“Een van de grootste trends van het decennium van 2020 zal waarschijnlijk ongelukkig zijn: klimaatverandering”, schreef ik aan het begin van een artikel in januari 2020 waarin ik drie grote klimaatveranderingstitels koos om te overwegen te kopen: waterdienstengigant American Water Works ( NYSE:AWK) , de pool supply groothandel Pool Corp.
( NASDAQ:POOL ) en reserve energiespecialist Generac Holdings ( NYSE:GNRC ). Ik ben bijna twee jaar later nog meer overtuigd van deze uitspraak, omdat de gevolgen van klimaatverandering de laatste tijd nog duidelijker zijn geworden. In juni en juli werd de Pacific Northwest verbrand door een hittegolf die talloze records aller tijden brak. Eind vorige maand liet orkaan Ida niet alleen al in Louisiana meer dan 1 miljoen huizen en bedrijven zonder elektriciteit achter, maar de overblijfselen ervan veroorzaakten ook catastrofale en recordbrekende overstromingen in het dichtbevolkte noordoosten.
Als een gecombineerde portefeuille hebben mijn drie keuzes van klimaatveranderingsaandelen de markt in de afgelopen 20 maanden verpletterd met een gemiddeld rendement van 158%, of meer dan vier keer het rendement van 37,2% van de S &P 500. Alle drie de aandelen verdienen het nog steeds om te worden gekocht als u een langetermijnbelegger bent.
Indice dei contenuti:
3 van de beste krantenkoppen over klimaatverandering: Overzicht
|
Company |
Market capital |
Dividendrendement |
Budox Street’s verwachte jaarlijkse EPS-groei in de komende 5 jaar |
1-year share |
10-year share return |
| American Water Works |
32.3 billion dollar |
1.4% |
8.6% |
28.1% |
645% |
| Pool Corp. |
$ 18.6 billion |
0.7% |
17% |
53.5% |
1.800% |
| Generac Holdings |
$ 27.5 billion |
N / A |
8% |
137% |
3,450% |
| S&P 500 |
N / A |
1.31% |
N / A |
34.1% |
346% |
Amerikaanse waterwerken
Wat is één ding dat ieder mens van nature moet doen om af te koelen als de temperatuur stijgt? Drink natuurlijk meer water dan normaal. Naarmate de klimaatverandering de gemiddelde wereldwijde temperaturen blijft verhogen, zal de vraag naar zoet water ook blijven groeien.
En we zijn slechts een van de vele levende wezens die meer water nodig hebben. Evenzo zullen de gewassen van boeren ook groeien, vooral in het droogtegevoelige zuidwesten van de Verenigde Staten.
Klimaatverandering heeft ook invloed op de aanbodzijde van de vraagvergelijking. Naarmate de temperaturen stijgen, wordt de toegang tot zoetwatervoorraden meestal duurder vanwege factoren zoals verdamping. Dit beeld van vraag en aanbod is niet goed voor de consument, aangezien de watertarieven waarschijnlijk sneller zullen blijven stijgen dan de inflatie. Maar het is een ideale situatie voor investeerders in beursgenoteerde gereguleerde waterdiensten, die legale monopolies op hun grondgebied hebben om een product te verkopen dat geen vervangers heeft.
Naar mijn mening blijft American Water Works voor de meeste beleggers de beste keuze in de waterdienstensector. Het is het grootste en meest geografisch diverse beursgenoteerde water- en afvalwaterbedrijf in de Verenigde Staten. Dit maakt het in de beste positie om te profiteren van de consolidatietrend in de industrie.
American Water biedt gereguleerd, marktgebaseerd drinkwater, afvalwaterdiensten en andere gerelateerde diensten aan ongeveer 15 miljoen mensen in 46 staten. De gereguleerde activiteiten zullen 15 staten omvatten zodra de verkoop van de activiteiten in de staat New York is voltooid. In de eerste helft van 2021 waren de gereguleerde activiteiten goed voor bijna 91% van de totale nettowinst gegenereerd door de twee bedrijfssegmenten.
Pool Corp
Aangezien de klimaatverandering ervoor blijft zorgen dat de gemiddelde wereldwijde temperaturen stijgen en de periode verlengt waarin veel mensen van hun zwembaden kunnen genieten, zou de kosten-batenverhouding van het installeren van een zwembad aantrekkelijker moeten lijken voor meer consumenten.
Klimaatverandering is niet de enige factor die de vraag naar zwembaden zou moeten doen toenemen. Mensen gaven meer geld uit aan hun huizen – van binnen en van buiten – voordat de pandemie begon, wat deze trend van nestelen in huis versnelde. Nu de rente nog steeds erg laag is, zal deze trend zich naar verwachting voortzetten.
Als ’s werelds grootste groothandel in zwembadbenodigdheden is Pool Corp. het best geplaatst om te profiteren van de groeiende vraag naar zwembaden. Het bedrijf is ook vakkundig uitgebreid naar gerelateerde producten voor buitenleven, zoals producten voor landschapsarchitectuur en irrigatie.
Wall Street deed slecht werk met het voorspellen van de winstgroei van Pool Corp. Dit soort situaties kan een slimme belegger vaak ten goede komen, omdat de markt een aandeel vaak grotendeels evalueert op basis van de schattingen van Street. In de afgelopen vier kwartalen heeft Pool Corp. niet alleen de consensuswinstraming in elk kwartaal overtroffen, maar het heeft het ook met gemiddeld 63% verpletterd.
Generac Holdings
Klimaatverandering heeft de frequentie en ernst van veel ongunstige weersomstandigheden verhoogd, waaronder orkanen, tornado’s, stortregens en bosbranden. Deze weersomstandigheden veroorzaken vaak stroomuitval, over het algemeen onbedoeld tot voor kort. In de afgelopen twee jaar hebben energiebedrijven in Californië verschillende preventieve stroomuitval ingesteld tijdens winderige en droge omstandigheden. Deze bewegingen zijn bedoeld om de kans te verkleinen dat hun apparatuur in brand steekt.
Naarmate mensen vaker of voor langere tijd energie verliezen in hun huis of bedrijf, moeten meer consumenten en ondernemers worden aangespoord om back-upgeneratoren te kopen. Dit geldt des te meer in deze tijd waarin mensen steeds vaker vanuit huis werken, waar verlichting en een computer meestal essentieel zijn om de klus te klaren.
In het tweede kwartaal zijn de binnenlandse reservegeneratorzendingen van Generac bijna verdubbeld in vergelijking met de periode van het voorgaande jaar, en het bedrijf is ideaal geplaatst om te blijven profiteren van de sterke vraag naar back-upgeneratoren omdat het de grootste speler in deze markt is. Het is ook een van de belangrijkste spelers in de commerciële en industriële standby-generatorruimte. Daarnaast is het bedrijf de afgelopen jaren uitgebreid naar de markt voor schone energie. Het produceert batterijopslagsystemen, die energie van zonnepanelen of het elektriciteitsnet kunnen opslaan, en aanverwante producten.
Wall Street-analisten hebben het winstgroeipotentieel van Generac voortdurend onderschat. Er zijn dus goede redenen om aan te nemen dat de winstgroei van het bedrijf de gemiddelde jaarlijkse groei van 8% zal overtreffen die analisten de komende vijf jaar verwachten. In de afgelopen vier kwartalen heeft het bedrijf de consensusraming in elk kwartaal overtroffen, met twee van de aanzienlijke beats.
Conclusies
Ik zal concluderen: “American Water, Pool Corp. en Generac zijn allemaal winstaandelen op lange termijn en zouden goed moeten blijven presteren, zelfs als de klimaatverandering relatief snel stopt (wat uiterst onwaarschijnlijk lijkt).”
