Analyse van de koers van het aandeel AXA

Bedrijfsinformatie AXA

AXA is een Frans bedrijf in de verzekeringssector, maar het is ook in het bijzonder een leider op dit gebied van activiteit in Europa. AXA biedt verschillende soorten contacten, zoals:

• levensverzekeringscontracten, met overdracht van spaargeld, pensioencontracten, preventie en gezondheid, zowel voor particulieren als voor bedrijven. Dit deel van uw bedrijf vertegenwoordigt meer dan 60% van uw omzet;
• schadeverzekeringen, die 31% van de omzet vertegenwoordigen, met auto-, woning-, materiële schade- en aansprakelijkheidsverzekeringen; 
• vermogensbeheer, dat 3,9% van de omzet vertegenwoordigt met 1.363 miljard euro beheerd vermogen eind 2015, en
• internationale verzekeringscontracten, zoals risicovolle verzekeringen en bijstandsdiensten.

AXA heeft momenteel wereldwijd niet meer en maar liefst 98.279 mensen in dienst.

De belangrijkste concurrenten van Axa

Als u de belangrijkste concurrenten van de Axa-groep kent, kunt u de details van hun sector van activiteit, de verzekeringssector, beter begrijpen. Als we naar de resultaten kijken en het nieuws van deze concurrerende bedrijven volgen, kunnen we de effecten op het Axa-bedrijf afleiden en zo zijn beursstrategie gemakkelijker aanpassen. De concurrenten van de Axa Group op internationaal niveau zijn talrijk. Onder de laatste vinden we de Allianz-groep, die tweede staat op de wereldranglijst van deze sector en zesde in Frankrijk. Deze concurrent heeft over het algemeen dezelfde activiteit als de Axa-groep, met vergelijkbare producten en diensten, en ontwikkelt een brede aanwezigheid op internationaal gebied, inclusief niet-Europese. Een andere serieuze concurrent van de Axa-groep is Assicurazioni Generali, oorspronkelijk uit Italië, dat momenteel de leider van zijn land en de derde Europese verzekeraar is. We vonden uw acties vermeld onder de meest voorkomende naam Generali. Generali biedt ook verzekeringsoplossingen voor particulieren en bedrijven. In Spanje concurreert de Axa Group met de Groupama Group (Grupo de Seguros Mutuos Agrícolas), die ook bank- en spaardiensten aanbiedt en die landelijk de nummer twee verzekeraars is. Axa ondervindt ook concurrentie van MMA (Mutuelles du Mans Assurances), een specialist in verenigingen en gemeenschappen, en heeft te maken met individuen en professionals.

De belangrijkste partners van Axa

Wat de partners van Axa betreft, moeten we kijken naar opkomende bedrijven, die de kern vormen van de alliantiestrategie van deze verzekeraar. Daarom is Axa onlangs een partnerschap aangegaan met Blablacar en Deliveroo om hun diensten aan jonge innovatieve bedrijven aan te bieden. Tot nu toe heeft Axa niet samengewerkt met grote bedrijven onder beursgenoteerde groepen.

Analyse van de koers van het aandeel AXA

De historische grafische analyse van de koers van AXA-aandelen toont in de eerste plaats een zeer interessante volatiliteit op lange termijn. Ten eerste zagen we een bearish fase die het aandeel markeerde tussen mei 2007 en maart 2009, toen de prijs van € 34,58 naar € 6,23 ging. Na deze periode leidde een poging om te stijgen tot verschillende onbesliste opwaartse bewegingen tot 2012, waar we getuige waren van het begin van een stabielere uptrend die we vandaag nog steeds zien. Sinds enkele jaren is de prijs van AXA-aandelen opwaarts en neerwaarts geëvolueerd volgens opeenvolgende en liquide trends, daarom zijn veel beleggers geïnteresseerd in deze aandelen.

Economische en financiële geschiedenis van AXA

Om de gebeurtenissen te begrijpen die van invloed zijn op de prijs van AXA-aandelen, is het noodzakelijk om in de financiële en economische geschiedenis van dit bedrijf Frans te duiken. Hier zijn enkele belangrijke data die de geschiedenis van deze groep sinds de 21e eeuw hebben gemarkeerd.

• In 1999 vestigde Axa zich in China, Turkije, Libanon en Japan, waar het Nippon Dantai overnam.
• In 2000 kocht Axa Sanford Bernstein.
• In 2002 nam Axa Banco Directo over van de BNP-Paribas groep en introduceerde Axa Banco.
• In 2005 fuseerde Axa met Fina om haar aandeelhouders- en controlestructuur te vereenvoudigen.
• In 2006 kocht Axa de Zwitserse verzekeringsmaatschappij Winterthur Assurances, maar splitste zijn Amerikaanse dochteronderneming af.
• In 2007 nam Axa de Franse dochteronderneming van het bedrijf Nationale Suisse Assurances over en trad toe tot de Koreaanse en Oekraïense markt.
• In 2008 kocht Axa ING Seguros, de Mexicaanse tak van de ING Groep, en OYAK in Turkije. Na de subprime-hypotheekcrisis schorste Axa in hetzelfde jaar twee beleggingsfondsen.
• In 2009 kocht hij Omniasig.
• In 2010 verlaat Axa de New York Stock Exchange, maar versterkt het zijn aanwezigheid in China.
• In 2011 verkocht Axa een deel van zijn activa in Australië en Nieuw-Zeeland.
• ICBC-AXA Life werd in 2012 gelanceerd in China en werd de eerste vastgoedverzekeringsmaatschappij in Hong Kong.
• In 2014 verwierf Axa een meerderheidsbelang in Mansard en kocht het de levensverzekeringsmaatschappij Commercial International.
• In 2015 verkocht Axa haar activa in Portugal.
• In 2016 kondigde Axa het ontslag aan van 650 werknemers uit zijn Belgische dochteronderneming in 24 maanden en een investering van 200 miljoen euro in digitale ontwikkeling. In november van datzelfde jaar kondigde de groep de verkoop van Bluefin aan het marshbedrijf aan voor 340 miljoen euro.

Argumenten voor een verhoging van de aandelenkoers van AXA

Een van de interessantste argumenten met betrekking tot de waarschijnlijkheid van een opwaartse trend in AXA-aandelen is natuurlijk de positionering onder Europese en internationale spelers in sommige specifieke segmenten van haar bedrijfssector. Er zij aan herinnerd dat de AXA Group momenteel de op een na grootste verzekeringsmaatschappij in Europa is en wereldleider op het gebied van levensverzekeringen. Zij is ook ’s werelds nummer één op het gebied van vermogensbeheer. Deze positie is leiderschap is mogelijk dankzij een langetermijnstrategie die al ongeveer dertig jaar door de groep wordt beheerd en die in wezen gebaseerd is op de strategische overname van bedrijven over de hele wereld. Vandaag de dag geeft deze positionering van kracht AXA een betere zichtbaarheid in de wereld dan de meeste van zijn concurrenten, Dit brengt ons ook bij een ander positief argument voor de toekomstige evolutie van de prijs van deze aandelen, namelijk de verdeling van de activiteiten van deze groep in verschillende segmenten. Hier moet eraan worden herinnerd dat alleen al spaar- en pensioenproducten ongeveer 58% van de activiteiten van de groep uitmaken. Vervolgens vinden we schadeverzekeringsproducten, met 33% van zijn activa, en internationaal verzekerings- en vermogensbeheer. De differentiatie van deze sectoren zorgt ervoor dat AXA beter inspeelt op de marktbehoeften en beschermt tegen risico’s die verband houden met één type product. Afgezien van deze argumenten, kunnen we ook wijzen op het feit dat de financiële situatie van dit bedrijf bijzonder solide is, wat het gevoel van veiligheid van aandeelhouders en beleggers versterkt, en hen ertoe aanzet posities in te nemen voor de aankoop. Deze financiële kracht is grotendeels te danken aan het gecentraliseerde beheer van het liquiditeitsbeheer van het bedrijf, met een solvabiliteitsratio van 191% in september 2016. Al bijna 8 jaar concentreert de AXA-groep haar activiteiten en investeringen in enkele snelgroeiende of opkomende landen, en dit begint zijn vruchten af te werpen. Sinds 2010 heeft AXA dus niets meer en niets minder dan 4,2 miljard euro in Azië geïnvesteerd en is het een leider geworden in zijn sector. Het heeft ook 0,7 miljard euro geïnvesteerd in het Middellandse Zeegebied, Afrika en Latijns-Amerika, evenals 200 miljoen euro in Oost-Europa. De huidige toename van de macht in deze geografische sectoren zou daarom ten goede moeten blijven komen aan AXA en nog meer inkomsten moeten genereren. Een andere interessante strategie van AXA als het gaat om zijn ontwikkeling is de steeds meer gerichte oriëntatie op de digitale wereld. Door deze communicatie- en distributiekanalen wordt de groep steeds moderner en verbetert het zijn merkimago. U kunt ook een bredere markt bereiken en concurrerender zijn dan de concurrentie. Altijd vanuit strategisch oogpunt en om de winstgevendheid en resultaten verder te verbeteren, AXA heeft onlangs besloten om zich te concentreren op technische producten zoals gezondheid, vergrijzing of pensionering in rekeneenheden die aantrekkelijkere marges bieden en minder gevoelig zijn voor veranderingen en zwakheden in de rentetarieven. In het algemeen, en als we de resultaten van AXA vergelijken met die van de markt in het algemeen, kunnen we zien dat de groep een van de weinigen is die in staat is om winst te genereren, vaak recordwinsten, in een rampzalige situatie, met lage reële rentes of zeer volatiele markten. Ten slotte is het laatste argument voor een stijging van de prijs van AXA-aandelen het wereldwijde vertrouwen van analisten en ratingbureaus als het gaat om deze effecten. De groep heeft een AA-rating gekregen van verschillende bureaus, en analisten zijn het erover eens dat de betrouwbaarheid van deze effecten wordt benadrukt.

Argumenten voor een koersdaling AXA

Zoals uit het bovenstaande blijkt, is de AXA Group een financieel gezonde groep en heeft zij een aantrekkelijke strategie die haar activiteiten en resultaten in de komende jaren in staat moet stellen te groeien. Beleggers op de aandelenmarkten zijn echter niet tevreden met het analyseren van de sterke punten van deze groep, maar ze houden ook rekening met de zwakke punten en argumenten voor een daling van deze aandelen, die we u hier in detail zullen presenteren. Ten eerste merken wij, vanwege de zeer specifieke sector waarin de AXA Groep actief is, op dat de kapitaalstructuur zeer gevoelig is voor veranderingen op de financiële markten, bijvoorbeeld de verlenging van de zwakte van de huidige tarieven, wat ten koste gaat van de diensten met gegarandeerde rente die AXA aanbiedt, en het behoud van de levensverzekeringsmarge, evenals het brute herstel van de rente. Aan de andere kant zien we bij de overgrote meerderheid van de verzekeraars, en dus ook bij AXA, een aanzienlijke structurele daling van de winstgevendheid van spaarproducten. Wat nieuwe spaarcontracten betreft, naderen de winstgevendheid en marge van verzekeraars momenteel nul, wat een reëel probleem op lange termijn is. De winstgevendheid van de AXA Groep kan vaak ook worden beïnvloed door bepaalde gebeurtenissen met ernstige verliezen , zoals gebeurtenissen zoals klimaataanvallen of rampen en, meer bepaald, overstromingen, die zich al enkele jaren vermenigvuldigen. Het feit dat het moet voldoen aan de kapitaalvereisten van de Global Systemically Important Institutions (GSII) -wetgeving is een ander ernstig obstakel voor de ontwikkeling van AXA, maar het kan voorlopig aan deze vereisten voldoen. Tot slot is het laatste argument voor een daling van de prijs van AXA-aandelen de interesse van beleggers in AXA-aandelen , sterker nog, sinds de financiële crisis die Europa een paar jaar geleden trof, hebben beleggers een zekere terughoudendheid of zelfs totale afkeer getoond van financiële bedrijven in deze sector, inclusief de verzekeringssector.

Veelgestelde vragen

In welke beursindexen vinden we AXA-aandelen? Momenteel zijn de aandelen van AXA samengesteld uit drie aandelenindices, namelijk de CAC 40, de SBF 120 en de Eurostoxx 50. We vinden ze echter ook in verschillende secundaire indices, die als volgt zijn: CAC All Shares, CAC All- Tradeable, CAC Large 60, Euro Stoxx 50, Euronext 100, Euronext CDP Environment France EW, Euronext CDP Environment France Ex Oil, FTSE Eurotop 100, Low Carbon 100 Europe, PEA, Stoxx Europe 50, Stoxx France 50. Hoe doen de aandelen van AXA het de afgelopen tijd? We zien dat de aandelen van de AXA-groep
de voorbije vijf jaar een rendement van -15,78% hebben geboekt. In de afgelopen drie jaar was dit rendement -19,80%, in de laatste twee jaar was het -12,83% en in het laatste jaar was het -14,04%. Tot slot wijzen we erop dat dezelfde prestatie in de eerste drie maanden van 2020 -9,45% bedroeg. Wat is het risiconiveau van AXA-aandelen op korte en lange termijn? Het voor AXA-aandelen beoordeelde risiconiveau voor één maand is 39,87%. Voor de volgende drie maanden stijgt het risico tot 74,01%. Het risiconiveau van deze waarden daalt vervolgens tot 53,79% voor een duur van 6 maanden en vervolgens tot 27,06% voor drie jaar. Ten slotte, voor een holdingduur van 10 jaar, het risico wordt geschat op 39,27%, wat ons vertelt dat het risico op de lange termijn lager is.