De huidige context van small caps
Met de verkiezing van Donald Trump en zijn economisch beleid vertoont de Amerikaanse aandelenmarkt tekenen van herstel, vooral voor kleine bedrijven, ook wel small caps genoemd. Deze bedrijven, die meer gericht zijn op de binnenlandse markt, kunnen profiteren van een gunstig economisch klimaat, omdat ze minder worden blootgesteld aan wereldwijde schommelingen en commerciële spanningen.
Hun vermogen om zich snel aan te passen aan de marktdynamiek maakt ze tot een aantrekkelijke optie voor investeerders.
Historische prestaties en toekomstperspectieven
Terugkijkend presteerde de Russell 2000, de small-capindex, in de maand na de overwinning van Trump in 2016 bijna 11% beter dan de S&P 500. Zelfs als zo’n krachtige reactie deze keer niet wordt verwacht, creëert de Republikeinse overwinning een gunstiger klimaat voor deze bedrijven. Daarnaast biedt de renteverlaging van de Federal Reserve extra steun, aangezien small caps de laatste jaren meer last hadden gehad van de stijgende rentetarieven
.
Concurrentievoordelen van small caps
Kleine bedrijven zijn doorgaans meer cyclisch en gediversifieerd, wat betekent dat ze kunnen profiteren van een economisch herstel. Investeren in small caps biedt een gedifferentieerde blootstelling in vergelijking met large caps, die vaak een grotere internationale blootstelling hebben. Dit is met name relevant in een context waarin de Amerikaanse economie blijk heeft gegeven van verrassende veerkracht, waarbij ze afstand heeft genomen van recessievoorspellingen en rekening heeft gehouden met een scenario voor een zachte landing
.
Waarderingen en fusiemogelijkheden
Momenteel worden small caps met een korting verhandeld in vergelijking met large caps en hun historische gemiddelde, waardoor waarderingen aantrekkelijk zijn voor beleggers. Als er een herwaardering van het veelvoud plaatsvindt, kan dit ertoe leiden dat small caps beter presteren. Bovendien zou de rentedaling een toename van fusies en overnames kunnen stimuleren, aangezien veel bedrijven proberen te profiteren van de beschikbare liquide
middelen.
Investeringsstrategieën en onderzoek
Investeren in small caps vereist een grondige analyse en een actieve aanpak. Kleine bedrijven hebben weliswaar een hoger winstgroeipotentieel, maar worden vaak minder gevolgd door analisten. Het identificeren van ondergewaardeerde kansen door middel van diepgaand onderzoek en fundamentele analyses is cruciaal. Ons managementteam zet zich in voor het onderhouden van constante relaties met portefeuillebedrijven om hun prestaties en toekomstperspectieven beter te begrijpen
.