gedaald van Rs.3.200 naar Rs.2.760 niveaus.
Dit is een daling van bijna 13,7% in slechts 3 maanden.
Bajaj Auto behoort momenteel tot de top 40 aandelen met de hoogste marktkapitalisatie in India.
Wanneer de prijs van zo’n enorm aandeel in zo’n korte tijd met 13,7% daalt, trekt het de ogen.
Er was ook het nieuws dat Bajaj Auto crore van Rs.300 in Capex deze belasting zal investeren.
Deze investering zal worden gedaan om de lancering van nieuwe producten en de versterking van O&O te waarborgen.
Bajaj Auto heeft een strategie geformuleerd om zijn aanwezigheid in het 150cc-segment verder te versterken.
Ze hebben momenteel een vlaggenschipproduct zoals Pulsar dat al in dit segment actief is.
Bajaj Auto was ook van plan om zijn marktaandeel van 3-wielers in India te vergroten.
Bajaj Auto heeft een niveau bereikt in India waar het een premie rekent op zijn merk.
Hoewel Bajaj Auto Brand nog steeds niet gelijkwaardig is aan Honda, Suzuki etc., maar het kan zeker wat premium vragen.
Ik geloof dat de volgende drie belangrijkste redenen zijn die het een voordeel geven ten opzichte van zijn rivalen:
- Premium product: 400cc Dominar.
- Hoogwaardig product: Pulsar en Discover.
- Export omzet van 44% + van het totaal.
In vergelijking met zijn concurrenten zoals Hero MotoCorp en TVS is Bajaj Auto zeker winstgevender.
Bajaj Auto’s sterke aanwezigheid op de overzeese markt maakt het een zeer aantrekkelijke langetermijnparticipatie voor beleggers.
Bajaj Auto is sterk vertegenwoordigd in landen als Mexico, Peru, Sri Lanka, Egypte, Colombia, Bangladesh etc.
De prijsbeoordeling in termen van de P / E / P / B-ratio ziet er ook interessant uit.
Bajaj Auto aandelenkoers werd verhandeld tegen aantrekkelijke prijsniveaus.
De reden voor zo’n lage prijswaardering was te wijten aan de trage groei van de verkoop van motorfietsen in de afgelopen twee jaar.
Bajaj Auto heeft ook geen scooter (zoals Honda Activa) in zijn productportfolio.
In de afgelopen twee jaar heeft de verkoop van scooters de belangrijkste bijdrage geleverd aan de inkomsten voor fabrikanten van 2-wielers.
Dus ik dacht dat ik een meer gedetailleerde analyse van de aandelenkoers van Bajaj Auto zou doen.
Indice dei contenuti:
# 1. Bajaj Auto Business Grondbeginselen
Om de bedrijfsfundamentals van Bajaj Auto te analyseren, laten we het volgende controleren:
- Groeicijfers.
- Financiële ratio’s.
- Diverse gegevens.
- Prijsbeweging van de laatste 10 jaar.
- Kwartaaltrends.
- Intrinsieke waarde
#1.1 Groeipercentages
Een van de belangrijkste maatstaven die de accumulatie van intrinsieke waarde bepaalt, is de toekomstige groeisnelheid .
Een aandeel dat in de toekomst waarschijnlijk snel zal groeien, zal een hogere intrinsieke waarde hebben.
De financiële parameters die snel genoeg moeten groeien in aandelen zijn als volgt:
- Groei vrije kasstroom
- Groeiende reserves
- Inkomensgroei
- Winstgroei
- Dividendgroei en
- EPS groei (mijn favoriet)
Ik gebruik mijn werkblad voor voorraadanalyse om al deze waarden te kwantificeren.
De groeicijfers van Bajaj Auto zijn behoorlijk geweest.
- FCF-groei> 21%
- Groei van de reserves> 20%
- Inkomensgroei> 10%
- EBITDA-groei> 16%
- enzovoort…
Controle: Voorraad analyserapport – Bajaj Auto.pdf
# 1,2. Financiële ratio’s
Financiële rapporten helpen beleggers de cijfers beter te begrijpen.
Het geeft een eerste indruk op het aandeel.
De verhoudingen die mijn spreadsheet prominent benadrukt, zijn als volgt:
- Prijsevaluatie
- P / E – Koers / winstverhouding.
- P/B – Prijs/boekwaarde verhouding.
- P/S – Prijs/verkoop verhouding.
- P / FCF – Prijs voor vrije kasstroom.
- rentabiliteit
- Rendement op eigen vermogen (ROE)
- Rendement op investering (RoCE)
- Cash Returned on Invested Capital (CROIC)
Ik gebruik mijn werkblad voor voorraadanalyse om al deze waarden te kwantificeren.
De financiële rapporten van Bajaj Auto waren als volgt:
- K/W = 19,76
- EV / EBITDA = 14,18
- K/W = 0,11
- Winstrendement = 6,7%
- ROE = 23,9%
- ROCE = 33,1%
- SCHULD / UITGAVEN = 0,0%
- enzovoort…
Controle: Voorraad analyserapport – Bajaj Auto.pdf
# 1,3. Overige gegevens
Hoe krijg je een globaal beeld van de huidige positie van de aandelenkoers?
Kijk ik liever naar onderstaande indicatoren?
- Huidige prijs in vergelijking met de 52W hoge en lage prijs.
- Hoeveel de prijs is veranderd in de afgelopen 30 dagen en 12 maanden.
- Wat is de marktkapitalisatie.
- Vergeleken met de P / E van de sector, wat is de P / E van aandelen.
- Wat is de prijsgroei over de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar.
- Wat is het gemiddelde dividendrendement over de afgelopen 3 jaar, 5 jaar en 10 jaar.
Ik gebruik mijn spreadsheet met voorraadanalyse om snel antwoord te krijgen op deze vragen.
Enkele diverse gegevens over Bajaj Auto zijn als volgt:
- Prijs : 52W hoog 3.338,80 52W laag 2.618,90, verandering in 1 jaar-16,6%.
- Prijsgroei : 3 jaar-6,2%, 5 jaar-8,8%, 10 jaar-24%.
- Dividendrendement: 3 jaar-1,8%, 5-jaar-1,4%, 10-jaars-2,4%.
- enzovoort…
Check: Voorraad analyse rapport – Bajaj Auto.pdf
# 1,4. Prijsgrafiek van de afgelopen 10 jaar
In de afgelopen 10 jaar is de marktprijs van Bajaj Auto gestegen van Rs.225 naar Rs.2.775.
Dit is een CAGR van 24% per jaar.
Maar eerlijk gezegd zeggen prijsgrafieken veel minder over een aandeel (tenzij u een technisch analist bent).
Maar ik vind het nog steeds leuk om een kijkje te nemen. Omdat?
Het geeft een idee van hoe de huidige prijs is gepositioneerd ten opzichte van de trend van de afgelopen 10 jaar.
Er kunnen hier een paar scenario’s zijn:
-
Als de prijs
- alleen bullish is, kan de huidige prijs overgewaardeerd zijn.
- bescheiden blijft, roept dat de vraag op waarom de prijs niet snel genoeg groeit?
- daalt, kan de huidige prijs ondergewaardeerd zijn of kunnen bedrijfsfundamentals verzwakken.
Als de prijs
Wanneer de prijs
Ik gebruik mijn werkblad voor voorraadanalyse om de 10-jarige prijsgrafiek te genereren en dienovereenkomstig te analyseren.
Check: Voorraad analyse rapport – Bajaj Auto.pdf
# 1,5. Kwartaaltrends
Waarom kijken naar kwartaalresultaten?
Voor beleggers (geen handelaren) zijn langetermijntrends waardevoller.
Maar het is ook essentieel dat de belegger kortetermijntrends niet vergeet op te merken.
Als op korte termijn het inkomen daalt, is dat een risicofactor waarmee rekening moet worden gehouden.
De belegger moet de antwoorden krijgen voor het waarom voordat hij verder gaat.
De kwartaaltrends waar ik naar verwijs zijn als volgt:
- Totale inkomsten: TTM-gegevens in vergelijking met de cijfers van het voorgaande jaar (toenemend of afnemend).
- Nettowinst: TTM-gegevens in vergelijking met de gegevens van het voorgaande jaar (stijgend of dalend).
- Winst per aandeel (EPS) – TTM-gegevens in vergelijking met de FY-gegevens van vorig jaar (omhoog of omlaag).
Ik gebruik mijn werkblad voor voorraadanalyse om een picturale grafiek te krijgen voor de belangrijke informatie hierboven.
De kwartaaltrends van Bajaj Auto zijn als volgt:
- Totale inkomsten-TTM : omhoog (van Rs 23.000 naar Rs 25.100 crore).
- Nettowinst-TTM : omhoog (van Rs.3.800 naar Rs.4.050 crore).
- EPS-TTM : Omhoog (Rs.132 tot Rs.140).
Controle: Voorraad analyserapport – Bajaj Auto.pdf
# 1,6. Wat is de intrinsieke waarde van dit aandeel?
De geschatte intrinsieke waarde van Bajaj Auto ligt zeer dicht bij de marktprijs. Maar het is nog steeds niet onderschat.
Een aandeel waarvan de marktkapitalisatie dicht bij de crore van Rs.80.300 ligt, zelfs deze prijsniveaus zien er duur uit.
Hoewel de geschatte intrinsieke waarde van dit werkblad niet perfect is, maar het werkt goed voor mij.
Zelfs als het een ruwe schatting van de intrinsieke waarde is, is het nog steeds de moeite waard om te doen.
Want beleggen in een aandeel zonder de intrinsieke waarde te vergelijken met de huidige koers is een grote fout.
Er zijn verschillende manieren om de intrinsieke waarde van een aandeel in te schatten. Maar ik vertrouw meer op de volgende methoden.
Ik heb al mijn favoriete methoden in mijn spreadsheet verwerkt om de intrinsieke waarde van aandelen te schatten.
Een slimme formule genereert vervolgens de netto intrinsieke waarde van het aandeel afgeleid van al deze individuele methoden:
- DCF-methode
- NCAPS-methode
- Absolute PE-methode
- Reproductiekosten methode
- De formule van Benjamin Graham
- Gain Power Value (EPV)
Ik gebruik mijn voorraadanalyse spreadsheet om de intrinsieke waarde van aandelen te schatten.
Controle: Voorraad analyserapport – Bajaj Auto.pdf
Wat is de eindconclusie?
Dit werkblad beschouwt alle aspecten van de voorraad om tot een eindconclusie te komen.
Wat is de laatste vraag bij beleggen in aandelen?
- Is het aandeel goed of slecht?
Hoe kom je tot deze conclusie?
Mijn werkblad voor voorraadanalyse doet dit heel goed voor mij.
Op basis van de volgende parameters genereert het een algemeen cijfer voor zijn voorraad.
Als de gegenereerde stem hoger is dan 85%, wordt het aandeel als goed beschouwd.
Voor Bajaj Auto zijn de algemene beoordelingen als volgt:
- Marktprijs: licht overgewaardeerd.
- Toekomstige groei: uitstekend.
- Management efficiëntie: uitstekend.
- Winstgevendheid: goed.
- Financiële gezondheid: waardig.
- Mislukte discussie: niets.
Controle: Voorraad analyserapport – Bajaj Auto.pdf
Opgemerkt moet worden dat beleggers belang moeten hechten aan de waardering van de aandelenkoers.
Een aandeel dat goed geprijsd is (ondergewaardeerd) en een score heeft van 85%+ is ideaal.
