Geschiedenis van het USD/JPY kruis
Van eind jaren ’70 tot midden jaren ’80 verloor de yen enorm veel waarde ten opzichte van zijn Amerikaanse concurrent. Op dat moment werd de cross verhandeld op 239. We zullen moeten wachten tot 1985 en de Plaza-overeenkomsten die de Amerikaanse regering hebben geïntimideerd om te stoppen met het verlagen van de waarde van de dollar ten opzichte van andere valuta’s om een herstel van de yen op de markt van verandering te zien, zodat we getuige zijn van een sterke daling van het kruis waarvan de waarde uiteindelijk de drempel van 80 tien jaar later zal bereiken.
in 1995.
Vervolgens raakt het de yen om weer in waarde te dalen als gevolg van de financiële crisis die het land tot 2002 leed in verband met de herstructurering van Japanse activa in het buitenland. Een lichte correctie zal volgen gedurende 3 jaar tot 2005 voordat een nieuwe depreciatie van de yen, de USD / JPY-kruis zal in 2007 125 pips bereiken.
Op dit moment zijn we getuige van een nieuwe waardering van de yen, hoewel de Japanse regering vastbesloten is om koste wat het kost de progressie van haar nationale valuta te stoppen om het concurrentievermogen van het land te behouden.
Welke instanties stellen USD / JPY-tarieven vast?
Net als bij andere valuta’s zijn het de grote centrale banken van deze twee landen die de rente voor de Amerikaanse dollar en de yen bepalen. Als het gaat om de greenback, is het de Amerikaanse Federal Reserve, of de Fed, die de koers bepaalt. Wat de yen betreft, is het de Bank of Japan die de rentevoet van deze valuta bijwerkt.
Omdat deze bureaus deze rentevoeten regelmatig kunnen herzien, is het belangrijk om regelmatig een economische kalender te raadplegen om op de hoogte te zijn van deze nieuwe tarieven.
Waarom hebben kosten invloed op de prijs van USD / JPY?
Het niveau van de rentetarieven voor elke valuta in een bepaald kruis is van duidelijk belang, omdat ze worden opgenomen in de winst of het verlies dat wordt geboekt wanneer dat kruis wordt gekocht of verkocht.
Meer in het bijzonder, wanneer een valuta een rente heeft die stijgt, zal dit op zijn beurt de meerwaarde verhogen wanneer deze wordt doorverkocht, op dezelfde manier dat een valuta met een dalende koers aantrekkelijker zal zijn bij het kopen. Het is natuurlijk ook handig voor uw strategieën om zowel de evolutie van de dollar- als de yenkoersen te kennen.
Kenmerken en eigenaardigheden van de Amerikaanse dollar of USD
Om het beste te kunnen handelen met het USD / JPY-valutapaar, moet u de bijzonderheden kennen van de twee valuta’s waaruit het bestaat. Laten we hier beginnen met de Amerikaanse dollar of USD, waarvan de evolutie bijna altijd het gevolg is van de bekende status van veilige haven, maar ook van het niveau van de Amerikaanse groei of de beslissingen en het beleid van de Fed.
De veilige havenwaarde die de Amerikaanse dollar vertegenwoordigt, vloeit voort uit het feit dat deze munt op verschillende tijdstippen aan verschillende economische en financiële crises is weten te ontsnappen. Natuurlijk heeft het feit dat de Verenigde Staten vaak als ’s werelds grootste economische macht worden beschouwd hier iets mee te maken. De rol van de dollar als veilige haven is de laatste jaren echter steeds minder ingeburgerd geraakt, al moeten we daar nog wel rekening mee houden.
Daarom, wanneer de markt door aanzienlijke perioden van risicoaversie gaat, heeft de prijs van de Amerikaanse dollar de neiging om te stijgen, zoals het geval was tijdens de crisis van 2007/2008.
Natuurlijk is het niveau en de gezondheid van de Amerikaanse economie ook van enig belang bij het analyseren van deze waarde, omdat ze de prijs van deze valuta sterk beïnvloeden, en de Amerikaanse economie reageert bijzonder goed op conjunctuurcycli. We zien dus een zeer sterke groei in tijden van herstel en expansie, en een economie die veel lijdt in tijden van recessie.
Ten slotte hebben zelfs de Federal Reserve of Fed, en zijn verschillende interventies en beslissingen, een onmiskenbaar gewicht in de prijs van deze waarde, dus we moeten ook rekening houden met de verschillende maatregelen die door dit orgaan worden genomen, met name om de economie te reactiveren. verhoging of verlaging van de belangrijkste rentetarieven of kwantitatieve versoepeling of QE-programma’s, die werken door een sterke inflatie te creëren, wat uiteraard gevolgen heeft voor de waarde van de Amerikaanse dollar.
Kenmerken en eigenaardigheden van de Japanse yen
Nu gaan we verder met de tweede valuta van dit kruis, namelijk de yen, en de elementen die de waarde ervan het meest beïnvloeden.
Het eerste dat u over de yen moet weten, is dat deze valuta ook de status van veilige haven geniet, wat betekent dat hij zijn waarde verliest wanneer de wereldmarkt groeit en punten wint in het geval van een crisis. Het feit dat de yen wordt gebruikt voor Carry Trade-strategieën is een ander element dat het een veilige haven op de markten maakt.
Sinds het begin van de 21e eeuw voert de Centrale Bank van Japan een rentebeleid van 0% om deflatie en een te lage groei te voorkomen. Natuurlijk heeft deze beslissing een directe invloed op de waarde van de yen, aangezien deze valuta kan worden gebruikt om de aankoop van andere valuta’s met een hoger rendement te financieren. Vergeet niet dat wanneer u een valuta op Forex verkoopt, u moet deze rentevoet betalen en omgekeerd, wanneer we een valuta kopen, ontvangen we de rentevoet. Dit is de reden waarom het USD / JPY-paar lange tijd is beïnvloed door de Carry Trader-strategie die door veel beleggers wordt gebruikt. Sinds 2009 wordt deze strategie echter steeds minder gebruikt vanwege de algemene daling van de rentetarieven door andere centrale banken.
Aangezien de waarde van de yen weinig wordt blootgesteld aan de economische gezondheid van dit land, is het in de eerste plaats de voorwaarde van de veilige havenwaarde van deze valuta waarmee rekening moet worden gehouden bij het innemen van posities voor het USD / JPY-paar. waaruit het zonder problemen is voortgekomen en dat de yen nog steeds een veelgebruikte valuta is in de internationale handel. Het is echter ook in de eerste plaats de Japanse schuld die de yen tot een veilige haven bij uitstek maakt. Ondanks het feit dat Japan momenteel de belangrijkste schuld ter wereld vertegenwoordigt, met een schuld van meer dan 225% van het BBP, Japan heeft geen last van problemen op de financiële markten vanwege zijn nieuwe financiering, zelfs niet wanneer de schuld van andere landen in de wereld toeneemt, vooral in ontwikkelde landen. Dit is gemakkelijk zichtbaar op historische aandelengrafieken met de subprime-crisis van 2008 en de financiële crisis die heeft geleid tot massale aankopen van yen. Dit scenario is gemakkelijk zichtbaar op historische aandelengrafieken met de subprime-crisis van 2008 en de financiële crisis die leidde tot massale aankopen van yen. Dit scenario is Het wordt vervolgens herhaald in 2011 met de schuldencrisis. Zoals we hierboven al snel zeiden, heeft de yen echter de neiging om, wanneer het goed gaat met de wereldeconomie, waarde te verliezen. Daarom is het vrij eenvoudig om te anticiperen op toekomstige veranderingen in de USD/JPY-prijs op basis van het niveau van de wereldwijde groei en mogelijke economische en financiële crises. Dit is gemakkelijk zichtbaar op historische aandelengrafieken met de subprime-crisis van 2008 en de crisis. Dit scenario werd vervolgens herhaald in 2011 met de schuldencrisis. Zoals we hierboven al snel zeiden, heeft de yen echter de neiging om, wanneer het goed gaat met de wereldeconomie, waarde te verliezen. Daarom is het vrij eenvoudig om te anticiperen op toekomstige veranderingen in de USD/JPY-waarde op basis van het niveau van de wereldwijde groei en mogelijke economische en financiële crises. Dit is gemakkelijk zichtbaar op de Historische aandelengrafieken met de subprime-crisis van 2008 en de financiële crisis die leidde tot massale aankopen van yen. Dit scenario werd vervolgens herhaald in 2011 met de schuldencrisis. Zoals we hierboven al snel zeiden, heeft de yen echter de neiging om, wanneer het goed gaat met de wereldeconomie, waarde te verliezen. het is vrij eenvoudig om te anticiperen op toekomstige veranderingen in de usd/jpy-waarde op basis van het niveau van de mondiale groei en mogelijke economische en financiële crises. Wanneer het goed gaat met de wereldeconomie, heeft de yen de neiging waarde te verliezen. Daarom is het vrij eenvoudig om te anticiperen op toekomstige veranderingen in de USD/JPY-prijs op basis van het niveau van de wereldwijde groei en mogelijke economische en financiële crises. Wanneer het goed gaat met de wereldeconomie, De yen heeft de neiging om waarde te verliezen. Daarom is het vrij eenvoudig om te anticiperen op toekomstige veranderingen in de USD / JPY-waarde op basis van het niveau van de wereldwijde groei en mogelijke economische en financiële crises.
Ten slotte wordt de yen, in tegenstelling tot de meeste valuta’s, niet echt beïnvloed door de Japanse economie. De handelsbalans van dit land, een belangrijke exporteur en importeur, vertoont een onregelmatige ontwikkeling, soms positief en soms negatief, afhankelijk van het niveau van de uitvoer en invoer. Er is echter een correlatie tussen de waarde van de yen en de Japanse economie. omdat in dit geval het concurrentievermogen van deze valuta ten opzichte van andere wereldvaluta’s is die de in- en uitvoer meer of minder voordelig zal maken en wat het land meer of minder concurrerend zal maken.
Zoals u wellicht hebt begrepen, is de Japanse economie geen invloedrijke factor die u verkiest als u in dit valutapaar wilt beleggen. Bovendien merken wij op dat de groei van de Japanse economie al enkele tientallen jaren relatief laag is gebleven als gevolg van aanhoudende deflatie. Wij zullen de inspanningen van de Bank of Japan om deze trend te keren volgen. met name door kwantitatieve versoepeling die vooralsnog geen concrete en blijvende resultaten heeft opgeleverd.
