[ Datum: Oct 22, 2019 ] CCL Products is een bedrijf dat “oploskoffie” produceert. Ze hebben twee productievestigingen in India (Andhra Pradesh), Zwitserland en Vietnam.
Op 19 september bezitten de promotors 45,28% van het kapitaal van de onderneming.
Indice dei contenuti:
Huidige prijsontwikkeling
In de afgelopen 12 maanden is de prijs van dit aandeel voortdurend gedaald.
Controleer de trend van het simple moving average (SMA) dat zichtbaar is over de afgelopen 12 maanden.
Bron: Werkblad Voorraadanalyse
De SMA daalde van Rs.260 naar Rs.227 niveaus. Dit is een daling van 12,7%.
Hoewel deze daling niet zo hoog is, maar toen ik de EPS-trend in de afgelopen 12 maanden zag, was ik verrast.
Dit zijn driemaandelijkse winst per aandeel
In de laatste 4 gerapporteerde kwartalen (12 maanden) steeg de winst per aandeel van CCL-producten van Rs.2.12 per aandeel naar Rs.6.18 per aandeel.
Dit is een groei van 191%.
Aan de ene kant, waar de winst per aandeel in de afgelopen 12 maanden bijna is verdrievoudigd (191%), is de aandelenkoers met 12% gedaald.
In termen van winst was er geen reden waarom de prijs van een dergelijk aandeel zou moeten dalen. In plaats daarvan had het een ideale kandidaat moeten zijn voor een bull run.
Bovendien wordt de huidige aandelenkoers (NSE: Rs.227 per aandeel) zeer dicht bij de lage prijs van 52W verhandeld.
Dus ik dacht dat ik een meer gedetailleerde analyse van CCL-producten zou doen met behulp van mijn spreadsheet met voorraadanalyse.
Resultaat van voorraadanalyse
Bron: Werkblad Voorraadanalyse
De eerste twee dingen die direct zichtbaar waren in het rapport waren deze:
- Intrinsieke waarde: Op het moment dat dit effect wordt verhandeld tegen een huidige prijs van Rs.227, is de geschatte intrinsieke waarde Rs.228. Dit prijsverschil maakt dit aandeel licht ondergewaardeerd.
Lezen: intrinsieke waarde.
- Algemene score : Een aandeel dat een algemene score van 85% + krijgt en ook ondergewaardeerd is, kan als een goede gok worden beschouwd. Het CCL-product kon een totaalscore van 97% behalen. Lees ook: Hoe Warren Buffett denkt over aandelen.
Groei
In termen van groeicijfers in het verleden zijn de prestaties van dit aandeel behoorlijk geweest:
Bron: Werkblad Voorraadanalyse
Hoewel de groei van de winst per aandeel in de afgelopen 10 jaar negatief was, waren andere fundamentals zoals reserves, inkomsten, PAT en dividendgroei robuust.
De oorzaak van de bezorgdheid zou kunnen zijn dat de “uitgavengroei” de “inkomensgroei” in de afgelopen 10-jarige horizon overschrijdt.
Dit is een indicatie van de daling van de winstgevendheid.
Rentabiliteit
Bron: Werkblad Voorraadanalyse
In termen van winstgevendheid zijn de huidige ROE- en RoCE-waarden van CCL-producten goed. De nettowinstmarge (PAT-marge) is ook meer dan 20%.
Dit betekent dat, hoewel in de afgelopen 10 jaar, de winstgevendheid van het bedrijf is gekrompen, maar het laat nog steeds gezonde cijfers zien.
Wanneer de omvang (omzet / omzet) van het bedrijf groeit, is het goed om een klein compromis in de winstgevendheid te accepteren.
Bedrijfsgrootte
In de afgelopen 10 jaar is de netto-omzet van het bedrijf gegroeid van Rs.281 Crore naar Rs.809 Crore. Dit is een groei van 11,7% per jaar
.
In dezelfde periode groeide de omvang van de nettowinst (PAT) van het bedrijf van Rs.25.9 Crore naar Rs.125 Crore. Dit is een groei van 17% per jaar
.
In dezelfde periode groeide de omvang van het vermogen van het bedrijf van Rs.200 Crore naar Rs.650 Crore. Dit is een groei van 12%+pa
Conclusie
Over het algemeen lijkt het erop dat het CCL-product een behoorlijke voorraad is waar ik op kan wedden.
Persoonlijk geloof ik dat, vanaf de huidige prijsniveaus, een sprong van 12-15% in de komende 6 maanden juist is.
Ik heb ook niet veel aandelen gezien die een algemene score van 97% + konden behalen op mijn werkblad voor voorraadanalyse.
- Recos : Axis Direct (11 september 19): [email protected], [email protected], Upside: 16%.
