Indice dei contenuti:
MYY, SBB en RWM zijn drie inverse ETF’s voor small-cap short aandelen
Kleine aandelen bieden het potentieel voor aantrekkelijke rendementen, maar zijn ook vaak volatieler dan aandelen met grotere marktkapitalisaties. Bedrijven die worden beschouwd als onderdeel van het small-cap universum hebben over het algemeen marktwaarden tussen $ 300 miljoen en $ 2 miljard.
In tegenstelling tot grote Amerikaanse bedrijven zijn small-cap bedrijven over het algemeen sterk gericht op de binnenlandse economie voor groei. Beleggers die optimistisch zijn over de toekomstige groei van kleinere bedrijven kunnen beleggen in een gediversifieerd mandje van small-cap aandelen met behulp van een small-cap beursgenoteerd fonds (ETF). Maar beleggers die zich zorgen maken over een economische schok, of het feit dat de huidige ernstige recessie in de VS mogelijk niet snel zal eindigen, kunnen smallcaps shorten via een small-cap reverse ETF.
KEY POINTS
- De drie inverse small-cap ETF’s voor small-cap short aandelen zijn MYY, SBB en RWM.
- Deze ETF’s gebruiken index swaps om omgekeerde blootstelling aan hun onderliggende benchmarks te bieden.
De ineenstorting van de aandelenkoersen eerder dit jaar, veroorzaakt door de groeiende angst voor de coronaviruspandemie, stortte Amerikaanse aandelen officieel in een bearmarkt in 2020. De S&P 500 daalde dit jaar met 33,8%. Maar small-cap reverse ETF’s, die verschillende financiële derivaten gebruiken om shortblootstelling aan small-cap aandelen te bieden, zijn in dezelfde periode aanzienlijk toegenomen.
Reverse ETF’s kunnen risicovollere beleggingen zijn dan niet-inverse ETF’s, omdat ze alleen zijn ontworpen om het omgekeerde van het dagelijkse rendement van hun benchmark te krijgen. Je moet niet verwachten dat ze dit doen met rendement op de lange termijn. Een omgekeerde ETF kan bijvoorbeeld 1% rendement opleveren op een dag dat de benchmark daalt tot -1%, maar u moet niet verwachten dat deze 10% zal rendement in een jaar waarin de benchmark daalt tot -10%.
Er zijn 3 reverse ETF’s voor shorting small-cap aandelen, exclusief leveraged ETF’s. Hoewel deze ETF’s aanzienlijk stegen tijdens de bearmarktcrash eerder dit jaar, zijn ze de afgelopen 12 maanden dramatisch gedaald omdat aandelen zich hebben hersteld van de inzinking. De S&P 500 leverde het afgelopen jaar een totaalrendement op van 22,4%. De best presterende small-cap reverse ETF, gebaseerd op prestaties tijdens de bearmarkt eerder dit jaar, is de ProShares Short Midcap 400 (MYY). Laten we eens kijken naar de 3 inverse ETF’s voor short small cap aandelen hieronder.
ETF’s met een zeer laag beheerd vermogen (AUM), minder dan $50 miljoen, hebben meestal een lagere liquiditeit dan grotere ETF’s. Dit kan resulteren in hogere handelskosten die een deel van uw beleggingswinsten teniet kunnen doen of uw verliezen kunnen vergroten.
ProShares Short Midcap 400 (AA)
- Performance van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020: 59,3%
- 1-year performance: -17,3%
- Spent ratio: 0,95%
- Easonal dividendrendement: 0,66%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 15.382
- Widement onder beheer: $24.1 miljoen
- Lanceringsdatum: 21 juni 2006
- Mitter: ProShares
MYY biedt short exposure aan small- en mid-cap aandelen gevolgd door de S&P MidCap 400 index. Technisch gezien hebben midcap-bedrijven over het algemeen marktkapitalisaties tussen $ 2 miljard en $ 10 miljard. Er is echter geen strikte scheidslijn tussen small cap en mid cap, waarbij veel makelaars hun eigen lijnen trekken tussen de twee categorieën. Deze ETF biedt daarom blootstelling aan veel small cap-aandelen naast mid-cap aandelen. De ETF maakt gebruik van verschillende index swaps om -1x blootstelling te bieden aan de dagelijkse prestaties van zijn index. De rendementen van het fonds worden dagelijks gekapitaliseerd, wat kan leiden tot resultaten die aanzienlijk verschillen van het beoogde rendement als ze langer dan één dag worden aangehouden. MYY is bedoeld voor geavanceerde beleggers met een korte termijn tijdshorizon.
ProShares Short Small Cap 600 (SBB)
- Performance van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020: 57,3%
- 1-year performance: -15,6%
- Spent ratio: 0,95%
- Easonal dividendrendement: 0,59%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 18.705
- Management: $12.5 miljoen
- Lanceerdatum: 23 januari 2007
- Mitter: ProShares
FFS biedt short exposure aan aandelen gevolgd door de S&P SmallCap 600 index, een index bestaande uit small-cap Amerikaanse aandelen. De ETF streeft naar een rendement van -1x het dagrendement van zijn index. Het maakt gebruik van een verscheidenheid aan index swaps om omgekeerde blootstelling aan small-cap aandelen te bieden. De rendementen van het fonds worden dagelijks gekapitaliseerd, wat resulteert in resultaten die aanzienlijk kunnen afwijken van het beoogde rendement. SBB is bedoeld voor gesofisticeerde beleggers die hun posities dagelijks kunnen monitoren.
ProShares Short Russell 2000 (RWM)
- Performance van 19 februari 2020 tot 23 maart 2020: 55,4%
- 1-year performance: -19,8%
- Spent ratio: 0,95%
- Easonal dividendrendement: 1,02%
- 3-maands gemiddeld dagvolume: 2.418.570
- Wedding onder beheer: $459.7 miljoen
- Lanceerdatum: 25 januari 2007
- Mitter: ProShares
RWM biedt short exposure aan aandelen gevolgd door de Russell 2000 Index, een index bestaande uit small-cap Amerikaanse aandelen. De ETF streeft naar een rendement van -1 keer de dagelijkse prestaties van de onderliggende benchmark. Het maakt gebruik van een verscheidenheid aan indexswaps om short exposure te bieden aan enkele van de kleinste aandelen op de Amerikaanse aandelenmarkt. Het rendement van het fonds wordt dagelijks gekapitaliseerd, wat leidt tot resultaten die aanzienlijk kunnen afwijken van het beoogde rendement. SBB is niet bedoeld voor beleggers met een lange termijn buy-and-hold strategie.
